¿Qué es el mark to market (MTM)?

Mark to Market (MTM) es un concepto contable y financiero crucial que desempeña un papel importante en diversos sectores, desde las finanzas corporativas hasta la gestión financiera personal. En este artículo, exploraremos qué significa Mark to Market en diferentes contextos, su importancia y cómo se aplica en contabilidad, servicios financieros, contabilidad personal e inversión.

Las pérdidas por valoración a precios de mercado se producen cuando los instrumentos financieros mantenidos se valoran al valor actual de mercado, que es inferior al precio pagado para adquirirlos.

Los bancos no están obligados a aplicar el MTM a las inversiones que pretenden mantener indefinidamente. Estas inversiones se valoran a su valor de compra.

¿Cómo se valoran los activos a precio de mercado?

La valoración a precios de mercado es una normativa establecida por el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), que crea las normas de contabilidad e información financiera para empresas y organizaciones sin ánimo de lucro en Estados Unidos. La declaración del FASB, «SFAS 157-Fair Value Measurements», da una definición de «valor razonable» e instruye sobre cómo calcularlo basándose en los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP). Los activos deben valorarse a este valor razonable a efectos contables y revisarse periódicamente.

Mercado de servicios financieros

Si los prestatarios no pueden devolver sus préstamos, es posible que las instituciones financieras tengan que hacer cambios en sus cuentas de activos. Cuando estos préstamos se clasifican como deudas que no pueden recuperarse, la institución crediticia debe ajustar el valor de sus activos para representar con exactitud su valor real. Para ello se utiliza una cuenta de contrapartida denominada «provisión para insolvencias».

Del mismo modo, una empresa que ofrece reducciones de precios a los clientes como medio para acelerar el cobro de deudas impagadas (cuentas por cobrar) tendrá que reducir el valor de estas deudas mediante la utilización de una cuenta de activo de contrapartida.

En este escenario, la empresa documentará el importe adeudado en la categoría de cuentas por cobrar y el importe ganado en la categoría de ingresos por ventas para el precio de venta global.

A continuación, calculando la proporción de clientes que se espera que reciban el descuento, la empresa hará un registro del dinero adeudado en la sección de descuentos sobre ventas, que es una cuenta que reduce los ingresos, y un registro del dinero adeudado en la sección de «provisión para descuentos sobre ventas», que es una cuenta que reduce los activos.

Valoración a precios de mercado en Contabilidad

En contabilidad, la valoración a precios de mercado se refiere a la práctica de valorar los activos y pasivos a sus precios de mercado actuales en lugar de a su coste histórico. Este enfoque proporciona una representación más exacta de la situación financiera de una empresa, especialmente en el caso de activos cuyo valor fluctúa con el tiempo. El principio clave de la contabilidad MTM es la transparencia. Al reevaluar constantemente los valores de los activos, las empresas pueden ofrecer a las partes interesadas información en tiempo real sobre su salud financiera.

Valoración a precios de mercado en la inversión

En el ámbito de la inversión, la valoración a precios de mercado es un concepto fundamental tanto para los inversores profesionales como para los particulares. Consiste en evaluar periódicamente el valor de mercado actual de las inversiones de una cartera, como acciones, bonos o inmuebles. Los inversores utilizan esta información para seguir el rendimiento de sus activos y tomar decisiones estratégicas. Aplicando los principios de la MTM, los inversores pueden ajustar sus carteras, vender activos sobrevalorados y comprar otros infravalorados para maximizar la rentabilidad y gestionar el riesgo con eficacia.

Ejemplos de valoración a precios de mercado

Supongamos que una empresa posee un número significativo de acciones de otra empresa. Para reflejar con exactitud el valor de mercado actual, necesita valorar estas acciones a precios de mercado con regularidad. Si el precio de las acciones ha aumentado desde la compra inicial, la empresa registraría una ganancia en sus estados financieros. Por el contrario, si el precio de las acciones ha bajado, registraría una pérdida.

En las finanzas personales, los propietarios de viviendas deberían evaluar periódicamente el valor de mercado actual de sus propiedades. Si el mercado inmobiliario está en auge, el valor de la propiedad puede haberse revalorizado, lo que podría influir en decisiones como vender, refinanciar o pedir un préstamo con garantía hipotecaria.

En el comercio y la inversión, algunos valores, como los futuros y los fondos de inversión, también se valoran a precios de mercado para mostrar el valor de mercado actual de estas inversiones.

¿Están todos los activos valorados a precios de mercado?

No todos los activos se valoran a precios de mercado. Algunos activos se mantienen al coste histórico en el balance porque su valor no fluctúa significativamente o porque hacerlo crearía una volatilidad innecesaria en los estados financieros. Por ejemplo, el equipamiento o mobiliario de oficina suele registrarse a su coste histórico, ya que su valor no varía sustancialmente con el tiempo.

Sin embargo, en periodos difíciles o inestables, la valoración a precios de mercado puede no reflejar con exactitud el valor real de un activo en un mercado que funcione correctamente. La valoración a precios de mercado es una alternativa a la contabilidad de costes históricos, que mantiene el valor de un activo al precio de compra original. En el comercio de futuros, las cuentas de un contrato de futuros se ajustan diariamente al valor de mercado.