Estrategias de negociación de gaps: ¿Qué son los gaps y cómo operar con ellos?

Cuando se trata de negociar, tiene sentido tener una estrategia de negociación en su repertorio para cada mercado que desee negociar. Además, la estrategia también debe coincidir con su estilo de negociación. Como operador, para un informe de beneficios positivo, no tiene que reinventar la rueda. A menudo basta con recurrir a planteamientos relativamente sencillos y probados y aplicarlos de forma coherente. En las siguientes líneas examinaremos detenidamente las estrategias de negociación de Gap.

Llenar el vacío: conceptos básicos

Los operadores pueden utilizar indicadores técnicos para detectar oportunidades de negociación ganadoras, como los retrocesos de Fibonacci o las medias móviles. Estos indicadores pueden confirmar el juicio de un operador o sugerir posiciones. Pero el ojo humano también puede desempeñar este papel. Un escenario típico se repite en los mercados financieros muchas veces. Es el gap, una situación especial sinónimo de oportunidad de trading.

¿Qué es un gap en el gráfico analítico? Cada mercado financiero abre y cierra durante un periodo determinado. Por ejemplo, el mercado de divisas abre el domingo por la noche y cierra el fin de semana el viernes por la noche. Cuando los mercados financieros están cerrados, pueden producirse acontecimientos más o menos extraños y tener la capacidad de afectar a un mercado en cuestión. Si durante el fin de semana o durante el cierre diario se producen rumores o acontecimientos significativos, cuando el mercado abra, los operadores pueden precipitarse y comprar o vender en masa el mercado en cuestión. Esta reacción exagerada creará un «gap» en el mercado, un agujero de cotización representado por un gran espacio en el gráfico entre el cierre y la apertura del mercado en cuestión.

Por tanto, el gap es un agujero en la cotización que suele formarse en la apertura del mercado bursátil. Por lo general, resulta rentable operar para tapar el hueco. Esta estrategia puede parecer arriesgada, pero la probabilidad de éxito es importante. Especialmente en los mercados que tienen poca liquidez, como la bolsa, es menos probable que el gap-filling en forex tenga éxito.

Los gaps se forman tras un dato económico importante, un acontecimiento o una fusión entre dos empresas. Lo importante no es la noticia, sino la reacción del mercado.

Decimos que el gap se rellena una vez que el precio ha vuelto al nivel anterior al gap. En realidad, estos rellenos se producen debido a fluctuaciones tan bruscas que no dejan espacio para un nivel de resistencia de soporte.

Gap trading system – Los tipos de gap que hay que conocer

Hay cuatro tipos de gaps a tener en cuenta: el gap común, el gap de ruptura, el gap de agotamiento y el gap de continuación. Veamos en detalle lo que representan.

La laguna común

Es el gap más clásico y el más encontrado en el mercado bursátil. Se produce cuando acontecimientos menores afectan al movimiento de los valores, por lo que el precio sube o baja ligeramente. Suele llenarse con bastante rapidez, lo que significa que el gap es temporal: el valor acaba volviendo a caer al mismo nivel que el que precedía al gap, y el precio inicial se encuentra, por tanto, rápidamente.

Brecha de separación

Como su nombre indica, esta desviación marca un claro cambio de tendencia y designa un cambio inesperado y significativo en el comportamiento de los inversores. De gran envergadura y acompañado de volúmenes elevados, este tipo de hueco es difícil de cubrir por completo. El gap de ruptura anuncia un cambio en la tendencia subyacente. Analizando los volúmenes previos a la apertura y el tamaño del hueco en la apertura, es posible comprender la reacción del mercado a las noticias económicas.

Un gran volumen unido a un gran gap anuncia un gap de ruptura. La probabilidad de ruptura aumenta si la ruptura se produce en un patrón gráfico, como un triángulo o una ruptura de soporte/resistencia.

El gap de ruptura no es muy común, pero a menudo anuncia el inicio de un cambio de tendencia. Además, el hueco de ruptura rara vez se rellena y actuará como soporte o resistencia cuando el precio vuelva a acercarse a este nivel.

La brecha de la continuación

También conocido como «hueco de fuga», este tipo se produce cuando una fuerte tendencia ya marca el mercado. De alguna manera confirma la fortaleza de la tendencia actual, que viene marcada por fuertes volúmenes. En una tendencia alcista, el gap será lógicamente alcista. En una tendencia bajista, por el contrario, será bajista. En cuanto al hueco de ruptura, por lo general sólo es posible un relleno parcial.

La brecha del agotamiento 

Este gap aparece al final de la tendencia tras un gap de ruptura y/o de continuación. Este tipo de hueco suele rellenarse rápidamente y confirma el inicio de una inversión gradual de la tendencia. Cierra la tendencia actual y refleja el exceso de optimismo de los inversores al final de la tendencia alcista o su exceso de pesimismo en caso de tendencia bajista.

Operar contra la brecha

Los gaps más frecuentes suelen ser pequeños, por lo que el volumen de transacciones es bajo o normal. Este tipo de hueco no anuncia un cambio en la tendencia subyacente. La mayoría de las veces, se rellena total o parcialmente.

La estrategia, por tanto, consiste en apostar por rellenar el hueco, es decir, realizar una operación en sentido contrario, por ejemplo, con una operación larga en un pequeño hueco bajista que se forma en una tendencia alcista.

La estrategia para cerrar la brecha

Las estadísticas muestran que las diferencias de precios, o gaps, se cierran muy a menudo a más o menos largo plazo. La estrategia de negociación Gap Close se centra en las diferencias de precios entre el precio de cierre del viernes por la noche y el precio de apertura del domingo por la noche. La estrategia trata de aprovechar aquellos gaps que se cierran rápidamente o en un plazo de dos días.

¿Qué impacto tiene en una estrategia de inversión?

Varios elementos pueden causar un gap bursátil. En muchos casos, la acumulación de una liquidez importante entre el cierre y la apertura de los mercados provoca una diferencia insignificante, es decir, un gap común. Los anuncios financieros, los cambios anunciados por los analistas financieros, el pago de dividendos o la escasa liquidez de los mercados financieros también pueden ser la causa.

Si se estima que el 90% de los «gaps» bursátiles se cubren, está claro que constituyen un riesgo que hay que temer para los operadores. Pero el interés de estos diferenciales es también proporcionar a los inversores indicaciones sobre posibles cambios de tendencia, sobre la aceleración o, por el contrario, la finalización de una tendencia. En general, el gap bursátil es un fenómeno a estudiar en un gráfico bursátil para obtener información esencial sobre la continuación de una tendencia en curso. A menudo se convierte en una zona de soporte o resistencia relevante para los inversores.

Estudiando la frecuencia de aparición de los gaps y su valor medio, cada cual puede estimar el grado de riesgo y el mejor momento para vender o comprar, en función de la estrategia elegida.

¿Cómo leer un hueco en un gráfico bursátil?

El gap corresponde a una ausencia de cotizaciones entre las dos sesiones. En un gráfico bursátil, el gap aparece como un agujero. Por ejemplo, en las velas japonesas, un gap puede reconocerse por una discontinuidad en los precios. Así, las cotizaciones más altas son más bajas que las más bajas de la sesión anterior, o viceversa. Por lo tanto, los precios de cierre y apertura presentan una diferencia con ausencia de ventas y compras a precios intermedios. Las sucesivas velas que marcan el gap están una muy por encima de la otra, marcando un salto en el nivel de precios. Existe una zona vacía entre ambas, que marca la ausencia de cotizaciones entre las dos unidades temporales representadas por las velas. El gap puede ser alcista o bajista.

¿Cómo se encuentran los gaps bursátiles? La forma más sencilla de encontrar gaps bursátiles es utilizando el escáner de mercado. Si busca valores cuyo precio de apertura supere o sea inferior al precio de cierre del día anterior, podrá encontrar un buen gap bursátil. También puede refinar su investigación utilizando filtros para determinar el alcance de la brecha de precios.

¿Es arriesgado empezar a operar con gaps?

Para un operador principiante que se enfrenta a la volatilidad de las cotizaciones bursátiles, es demasiado arriesgado operar sólo con gaps. En efecto, al ser difícil establecer la naturaleza y las causas de las diferencias, es mejor basarse en otros indicadores para tomar decisiones de compra o venta. El análisis gráfico, las nociones de soporte y resistencia, así como las tendencias alcistas y bajistas, representan indicadores menos arriesgados y más adecuados para los principiantes.

Reflexiones finales 

Un gap de mercado se refiere generalmente a la diferencia entre el precio de cierre de una sesión de negociación y el precio de apertura de la sesión siguiente.

Pero también puede observarse durante la sesión en algunos casos muy concretos, cuando las transacciones del mercado se detienen repentinamente tras el anuncio de una información financiera importante o tras un cambio en la predicción de un analista financiero, por ejemplo.

En otras palabras, el gap bursátil designa, pues, en general, una diferencia de cotización, es decir, el periodo de tiempo durante el cual no se produce ningún intercambio sobre un valor, con una modificación del precio de la cotización durante la recuperación.

Cualquier gap bursátil sólo puede observarse en gráficos bursátiles muy específicos, a saber, gráficos de barras y gráficos de velas. Sin embargo, este fenómeno no puede identificarse en una curva continua.

El gap bursátil revela una discontinuidad en la evolución de los precios y un desequilibrio repentino entre la oferta y la demanda de valores. Cuando el valor más bajo de una sesión es superior al valor más alto de la sesión anterior, hablamos de un gap alcista, con precios que tienden a subir bruscamente. Por el contrario, se trata de un gap bajista si el valor máximo de una sesión es inferior al mínimo de la sesión anterior, con vendedores que se encuentran entonces en una posición de fuerza frente a los compradores.