Виды дивидендной политики – Вся информация
Ключевые моменты:
— Дивидендная политика устанавливает правила распределения прибыли между акционерами.
— Основными видами дивидендной политики являются стабильная, постоянная и остаточная.
— Не все компании выплачивают дивиденды; в некоторых приоритет отдается реинвестированию.
— Дивиденды влияют на цены акций, причем существуют теории, как поддерживающие, так и опровергающие эту идею.
— Дивиденды могут облагаться налогом, и на распределение дивидендов влияют различные факторы.
Задумывались ли вы когда-нибудь о том, какие именно виды дивидендной политики существуют? Что представляет собой такая политика? Политика – это правила, которые помогают принимать решения и которым следуют организации. Их устанавливает руководящий орган.
Дивидендная политика определяет, как и когда компания отдает прибыль акционерам. Существуют следующие типы дивидендов: стабильные (постоянные выплаты), постоянные и остаточные. Под стабильностью дивидендов понимается постоянство выплат. Не все компании выплачивают дивиденды.
Но что все это значит? Почему так важно знать все виды дивидендов и правильно их понимать? Давайте получим ответы на все вопросы из основного объяснения?
Дивидендная политика – Объяснение от настоящих профессионалов
Как уже было сказано выше, дивидендная политика определяет порядок распределения прибыли между акционерами. Она определяет периодичность, сроки и размер выплат. Существует три основных вида дивидендной политики: стабильная, постоянная и остаточная.
Хотя дивиденды не являются обязательными, многие инвесторы рассматривают их как индикатор финансового благополучия компании. Вкратце можно сказать так:
— Дивидендная политика определяет подход компании к распределению прибыли.
— Они играют стратегическую роль в деятельности компании.
— Основными видами политики являются стабильная, постоянная и остаточная.
— Дивиденды, хотя и не являются обязательными, часто отражают финансовую устойчивость компании.
Какие виды дивидендов необходимо знать?
Три основные дивидендные политики – стабильная, постоянная и остаточная. Они объясняются моделью остаточного дивиденда, при которой дивиденды распределяются из средств, оставшихся после необходимых расходов на ведение бизнеса.
Ниже приводится более подробное объяснение этих типов дивидендной политики:
Стабильная дивидендная политика
— Наиболее распространенная и простая.
— Обеспечивает постоянную выплату дивидендов, что делает ее предсказуемой для инвесторов.
— Ориентирована на стабильный рост дивидендов в соответствии с долгосрочной перспективой компании, а не на краткосрочные колебания прибыли.
Политика постоянных дивидендов
— Установленный процент от годовой прибыли определяет размер дивидендных выплат.
— Является прямым отражением результатов деятельности компании: дивиденды растут в благополучные годы и могут отсутствовать в неблагополучные.
— Обеспечивает прозрачность, но подвергает инвесторов риску волатильности доходов.
Политика остаточных дивидендов
— Дивиденды выплачиваются из средств, оставшихся после покрытия основных расходов компании, таких как CAPEX.
— Данный метод может привести к неравномерному росту дивидендов из-за прямой зависимости от остаточных средств.
— Основное внимание уделяется реинвестированию в бизнес, в результате чего на выплату дивидендов направляются только свободные средства.
Понимание дивидендной политики
Компании могут распределять прибыль между акционерами в виде дивидендов, обеспечивая постоянный доход. Многие инвесторы находят это привлекательным. Об этом свидетельствует дивидендная доходность, которая показывает годовой дивидендный доход в процентах от цены акции.
Дивидендная политика обеспечивает ясность в отношении:
— Периодичность выплаты дивидендов (например, ежемесячно, ежеквартально, ежегодно).
— Сроки выплаты.
— Размер дивидендов.
Руководители компании управляют этой политикой. Руководители компании управляют политикой в отношении дивидендов.
Они предлагают два варианта получения дивидендов: наличными или реинвестирование через программу реинвестирования дивидендов (DRIP). В этой связи выбор акционеров также влияет на налогообложение дивидендов.
Влияет ли дивидендная политика на цены акций?
Некоторые эксперты считают, что дивидендная политика не влияет на цены акций. С другой стороны, дивидендная политика может влиять на стоимость акций и их восприятие инвесторами.
Наконец, стоит отметить, что только некоторые компании предпочитают выплачивать дивиденды, а некоторые отдают предпочтение росту бизнеса, реинвестируя всю прибыль.
Что такое теория релевантности дивидендов?
Теория релевантности дивидендов предполагает, что дивидендная политика компании напрямую влияет на ее рыночную стоимость. В частности, более высокие дивидендные выплаты могут повысить стоимость акций, а более низкие дивиденды – снизить ее.
Согласно этой теории, дивиденды влияют на стоимость компании, в то время как теория нерелевантности дивидендов утверждает, что они не влияют на нее.
Теория нерелевантности дивидендов – Объяснение
С другой стороны, теория нерелевантности дивидендов утверждает, что дивиденды не влияют на курс акций компании.
Реинвестирование прибыли может быть более выгодным для долгосрочного роста, чем выплата дивидендов. Однако некоторые критики считают, что дивиденды могут повысить стоимость акций компании.
Примеры лучших типов дивидендной политики – Пояснения
Чтобы лучше понять типы дивидендной политики, всегда лучше получить наглядный пример. Вот как его можно понять:
В 2017 году Global Energy Corp (GEC) шокировала финансовый сектор, сократив дивидендные выплаты на 70%. Это вызвало значительное снижение стоимости акций компании. Несмотря на это, многие считали, что компания принимает взвешенные долгосрочные решения.
Этот стратегический шаг оказался выгодным. К середине 2018 года цена акций Global Energy Corp восстановилась и выросла примерно на 20%. К началу 2020 года компания увеличила дивиденды на 20%, что укрепило доверие инвесторов к предприятию.
Налогообложение дивидендов – Что это такое?
Если вы задались вопросом, как облагаются дивиденды, то давайте разберемся:
Инвесторы облагаются налогом на дивиденды, которые часто называют денежными дивидендами. К годовым дивидендным выплатам, превышающим 5000 INR в течение года, применяется 10%-ный TDS.
Если совокупный доход физического лица, включая дивиденды и прирост капитала, не превышает лимита налоговых льгот, оно может подать формы 15G/15H для предотвращения TDS.
Что такое распределение дивидендов и его различные формы?
Дивиденды – это форма распределения прибыли компаний, в том числе таких гигантов, как Coca-Cola, Apple и Microsoft. Они представляют собой стабильный источник дохода, что делает такие компании привлекательными для инвесторов в качестве акций, выплачивающих дивиденды.
Дивиденды могут выплачиваться по различным графикам: ежемесячно, ежеквартально или ежегодно. Компании, не ориентированные в первую очередь на рост, часто склоняются к распределению дивидендов.
Форма выплаты дивидендов может быть различной. Большинство компаний выплачивают дивиденды в денежной форме, но некоторые также выплачивают дивиденды по акциям, то есть инвесторы получают больше акций.
Существуют ли менее распространенные формы дивидендов?
Существуют и менее распространенные формы дивидендов, такие как скрип, имущественные и специальные. Важно понимать, что, хотя многие инвесторы вкладывают средства в компанию, рассчитывая на то, что она будет выплачивать дивиденды, только некоторые компании делают это.
Размер выплачиваемых дивидендов и решение об их распределении принимает совет директоров компании. Некоторые компании регулярно выплачивают дивиденды из своей прибыли, в то время как для других приоритетным является реинвестирование всей прибыли для роста, что не соответствует типичной дивидендной политике.
Заключение
Типы дивидендной политики компании определяют порядок распределения дивидендов среди акционеров. Эта политика является важнейшим показателем финансового состояния компании.
Три основных вида дивидендной политики: стабильная – регулярные выплаты; постоянная – привязка дивидендов к годовой прибыли; остаточная – на основе средств, оставшихся после крупных расходов.
Понимание этих принципов позволяет оценить финансовую устойчивость компании и ее привлекательность для инвесторов.
