Спред-беттинг и торговля CFD: Сравнительный анализ

В этом сравнительном анализе спред-беттинга и торговли CFD мы указываем на основные общие моменты и различия этих видов инвестирования. На самом деле CFD и спред-беттинг очень похожи. Однако для того, чтобы решить, что больше подходит для вашего бизнеса в области интернет-трейдинга, необходимо разобраться в некоторых нюансах.

Спред-беттинг против торговли CFD

Мир трейдинга предоставляет столько возможностей, платформ, брокеров, продуктов, что в нем порой трудно сориентироваться.

Среди наиболее известных терминов часто выделяется термин CFD или «контракт на разницу». Это флагманский продукт форекс-брокеров. CFD можно найти практически на любой базовый актив, будь то валюта, индексы, сырьевые товары, криптовалюты, или акции.

Часто встречается и другой термин – «спред-беттинг». Здесь опять же есть что-то для каждого, и предложений по спред-беттингу великое множество.

Путаница тем более велика, что большинство брокеров предлагают эти два способа доступа к различным рынкам. Нередко розничные трейдеры даже не знают, каким финансовым инструментом они торгуют.

Так в чем же разница между торговлей CFD и спред-беттингом? Как отличить эти продукты? Важно ли их различать? Какой из них выбрать для своей торговли?

Спред-беттинг против торговли CFD – Общие моменты

Оба инструмента, будь то спред-беттинг или CFD, позволяют делать бычьи или медвежьи ставки (короткие продажи) на широкий спектр классов активов, никогда не владея базовыми активами. Таким образом, можно играть на движении цены акций на фондовом рынке, никогда не владея этими финансовыми ценными бумагами.

С этими финансовыми инструментами также часто ассоциируется (иногда в преувеличенном виде) использование кредитного плеча. Потенциальные прибыли и убытки пропорциональны используемому кредитному плечу.

Еще одной общей для обоих инструментов характеристикой, аналогичной использованию кредитного плеча, является принцип работы счета: в обоих случаях это «маржинальный счет». Это означает, что внесенный на счет капитал рассматривается как маржа, или страховка, для того чтобы иметь возможность покупать и продавать объемы, в большинстве случаев превышающие его реальные возможности.

Имея €1000 маржи и кредитное плечо x5, мы можем торговать финансовыми продуктами на сумму до €5000 номинальной стоимости. Когда маржа недостаточна для покрытия рыночных колебаний, «маржин-колл» предупреждает трейдера, чтобы он добавил капитал для покрытия своих позиций. Часто брокеры автоматически закрывают позиции, если маржа становится недостаточной.

Кроме того, в обоих случаях присутствуют расходы на финансирование овернайт, или «овернайт своп». Действительно, сохранение открытых позиций у брокеров с одного дня на другой, а в данном случае на выходные, порождает издержки для пользователя. Брокер, как правило, опирается на официальные ставки, такие как LIBOR (London Inter-bank Offered Rate), поскольку в обоих случаях он одалживает вам деньги, чтобы вы могли торговать, в частности, с кредитным плечом.

Спред-беттинг в сравнении с торговлей CFD – Основные различия

Основное преимущество спред-беттинга в Великобритании – фискальное: прибыль или выигрыш не облагаются налогом! Мы быстро понимаем, какой интерес этот инструмент может представлять для частных лиц. За пределами Соединенного Королевства придется обращаться к CFD, которые в большинстве случаев облагаются налогом.

С другой стороны, спред-беттинг используется в основном любителями. Помимо того, что он имеет форму «пари», предложение рассчитано на широкую публику. Кроме того, с помощью спред-беттинга нелегко работать с крупными суммами денег. Для этого, как правило, требуется прямой доступ к рынку (DMA), что в спред-беттинге недоступно.

Напротив, брокеры CFD могут предложить DMA. При сумме свыше €100 000 это становится неизбежным. Вдобавок, профессиональные трейдеры или инвесторы в зависимости от своих потребностей обычно обращаются к CFD, а не к спред-беттингу.

Еще одна деталь, связанная с комиссиями, усугубляет разницу между этими двумя типами счетов. В спред-беттинге комиссии просто отсутствуют. Брокер получает вознаграждение в основном за счет разницы между ценой покупки и ценой продажи продуктов. Это, как правило, менее выгодно для пользователя, чем в случае с CFD. С другой стороны, при использовании CFD добавляются комиссионные. В конечном итоге, если принцип разный, трейдер все равно так или иначе платит.

Оба метода торговли позволяют совершать длинные и короткие сделки, хотя в ценообразовании есть некоторые различия. И, наконец, налогообложение. В отличие от CFD, при торговле спред-беттингом налоги платить не нужно.

Спред-беттинг и торговля CFD – Как выбрать?

Этот вопрос особенно актуален для жителей Великобритании. В противном случае спред-беттинга не существует, и мы автоматически обращаемся к CFD.

В отношении налогообложения картины нет: спред-беттинг гораздо выгоднее, все равно нужно получать прибыль и не обманываться принципом «сумма за пункт». Но по сути, за исключением некоторых деталей и технических различий, это один и тот же мир.

В действительности вопрос стоит не между спред-беттингом и CFD, а между маржинальными счетами в целом и «спотовыми» счетами, т.е. без кредитного плеча и путем реальной покупки товаров (акций, облигаций и т.д.). Это действительно будет решающим фактором при формировании вашего торгового или инвестиционного портфеля.

Новичкам

Новички, которые не всегда располагают большим капиталом, могут при желании попробовать CFD, осознавая при этом риски, попытаться достичь больших результатов за короткое время благодаря кредитному плечу. В долгосрочной перспективе и при больших суммах по-прежнему предпочтительнее торговать наличными и без кредитного плеча.

Спред-беттинг и торговля CFD позволяют торговать на одних и тех же рынках, включая Форекс, акции, индексы, сырьевые товары и криптовалюты. Однако трейдеры CFD могут иметь возможность торговать напрямую с поставщиками ликвидности брокера (обычно это банки и ведущие хедж-фонды) по технологии ECN (Electronic Communication Network) или STP (Straight Through Processing). Это позволяет трейдерам получать спреды на институциональном уровне, а более низкие спреды ведут к снижению издержек, что может привести к увеличению прибыли.

Поскольку спред-беттинг предполагает ставки на основе роста или падения цен, он не дает возможности торговать с банками или хедж-фондами и получать институциональные спреды. Поскольку CFD предполагают торговлю базовой рыночной ценой посредством контрактов, трейдеры могут получить возможность торговать напрямую с банками и хедж-фондами, получая более низкие спреды и молниеносное исполнение.

Спред-беттинг и торговля CFD позволяют трейдерам спекулировать на направлении движения цены на конкретном рынке с использованием кредитного плеча, что дает возможность открывать позиции, имея лишь небольшой депозит в размере общей суммы сделки. Разумеется, то же самое относится и к убыткам. При использовании кредитного плеча трейдер может быстрее потерять свой депозит, поэтому используйте его с осторожностью!

Торговля CFD и спред-беттинг – Пример торговли

Торговля инструментом UK 100 — Cash может осуществляться как с помощью спред-беттинга, так и с помощью CFD (контрактов на разницу). Ниже приведен базовый пример для обоих вариантов:

Спред-беттинг на UK 100 

Представьте, что вы верите в то, что UK 100 будет расти в цене.

Открытие позиции:

В настоящее время котировки UK 100 составляют 7000 — 7002.

Вы решаете купить (поставить длинную позицию) по цене £10 за пункт по цене предложения 7002.

Результат:

1. Прибыльный сценарий:

UK 100 поднимается до 7050-7052.

Вы решаете закрыть позицию и зафиксировать прибыль.

Вы продаете по цене предложения 7050.

Прибыль = (Цена закрытия — Цена открытия) x Ставка

Прибыль = (7050 — 7002) x £10 = £480

1. Сценарий убытков:

Вместо этого индекс UK 100 падает до 6950 — 6952.

Вы решаете закрыть позицию и сократить свои убытки.

Вы продаете по цене предложения 6950.

Убыток = (Цена открытия — Цена закрытия) x Ставка

Убыток = (7002 — 6950) x £10 = £520

Торговля CFD на UK 100 

Представьте, что вы верите в то, что UK 100 будет снижаться в цене.

Открытие позиции:

В настоящее время UK 100 котируется на уровне 7000 — 7002.

Вы решили продать (сделать короткую позицию) 10 контрактов (при условии, что 1 контракт = 1 пункт индекса) по цене спроса 7000.

Результат:

1. Прибыльный сценарий:

Индекс UK 100 падает до 6950 — 6952.

Вы решаете закрыть позицию и зафиксировать прибыль.

Вы покупаете для закрытия по цене предложения 6952.

Прибыль = (Цена открытия — Цена закрытия) х Количество контрактов

Прибыль = (7000 — 6952) x 10 = £480

1. Сценарий убытков:

Вместо этого UK 100 поднимается до 7050 — 7052.

Вы решаете закрыть позицию и сократить свои убытки.

Вы покупаете, чтобы закрыть позицию по цене предложения 7052.

Убыток = (Цена закрытия — Цена открытия) х Количество контрактов

Убыток = (7052 — 7000) x 10 = £520

Примечание:

Прибыль от спред-беттинга, как правило, не облагается налогом в Великобритании, в то время как прибыль от CFD облагается налогом на прирост капитала. (Для получения более подробной информации обязательно проконсультируйтесь со специалистом по налогообложению).

Торговля с использованием кредитного плеча может увеличить как прибыль, так и убытки. Всегда осознавайте связанные с этим риски.

Фактические цены и детали контракта на UK 100 — Cash могут отличаться в зависимости от брокера/платформы, которую вы используете.

Всегда убеждайтесь в том, что вы хорошо осведомлены о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, и при необходимости обращайтесь за советом к независимому финансовому консультанту.

Налогообложение спредовых ставок и CFD

Для резидентов Великобритании ставки на спреды освобождены от гербового сбора и налога на прирост капитала. При торговле CFD гербовый сбор не взимается, но налог на прирост капитала должен быть уплачен. Хотя некоторым трейдерам может показаться, что ставки на разброс имеют более низкий уровень налогообложения, торговля CFD имеет ряд недостатков.

Трейдеры, делающие ставки на разброс, не могут компенсировать убытки для целей налогообложения. У трейдеров CFD есть возможность зачесть любые убытки в счет будущих прибылей. Например, если вы приобрели недвижимость и получили прирост капитала в размере £30 000, но затем потеряли £10 000 на торговле CFD, это приведет к тому, что чистый доход составит менее £20 000, а значит, вы сможете заплатить меньший общий налог на прирост капитала. Вам следует проконсультироваться с бухгалтером по поводу вашей налоговой ситуации.