Гиганты 2023: крупнейшие IPO года

2023 год ознаменовался сравнительно медленными темпами первичных публичных размещений акций (IPO) по сравнению с 2020 и 2021 годами, когда было 480 и 1035 IPO соответственно. Несмотря на все трудности, аналитики и инвесторы внимательно следят за ситуацией и хотели бы узнать больше о «крупнейших IPO 2023 года».

Нетрудно понять их позицию относительно крупнейших IPO 2023 года.

Примечательно, что в 2023 году на фондовом рынке США было проведено 149 IPO. По состоянию на 12 декабря 2023 года это более чем на 14% меньше, чем за аналогичный период 2022 года, когда к этой дате было проведено 175 IPO.

Нехватка успешных IPO в последние годы вызвала сомнения среди технологических компаний, рассматривающих возможность выхода на биржу из-за нестабильных рыночных условий.

Однако в сентябре 2023 года Arm Holdings, Instacart и Klaviyo вышли на фондовый рынок с разницей в неделю. Были ли эти IPO успешными или они также столкнулись с проблемами? В этой статье рассматривается их деятельность после IPO.

Выход на биржу посредством IPO может принести существенные выгоды как компаниям, так и инвесторам, поскольку может значительно повысить стоимость акций компании, примером чего является генеральный директор Tesla Илон Маск.

Дело Arm Holdings

Одним из выдающихся IPO 2023 года стало Arm Holdings, британская полупроводниковая компания, преимущественно принадлежащая японскому банку SoftBank, который владел около 90% акций компании. 14 сентября Arm Holdings провела IPO на сумму $54,5 млрд, что сделало его крупнейшим IPO со времени публичного размещения акций производителя грузовиков Rivian в 2021 году.

Arm Holdings в основном получает доход за счет разработки и производства чипов и лицензирования своей продукции различным клиентам. Примечательно, что значительная часть доходов поступает от роялти, полученных за лицензирование своих чипов.

Однако есть некоторые опасения относительно Arm Holdings:

1. Оценка: IPO было оценено в 100 раз больше прибыли и в 20 раз больше продаж, что является эксклюзивным для быстрорастущих компаний. В полупроводниковой промышленности цена на него аналогична цене Nvidia (одного из клиентов Arm).

Стоит напомнить, что за последние три года рост Arm Holdings в среднем составил всего 15%, а в 2022 году и вовсе наблюдался спад.

2. Рыночные условия: хотя Arm является лидером в производстве процессоров для смартфонов и ПК, конкуренты быстро завоевывают индустрию, особенно в сфере смартфонов, где Arm удерживает почти 100% рынка.
3. Китай: Arm сталкивается с проблемами, связанными с ее китайской дочерней компанией Arm China, на долю которой приходится 25% ее бизнеса. Напряженность в отношениях между Китаем и Соединенными Штатами добавляет неопределенности перспективам компании.

Несмотря на свой статус одного из «крупнейших IPO в 2023 году», Arm Holdings сталкивается с пессимизмом из-за этих опасений, а цена акций может колебаться.

Instacart 

Еще одним знаковым IPO 2023 года стало Instacart. Эта платформа доставки продуктов пользовалась огромной популярностью во время пандемии. Неудивительно, что ее оценка тогда составила почти $40 миллиардов. В настоящее время оценка компании далека от этой цифры.

Несмотря на это, перспективы Instacart кажутся более благоприятными, чем у Arm Holdings.

1. Лидерство на рынке: Instacart является лидером рынка доставки продуктов питания, отрасли, в которой есть достаточно возможностей для роста, поскольку все больше клиентов переходят на онлайн-покупки продуктов.
2. Диверсификация потоков доходов: источники доходов Instacart выходят за рамки продуктов питания – в 2022 году внедрение рекламы Instacart принесет 30% дохода компании.
3. Устойчивый рост: выручка Instacart стабильно растет, и в 2022 году компания достигла прибыльности.

Хотя Instacart испытала некоторую первоначальную нестабильность цен на акции, рыночные условия кажутся более благоприятными для ее долгосрочных перспектив по сравнению с Arm Holdings.

Klaviyo 

Нельзя забывать о Klaviyo, когда речь идет о «крупнейших IPO в 2023 году».

Klaviyo, глобальная технологическая компания, специализирующаяся на комплексной автоматизации маркетинга с помощью искусственного интеллекта, также стала публичной в 2023 году с оценкой в $9,2 миллиарда.

Доходы Klaviyo растут, и компания стремится выйти на новые рынки, но информация о ее показателях на фондовом рынке ограничена.

Birkenstock и его новые владельцы

Birkenstock провела свое первичное публичное размещение акций (IPO) 11 октября, выйдя на рынок по цене IPO $46 за акцию, а оценка компании составила $9,3 миллиарда.

Этот немецкий производитель обуви с 250-летней историей, ранее принадлежавший семейному бизнесу, претерпел смену собственника в 2021 году, когда большая часть компании была продана частной инвестиционной компании L Catterton, поддерживаемой одним из самых богатых людей в мире Бернаром Арно.

Поскольку немецкая семья больше не участвует в проекте, у Бернара Арно и его коллег-инвесторов есть амбициозные планы по продвижению роста Birkenstock.

Примечательно, что Норвежский суверенный фонд благосостояния, оцениваемый в $1,47 трлн, вместе с Financière Agache и Durable Capital Partners, вложили значительные инвестиции в размере примерно $300 млн каждый в будущее расширение Birkenstock.

Neumora Therapeutics и Savers Value Village

Neumora Therapeutics также заслужила свое место среди «крупнейших IPO в 2023 году».

Neumora Therapeutics провела IPO 15 сентября по цене $17 за акцию, в результате чего ее оценка составила $2,7 миллиарда. Среди заслуживающих внимания инвесторов Neumora Therapeutics — SoftBank, Amgen и Arch Venture Partners.

История Savers Value Village берет свое начало в 1954 году. Это сеть комиссионных магазинов.

В 2019 году, когда компания была на грани банкротства, ее владельцы, инвестиционные компании Leonard Green и TPG (которые купили ее в 2012 году), продали ее частным инвестиционным компаниям Ares Management и Crescent Capital по соглашению о реструктуризации.

Savers Value Village стала публичной 19 июня по цене IPO в $18 при оценке в $2,7 миллиарда.

Таким образом, Arm Holdings, Instacart, Klaviyo, Savers Value Village, Birkenstock и Neumora Therapeutics являются заметными IPO 2023 года, причем Arm Holdings выделяется как крупнейшая из-за своей оценки.

Тем не менее, существуют опасения по поводу Arm Holdings, в то время как Instacart, похоже, имеет многообещающий потенциал роста. Только время покажет, какая из этих компаний добьется наибольших успехов на фондовом рынке.