Проблемы с поставками сырьевых товаров: Спред Brent-WTI
На Лондонской бирже металлов (LME) произошел резкий рост запасов цинка, что привело к углублению контанго в товарно-сырьевом финансировании. Приток цинка на склады LME, особенно из порта Кланг, привел к росту запасов на 13 175 тонн. В результате чего общий объем запасов достиг 87 500 тонн, что является самым высоким показателем с июня 2022 года. Одновременно с этим запасы в резерве увеличились на 13 775 тонн до 81 825 тонн, что является самым высоким показателем с апреля 2022 года. Эти события, наряду с расширяющимся контанго наличных для цинка, указывают на наличие достаточного предложения в краткосрочной перспективе.
Спред Brent-WTI – ключевой индикатор настроений на рынке CFD на сырьевые товары– расширился до двухмесячного максимума в $5 за баррель. Это увеличение произошло на фоне незначительной положительной динамики на ICE Brent. В то время как на NYMEX WTI торговалась более мягко. Американский институт нефти (API) сообщил о неожиданном увеличении запасов сырой нефти в США на 5,2 млн. баррелей по сравнению с предыдущей неделей. Ожидалось, что запасы будут снижены примерно на 1,2 млн. баррелей, что сделало этот рост запасов самым большим недельным увеличением за последние три месяца. Кроме того, запасы сырой нефти в Кушинге выросли на 1,78 млн. баррелей.
Уровни запасов природного газа TTF обеспечивают комфорт
Цены на природный газ на бирже TTF ненадолго подскочили до €29/МВтч. После чего отступили до €25/МВтч после остановки работы завода СПГ Хаммерфест компании Equinor в Норвегии из-за утечки. Завод, который был незапланированно остановлен более чем на три недели, был перезапущен в выходные. Несмотря на эти перебои, в Европе сохраняется достаточный запас природного газа на летний период: резервуары газохранилищ заполнены на 68,6%, что превышает средний пятилетний показатель, составляющий на данном этапе 50,6%. Рынок находит уверенность в достаточном уровне поставок, считая газ одним из лучших товаров для инвестиций.
Чили сообщила о снижении производства меди в апреле на 5,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Задержки в реализации проектов, ограничения на водоснабжение и снижение качества руды сильно повлияли на этот показатель. В целом за первые четыре месяца года производство меди снизилось на 2,1% в годовом исчислении. Параллельно данные LME свидетельствуют о росте запасов цинка: запасы в резерве выросли до 81 825 тонн, что является самым высоким уровнем с апреля 2022 года. Приток цинка на склады LME, включая заметное пополнение из порта Кланг, отражает изменение динамики на рынках металлов и может способствовать расширению предложения.
Дефицит предложения палладия пересмотрен в сторону снижения
ГМК «Норильский никель» пересмотрела свои оценки дефицита предложения палладия в сторону снижения до 200 тыс. унций с ранее прогнозируемых 300 тыс. унций. Пересмотр учитывает влияние новых норм выбросов в Китае. Кроме того, «Норникель» ожидает, что в 2023 году на мировом рынке никеля возникнет профицит предложения в размере 200 тыс. тонн. Это значительное увеличение по сравнению с предыдущей оценкой в 120 тыс. тонн. Сигнализируя о потенциальных изменениях в динамике финансирования никелевых сырьевых товаров. Избыток предложения в основном обусловлен наращиванием новых мощностей по производству никелевого чугуна (NPI) в Индонезии.
Между тем, спред между кофе робуста и арабика сократился и торгуется на самом низком уровне с января 2021 года – $60 за фунт. Цены на робусту подскочили из-за опасений по поводу сокращения поставок от крупных производителей, таких как Вьетнам, Индонезия и Индия. Тем временем, прогнозы значительного урожая арабики из Бразилии во второй половине года повлияли на цены арабики. Это привело к сужению спреда между двумя видами кофе.
Кроме того, экспорт зерна из Украины в сезоне 2022/23 снизился на 3,7% по сравнению с прошлым годом, при этом экспорт пшеницы упал на 17%. Общий экспорт зерна в стране в текущем году, скорее всего, сократится на 40%. Перебои в работе черноморского зернового коридора и ограничения среди некоторых европейских стран являются основной причиной.
