Что такое ордер Fill-or-Kill в трейдинге?

Вопросов об акциях очень много. Поэтому неудивительно, что ими интересуются люди со всего мира. Один из популярных вопросов – «Что такое Fill-or-Kill в трейдинге?».

Fill-or-Kill (FOK) – это тип ордера, используемый в торговле, особенно на финансовых рынках. Если говорить коротко, то FOK – это условный ордер, требующий немедленного исполнения сделки в полном объеме по указанной цене. 

В этой статье мы дадим подробную инструкцию по работе с ордерами FOK и проанализируем другие типы ордеров, часто используемые в торговле.

Что нужно знать о FOK 

Теперь вы знаете, что ответить, если кто-то спросит: «Что такое Fill-or-Kill в трейдинге?». Другой популярный вопрос: «Как это работает?». Давайте узнаем!

Когда трейдер подает FOK, брокер пытается исполнить весь ордер по указанной цене или лучше. Если ордер не может быть исполнен полностью, он автоматически отменяется, и никакая его часть не исполняется.

Такой подход «все или ничего» гарантирует, что трейдер либо получит всю желаемую позицию, либо не получит ее вовсе, сводя к минимуму риск частичного исполнения и неблагоприятного движения цены.

Каково назначение ордера FOK? 

Основная цель ордеров FOK – защитить трейдера от частичного исполнения и гарантировать, что он приобретет или продаст актив только целиком по желаемой цене.

Примеры использования: Ордера FOK часто используются в ситуациях, когда трейдеры имеют в виду конкретную целевую цену и хотят избежать исполнения только части своего ордера. Они особенно популярны на нестабильных рынках, где цены могут быстро меняться.

Риск: Основной риск, связанный с ордерами FOK, заключается в том, что они могут не исполниться, если в течение короткого временного окна не будет достаточной ликвидности по указанной цене. Трейдерам следует проявлять осторожность при использовании FOK-ордеров на неликвидных рынках.

Типы ордеров в биржевой торговле — Часть первая

Fill-or-Kill – это лишь один из множества различных типов ордеров, которые могут использоваться при инвестировании. Все зависит от стратегии и предпочтений инвестора при определении типа ордера.

Другие распространенные типы ордеров:

Рыночные ордера: Рыночный ордер – это распоряжение купить или продать актив по текущей рыночной цене. Рыночные ордера исполняются немедленно, но трейдер может получить цену, отличную от первоначальной, из-за колебаний рынка.

Лимитные ордера: Лимитный ордер – это распоряжение купить или продать актив по определенной цене или лучше. Он остается в книге заявок до тех пор, пока не будет исполнен по указанной цене или отменен трейдером. Лимитные ордера обеспечивают определенность цены, но не гарантируют время исполнения.

Стоп-ордера: Стоп-ордера, включая стоп-лосс и стоп-лимит, используются для ограничения потенциальных убытков или защиты прибыли. Стоп-лосс ордер становится рыночным при достижении указанной стоп-цены, а стоп-лимит ордер становится лимитным при достижении стоп-цены.

Типы ордеров в биржевой торговле – Часть вторая 

Трейлинг-стоп ордера: Трейлинг-стоп ордер – это динамический тип ордера, в котором стоп-цена корректируется в зависимости от рыночной цены. Он предназначен для фиксации прибыли при ограничении убытков. При благоприятном движении цены актива стоп-цена движется в том же направлении, сохраняя прибыль.

Ордера типа «айсберг»: Ордера типа «айсберг» – это крупные ордера, которые делятся на более мелкие, открыто демонстрируемые части и скрытые, нераскрываемые части. Это помогает крупным трейдерам не вызывать своими сделками значительных колебаний рыночных цен.

Ордер «годен до отмены» (GTC): Ордера GTC остаются активными до тех пор, пока трейдер не отменит их в явном виде или пока они не будут исполнены. Они часто используются в долгосрочных стратегиях и не ограничены по времени, как ордера FOK.

Ордер «исполнить сразу или отменить» (IOC): Ордер IOC аналогичен ордеру FOK, но допускает частичное исполнение. Любая часть ордера, которая не может быть исполнена немедленно, отменяется, обеспечивая трейдеру хотя бы частичное исполнение.

Ордер «все или ничего» (AON): Ордер AON определяет, что весь ордер должен быть исполнен в одной сделке, иначе он будет отменен. Он аналогичен FOK, но не содержит требования немедленного исполнения.

Как выбрать тип ордера?

Выбор типа ордера зависит от различных факторов, в том числе от целей трейдера, допустимого риска и рыночных условий. Вот некоторые соображения:

Рыночные условия: На высоколиквидных рынках с минимальной волатильностью цен рыночные ордера могут быть пригодны для немедленного исполнения. В отличие от этого, на волатильных или неликвидных рынках предпочтительнее использовать FOK или лимитные ордера.

Ценовая определенность: Трейдеры, стремящиеся к определенности цены, должны использовать лимитные ордера, в то время как те, кто готов принять преобладающую рыночную цену, могут выбрать рыночные ордера.

Управление рисками: Стоп-ордера, такие как стоп-лосс и стоп-лимит, необходимы для управления риском и защиты позиций от неблагоприятного движения цен.

Временной горизонт: Трейдеры с более длительным временным горизонтом могут предпочесть ордера GTC, в то время как краткосрочные трейдеры могут использовать ордера FOK или IOC для извлечения выгоды из быстрого движения цен.

Размер сделки: Крупные трейдеры могут использовать ордера типа «айсберг», чтобы избежать воздействия на рынок, в то время как мелким трейдерам может быть достаточно рыночных или лимитных ордеров.

Волатильность: При высокой волатильности рынка трейдеры могут использовать скользящие стоп-ордера для фиксации прибыли при росте цен, а также использовать FOK-ордера, чтобы избежать частичного исполнения заявок при неблагоприятных ценах.

Анализ рынка: Трейдеры должны основывать свой выбор ордеров на анализе рыночной ситуации, новостных событий и технических индикаторов.

Заключение 

Подводя итог, можно сказать, что ордера типа Fill-or-Kill (FOK) являются важным инструментом в арсенале трейдера, особенно в ситуациях, когда первостепенное значение имеет полное исполнение по определенной цене. 

Однако необходимо понимать особенности различных типов ордеров и выбирать тот, который соответствует вашей торговой стратегии, допустимому риску и рыночным условиям. В конечном счете, хорошо продуманная стратегия использования ордеров поможет трейдеру достичь своих торговых целей и при этом эффективно управлять рисками в динамичном мире финансовых рынков.

Наконец, FOK – это лишь один из множества различных типов ордеров, которые могут использоваться при инвестировании. Все зависит от стратегии и предпочтений инвестора при определении типа ордера.