Mark to Market – ¿Qué es MTM?
La valoración a precios de mercado es un conjunto de normas creadas por el FASB, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera, que rige la forma en que las empresas y organizaciones sin ánimo de lucro de Estados Unidos deben informar sobre sus finanzas.
La declaración de intereses del FASB «SFAS 157-Fair Value Measurements» esboza la definición de «valor razonable» y ofrece directrices sobre cómo determinarlo según los principios contables generalmente aceptados (PCGA). Según estas normas, los activos deben valorarse a su valor real a efectos contables y actualizarse periódicamente.
En el comercio y la inversión, determinados valores, como los fondos de inversión y los contratos de futuros, también se valoran a precios de mercado para señalar el valor de mercado actual de estas inversiones.
La valoración a precios de mercado es una alternativa a la contabilidad a coste histórico. Mantiene el valor de un activo al coste de compra original.
Pueden surgir dificultades cuando la valoración basada en el mercado no representa con exactitud el valor real de los activos subyacentes. Esto puede ocurrir cuando una empresa se ve obligada a determinar el precio de venta de sus activos o pasivos durante periodos desfavorables o volátiles, como durante una crisis financiera.
En 2009, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera aprobó nuevas directrices que permiten que la valoración se base en los precios que figurarían en un mercado ordenado y no en una liquidación forzosa.
Valoración a precios de mercado en contabilidad
En contabilidad, la valoración a precios de mercado se refiere probablemente al proceso de valorar pasivos o activos a su valor actual de mercado en lugar de a su coste histórico. Este método contable también se conoce como «mark-to-market» o «fair value accounting».
En la contabilidad tradicional, los activos y pasivos pueden registrarse en el balance a su coste histórico.
Sin embargo, la contabilidad a precios de mercado se utiliza en determinadas situaciones, especialmente para instrumentos financieros como acciones, bonos, derivados y otros valores que tienen precios de mercado fácilmente disponibles.
El método de valoración a precios de mercado consiste en ajustar el valor de estos instrumentos financieros para reflejar sus precios de mercado actuales.
Este ajuste suele realizarse al final de cada periodo contable, y cualquier ganancia o pérdida resultante del cambio de valor se registra en la cuenta de resultados.
La contabilidad a precios de mercado se utiliza a menudo en el contexto de las instituciones financieras y las carteras de inversión, donde el valor de los títulos puede fluctuar diariamente debido a los cambios en las condiciones del mercado.
Proporciona una representación más precisa y transparente de la situación financiera de una empresa, especialmente en el caso de activos y pasivos que pueden comprarse o venderse rápidamente en un mercado activo.
¿Qué es el Mark to Market en los servicios financieros?
En los servicios financieros, «Mark to Market» (MTM) se refiere al proceso contable y de valoración que consiste en medir el valor actual de mercado de instrumentos financieros como títulos, derivados y otros activos o pasivos.
El objetivo del Mark to Market es proporcionar una representación actualizada y precisa del valor de estos activos y pasivos, reflejando su valor justo de mercado en un momento dado.
El proceso de ajuste a valor de mercado es especialmente pertinente para los instrumentos financieros que tienen precios de mercado fácilmente disponibles y pueden comprarse o venderse en mercados activos.
Estos instrumentos suelen tener valores fluctuantes, y utilizar su valor de mercado actual permite a los inversores, las instituciones financieras y los reguladores evaluar su valor en tiempo real y tomar decisiones informadas en consecuencia.
Valoración a precios de mercado en la inversión
En la negociación de valores, el ajuste a precio de mercado representa el registro del valor de una cartera, valor o cuenta de negociación para expresar el precio/valor de mercado actual en lugar del valor contable.
Ocurre con mayor frecuencia en la cuenta de negociación de futuros para asegurarse de que se cumple el requisito de margen. En caso de que el precio del mercado de divisas haga que la cuenta de margen caiga por debajo de un determinado nivel, los inversores se enfrentarán a un ajuste de márgenes.
La valoración a precios de mercado también se aplica a los fondos de inversión. Se pueden valorar a precio de mercado diariamente al cierre del mercado para que los operadores y los inversores puedan tener una mejor comprensión del valor liquidativo de los fondos específicos.
Ejemplo de valoración a precios de mercado en la negociación de valores mediante acciones
Imaginemos que un inversor, llamémosle Alex, compra 100 acciones de una empresa llamada XYZ Inc. a un precio de compra de 50 $ por acción el 1 de enero. En ese momento, la inversión de Alex en XYZ Inc. vale 5.000 $ (100 acciones x 50 $ por acción).
Ahora, avancemos rápidamente hasta el 15 de enero, y las condiciones del mercado han cambiado. El precio de las acciones de XYZ Inc. ha subido debido a noticias positivas sobre los resultados de la empresa, y las acciones cotizan ahora a 60 $ por acción.
Al emplear la contabilidad Mark to Market, el 15 de enero Alex valorará su inversión basándose en el valor de mercado actual de las acciones, que es de 60 $ por acción. Así, el valor actualizado de la inversión de Alex será
100 acciones x $60 por acción = $6.000
Por lo tanto, el 15 de enero, la inversión de Alex en XYZ Inc. vale ahora 6.000 $.
Consideremos ahora otro escenario en el que las condiciones del mercado se han vuelto negativas para XYZ Inc. debido a algunos acontecimientos desfavorables. El 1 de febrero, el precio de las acciones bajó, y las acciones de XYZ Inc. cotizan ahora a 45 $ por acción.
Con la contabilidad Mark to Market, el 1 de febrero, Alex revalorizará su inversión al precio de mercado actual de 45 $ por acción. El valor actualizado de la inversión de Alex será:
100 acciones x $45 por acción = $4.500
Por lo tanto, el 1 de febrero, la inversión de Alex en XYZ Inc. vale ahora 4.500 $.
En este ejemplo, se puede ver cómo la contabilidad Mark to Market proporciona un reflejo en tiempo real del valor de la inversión basado en las condiciones actuales del mercado. Permite a los inversores y operadores realizar un seguimiento del rendimiento de sus inversiones y tomar decisiones bien fundadas basadas en valoraciones de mercado actualizadas.
