Cuál es la emisión correcta de acciones – Obtenga toda la información

Principales conclusiones:

1. La emisión de acciones con derecho de suscripción preferente es un método que utilizan las empresas para captar capital manteniendo el equilibrio proporcional de los derechos de voto entre los accionistas existentes.
2. Consiste en emitir nuevas acciones a los accionistas a un precio de suscripción con descuento, lo que se conoce como derechos preferentes.
3. Las ofertas de acciones con derecho de suscripción preferente son habituales cuando las empresas necesitan capital adicional para su expansión sin financiación de deuda.
4. Los accionistas pueden ejercer sus derechos, no participar o renunciar a ellos, permitiendo a otros comprar con descuento.

¿Ha pensado alguna vez en la correcta emisión de acciones? ¿Por qué todos los expertos en finanzas necesitan entenderlo, junto con términos como derechos de los accionistas, ampliación de capital, dilución de la propiedad y mucho más?

Tanto si eres un experto financiero con una carrera envidiable a tus espaldas como si acabas de adentrarte en el mundo de las finanzas, debes comprender todos estos términos.

El siguiente texto le explicará el derecho de emisión de acciones, las ofertas de acciones, los valores financieros, los derechos preferentes y mucho más. Conozcamos la definición de emisión correcta, ¿de acuerdo?

¿Cuál es la definición correcta del problema?

Cuando una determinada empresa necesita captar capital adicional garantizando al mismo tiempo el equilibrio proporcional de los derechos de voto entre los accionistas existentes, lleva a cabo una emisión de derechos, una estrategia de financiación empresarial.

Una emisión de derechos, también conocida como oferta de acciones, implica la emisión de nuevas acciones a los accionistas, concediéndoles el privilegio, o derecho preferente, de comprar estas acciones a un precio de suscripción con descuento.

Este método de captación de capital sirve para inyectar capital fresco en la empresa sin incurrir en comisiones de suscripción.

¿Qué es esencial tener en cuenta?

Sin embargo, es esencial tener en cuenta que si los accionistas existentes deciden no ejercer sus derechos preferentes adquiriendo acciones adicionales, su participación puede verse diluida a medida que se emitan las nuevas acciones.

Una emisión de derechos es el derecho de un accionista a mantener su participación participando en el proceso de inyección de capital o decidiendo renunciar a él.

Motivos para una oferta de derechos sobre acciones

Cuando una empresa que cotiza en bolsa planea ampliar sus operaciones, puede verse en la necesidad de capital adicional por diversas razones, como saldar deudas, adquirir activos o comprar otra empresa.

En lugar de la deuda, que conlleva el pago de intereses, pueden optar por los fondos propios mediante la emisión de nuevas acciones. En este proceso, conocido como oferta de derechos sobre acciones, se concede a los accionistas existentes el privilegio, o el derecho especial, de comprar estas acciones adicionales.

Este privilegio particular de los accionistas les permite participar en la ampliación de capital de la empresa e influir en parámetros financieros cruciales, como los beneficios por acción y el balance de la empresa.

¿Dónde son comunes las ofertas de acciones con derechos?

Las ofertas de acciones con derechos son particularmente comunes entre las empresas públicas que buscan reforzar sus recursos financieros.

Este método de ampliación de capital suele preferirse cuando la financiación mediante deuda no está disponible, es inadecuada o demasiado costosa, e implica la participación de empresas de banca de inversión para facilitar la emisión.

Además, estas ofertas pueden ayudar a las empresas en sus esfuerzos por aumentar su ratio deuda-capital y mejorar su posición financiera.

Mediante una gestión cuidadosa de las emisiones de acciones con derechos, las empresas pueden optimizar estratégicamente sus balances al tiempo que permiten a los accionistas existentes invertir más en el crecimiento de la empresa.

¿Cuáles son los dos métodos para participar en la cuestión correcta?

Existen dos métodos para participar en una emisión de derechos:

1. Si su banco ofrece servicios ASBA (Application Supported by Blocked Amount), puede solicitarlos cómodamente en línea, de forma similar a una solicitud de OPV.
2. Si su banco no admite ASBA, habrá recibido un Formulario de Solicitud Compuesto (CAF) físico a través de un servicio de mensajería del Agente de Registro y Transferencia (RTA) de la empresa.

¿Cuál es el mejor ejemplo de la Cuestión Correcta?

Consideremos al Sr. Smith, un inversor que posee 800 acciones de ABC Corporation, cada una valorada en 12 $ en bolsa. Cuando la empresa anuncia una emisión de derechos 3 por 7 a 8 $ por acción, permite al Sr. Smith obtener acciones adicionales.

Antes de esta emisión de derechos, la cartera del Sr. Smith comprendía acciones por valor de 9.600 $. Invirtió 2.736 $ para adquirir 342 acciones con derecho, con lo que su número total de acciones aumentó a 1.142.

Tras la finalización de la emisión de derechos, el valor de su cartera ascendió a 12.336 $, lo que supone un precio por acción de aproximadamente 10,80 $.

Es esencial tener en cuenta que el valor de mercado de estas acciones puede fluctuar en las bolsas de valores, lo que repercute en las ganancias o pérdidas del Sr. Smith e influye en el flujo de caja de su cartera de inversiones.

¿Es necesario suscribirse a Right Issue?

Cuando una empresa anuncia una emisión de derechos, los accionistas tienen tres opciones:

1. Derechos de ejercicio: Comprar acciones adicionales a 1.257 rupias/acción (frente al precio de mercado de 1.466 rupias).
2. No aplicar: No participar en la emisión de derechos.
3. Renunciar a los derechos: Vende los derechos a otra persona con un descuento del 14%; obtiene 6 acciones a 1.257 rupias/acción.

Al renunciar, gana una comisión del 4% (301,68 rupias) sobre 6 acciones a 1.257 rupias cada una. Su nuevo coste por acción es de 1.396,65 rupias, todavía inferior al de no participar.

¿Debería invertir en la emisión de acciones de Derecho?

Hay muchas razones por las que debería plantearse invertir en la emisión adecuada de acciones. Principalmente, hay un montón de ventajas, tales como:

1. Precio reducido de las acciones: Los accionistas existentes pueden comprar acciones adicionales a un precio reducido. Esto les permite ampliar su participación en la empresa a un coste menor, reduciendo el precio medio de tenencia de sus acciones.
2. Reducción de la deuda: Para la propia empresa, una emisión de derechos es uno de los medios más eficaces para obtener capital sin recurrir a la deuda adicional de los bancos a tipos de interés potencialmente altos. Este planteamiento estratégico ayuda a la empresa a reducir sus costes financieros, lo que se traduce en una posición financiera más saneada y una reducción de los gastos por intereses.

Conclusión

En resumen, una emisión de derechos es una estrategia de financiación empresarial que utiliza una empresa emisora para captar capital adicional al tiempo que garantiza el equilibrio proporcional de los derechos de voto entre los accionistas existentes, evitando así la dilución de las acciones.

Consiste en una oferta secundaria de nuevas acciones a los accionistas, concediéndoles el privilegio de adquirirlas a un precio de suscripción con descuento. Es una forma rentable para la empresa emisora de obtener capital, evitando comisiones de suscripción y ampliando su número total de acciones.