Что такое Mark to Market?

Рыночная оценка, или Mark to Market (MTM) – это важнейшая бухгалтерская и финансовая концепция. Она играет значительную роль в различных отраслях, от корпоративных финансов до управления личными финансами. В этой статье мы рассмотрим, что означает понятие MTM в различных контекстах, каково его значение и как оно применяется в бухгалтерском учете, финансовых услугах, личном учете и инвестировании.

Убытки по методу Mark to Market возникают, когда имеющиеся финансовые инструменты оцениваются по текущей рыночной стоимости, которая ниже цены, уплаченной при их приобретении.

Банки не обязаны применять МТМ к инвестициям, которые они намерены удерживать в течение неопределенного времени. Такие инвестиции оцениваются по стоимости приобретения.

Как происходит оценка активов на рынке?

Mark to Market – это правило, установленное Советом по стандартам финансового учета (FASB), который создает правила бухгалтерского учета и финансовой отчетности для компаний и некоммерческих организаций в США. В документе FASB «SFAS 157 — Fair Value Measurements» дается определение понятия «справедливая стоимость» и даются инструкции по ее расчету на основе общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP). Для целей бухгалтерского учета активы должны оцениваться по этой справедливой стоимости и регулярно пересматриваться.

Mark to Market в финансовых услугах

Если заемщики не в состоянии погасить свои кредиты, финансовым учреждениям может потребоваться внести изменения в счета активов. Если такие кредиты классифицируются как задолженность, не подлежащая возврату, кредитная организация должна скорректировать стоимость своих активов, чтобы точно отразить их реальную стоимость. Для этого используется счет противоположных активов, называемый «резерв по сомнительным долгам». 

Аналогичным образом, компания, предоставляющая клиентам снижение цен с целью ускорения получения неоплаченных долгов (дебиторской задолженности), должна уменьшить стоимость этих долгов путем использования контрарного счета активов. 

В этом сценарии компания документально зафиксирует сумму задолженности в категории «Дебиторская задолженность» и сумму выручки в категории «Выручка от реализации» для определения общей цены реализации.

Затем, рассчитав долю покупателей, которые, как ожидается, получат скидку, компания сделает проводку по задолженности в разделе «Скидка с продаж». Последний счет является уменьшающим выручку, а запись по задолженности – в разделе «Резерв под скидку с продаж», который является уменьшающим активы счетом.

Mark to market в бухгалтерском учете

Метод Mark to Market в бухгалтерском учете означает оценку активов и обязательств по их текущим рыночным ценам, а не по первоначальной стоимости. Такой подход позволяет более точно отразить финансовое положение компании, особенно в отношении активов, стоимость которых колеблется с течением времени. Ключевым принципом учета по методу MTM является прозрачность. Постоянная переоценка стоимости активов позволяет компаниям предоставлять заинтересованным сторонам информацию о своем финансовом состоянии в режиме реального времени.

Mark to Market в инвестировании

В сфере инвестирования Mark to Market является важнейшей концепцией как для профессиональных, так и для индивидуальных инвесторов. Она подразумевает регулярную оценку текущей рыночной стоимости инвестиций в портфель, например акций, облигаций или недвижимости. Инвесторы используют эту информацию для отслеживания эффективности своих активов и принятия стратегических решений. Применяя принципы MTM, инвесторы могут корректировать свои портфели. У них есть возможность продавать переоцененные и покупать недооцененные активы, чтобы максимизировать доходность и эффективно управлять рисками.

Примеры Mark to Market

Предположим, что компания владеет значительным количеством акций другой компании. Для точного отражения текущей рыночной стоимости ей необходимо регулярно отмечать эти акции на рынке. Если цена акций с момента первоначальной покупки выросла, компания отразит в своей финансовой отчетности прибыль. И наоборот, если цена акций снизилась, компания отражает убыток.

Что касается личных финансов, то домовладельцы должны регулярно оценивать текущую рыночную стоимость своей недвижимости. Если рынок недвижимости переживает бум, то стоимость недвижимости может возрасти. Это может повлиять на принятие таких решений, как продажа, рефинансирование или получение кредита на покупку жилья.

При торговле и инвестировании некоторые ценные бумаги, такие как фьючерсы и паевые инвестиционные фонды, также оцениваются по рыночной стоимости, чтобы показать текущую рыночную стоимость этих инвестиций.

Все ли активы учитываются на рынке?

Не все активы учитываются на рынке. Некоторые активы учитываются в балансе по первоначальной стоимости, поскольку их стоимость не подвержена значительным колебаниям или потому, что это привело бы к излишней волатильности финансовой отчетности. Например, офисное оборудование или мебель обычно учитываются по первоначальной стоимости, поскольку их стоимость не претерпевает существенных изменений с течением времени.

Однако в сложные или нестабильные периоды оценка по рыночной стоимости может неточно отражать истинную стоимость актива на нормально функционирующем рынке. Учет по рыночной стоимости является альтернативой учету по исторической стоимости, при котором стоимость актива сохраняется на уровне первоначальной цены приобретения. При торговле фьючерсами счета по фьючерсному контракту учитываются ежедневно.