Что такое эмиссия прав на акции? – Вся информация
Ключевые моменты:
- Эмиссия прав на акции – это метод, используемый компаниями для привлечения капитала при сохранении пропорционального баланса прав голоса среди существующих акционеров.
- Она предполагает выпуск новых акций для акционеров по льготной подписной цене, известной как преимущественное право.
- Размещение акций с правом преимущественной подписки распространено в тех случаях, когда компаниям требуется дополнительный капитал для расширения бизнеса без привлечения заемного финансирования.
- Акционеры могут воспользоваться своими правами, не участвовать или отказаться от них, позволив другим купить акции со скидкой.
Вы когда-нибудь задумывались о том, что такое предложение прав на акции? Почему все специалисты в области финансов должны понимать это понятие, а также такие термины, как права акционеров, привлечение капитала, размывание прав собственности и т.д.?
Независимо от того, являетесь ли вы финансовым экспертом с завидной карьерой за плечами или только вступаете в финансовые воды, вы должны понимать все эти термины.
В следующем тексте мы расскажем об эмиссии прав на акции, размещении акций, финансовых ценных бумагах, преимущественном праве и многом другом. Давайте познакомимся с определением предложение прав?
Что такое эмиссия прав на акции?
Когда какой-либо компании необходимо привлечь дополнительный капитал, обеспечив при этом пропорциональный баланс прав голоса среди существующих акционеров, она проводит эмиссию прав – стратегию корпоративных финансов.
Эмиссия прав, известная также как размещение акций, предполагает выпуск новых акций для акционеров с предоставлением им преимущественного права покупки этих акций по льготной подписной цене. Этот метод привлечения капитала позволяет влить в компанию новый капитал без выплаты комиссии за андеррайтинг.
Важное уточнение
Однако необходимо отметить, что если существующие акционеры не воспользуются своим преимущественным правом на приобретение дополнительных акций, то их доля может оказаться размытой по мере выпуска новых акций.
Выпуск акций с правом преимущественной покупки – это право акционера сохранить свою долю собственности, приняв участие в процессе вливания капитала или отказавшись от него.
Мотивы выпуска акций с правом выкупа
Когда публично торгуемая компания планирует расширить свою деятельность, она может столкнуться с необходимостью привлечения дополнительного капитала по различным причинам. Например, для погашения задолженности, приобретения активов или покупки другой компании.
Вместо долга, который влечет за собой выплату процентов, компания может выбрать собственный капитал, выпустив новые акции. В этом случае, известном как эмиссия прав на акции, существующим акционерам предоставляется привилегия, или специальное право, на приобретение этих дополнительных акций.
Эта привилегия позволяет акционерам участвовать в увеличении капитала компании и влиять на важнейшие финансовые показатели, включая прибыль на акцию и баланс.
Где распространены предложения прав на акции?
Эмиссия прав особенно распространена среди публичных компаний, стремящихся укрепить свои финансовые ресурсы.
Этот способ увеличения капитала часто используется в тех случаях, когда долговое финансирование либо недоступно, либо нецелесообразно, либо слишком дорого, и предполагает участие инвестиционно-банковских фирм для содействия эмиссии.
Кроме того, такие размещения могут помочь компаниям в их стремлении повысить соотношение заемных и собственных средств и улучшить свое финансовое положение.
Тщательно управляя выпуском акций с правом выкупа, компании могут стратегически оптимизировать свой баланс. Это позволяет существующим акционерам вкладывать дополнительные средства в развитие компании.
Каковы два способа участия в эмиссии прав?
Существует два метода участия в эмиссии прав:
- Если ваш банк предлагает услуги ASBA (Application Supported by Blocked Amount), вы можете удобно подать заявку через Интернет, аналогично заявке на IPO.
- Если ваш банк не поддерживает ASBA, вы должны были получить физическую композитную форму заявки (CAF) с курьером от регистратора и трансфер-агента компании (RTA).
Каков наилучший пример правильного выпуска?
Пусть г-н Смит, инвестор, владеющий 800 акциями корпорации ABC, каждая из которых оценивается на фондовом рынке в $12 долл. Когда компания объявляет о выпуске прав «3 на 7» по цене $8 за акцию, это позволяет г-ну Смиту получить дополнительные акции.
До этой эмиссии портфель г-на Смита состоял из акций стоимостью $9600. Он инвестировал $2736 для приобретения 342 акций с правом выкупа, в результате чего общее количество его акций увеличилось до 1142.
После завершения эмиссии прав стоимость его портфеля выросла до $12 336, в результате чего цена одной акции составила примерно $10,80.
Важно отметить, что рыночная стоимость этих акций может колебаться на фондовых биржах. Это отразится на прибылях и убытках г-на Смита и повлияет на денежный поток в его инвестиционном портфеле.
Обязательно ли подписываться на правый выпуск?
Когда компания объявляет о выпуске прав на акции, у акционеров есть три варианта действий:
- Реализовать права: Купить дополнительные акции по цене 1257 рупий за акцию (по сравнению с рыночной ценой 1466 рупий).
- Не подавать заявку: Не участвовать в выпуске прав.
- Отказаться от прав: Продать права другому лицу со скидкой 14%; оно получает 6 акций по цене 1257 рупий за акцию.
Отказавшись от прав, вы зарабатываете 4% комиссионных (301,68 рупий) на 6 акциях по 1257 рупий каждая. Ваша новая стоимость одной акции составляет 1396,65 рупии, что все равно ниже, чем при отказе от участия.
Стоит ли вам инвестировать в правый выпуск акций?
Существует множество причин, по которым вам следует рассмотреть возможность инвестирования в правый выпуск акций. Прежде всего, это множество преимуществ, таких как:
- Сниженная цена акций: Существующие акционеры могут приобрести дополнительные акции по сниженной цене. Это позволяет им увеличить свою долю в компании с меньшими затратами, снижая среднюю цену владения ее акциями.
- Сокращение долга: Для самой компании эмиссия прав является одним из наиболее эффективных способов привлечения капитала, не прибегая к дополнительной задолженности перед банками под потенциально высокие проценты. Такой подход помогает компании сократить свои финансовые расходы, что приводит к улучшению финансового положения и снижению процентных расходов.
Заключение
Таким образом, эмиссия прав – это стратегия корпоративных финансов. Она используется компанией-эмитентом для привлечения дополнительного капитала при обеспечении пропорционального баланса прав голоса среди существующих акционеров. Это позволяет предотвратить разводнение акций.
При этом происходит вторичное размещение новых акций среди акционеров с предоставлением им права приобрести их по льготной подписной цене. Это экономически эффективный способ привлечения капитала, позволяющий компании-эмитенту избежать комиссии за андеррайтинг и расширить общее количество акций.
