Qué es Fill or Kill en Trading: Todos los detalles

Hay muchas preguntas sobre las acciones. No es de extrañar que personas de todo el mundo se interesen por las acciones.

Una pregunta popular es «¿Qué es fill or kill en el trading?».

Fill or Kill (FOK) es un tipo de orden que se utiliza en el trading, especialmente en los mercados financieros.

Para abreviar, FOK es una orden condicional que requiere que la transacción se ejecute inmediatamente y por su importe total a un precio establecido.

En este artículo, proporcionaremos instrucciones detalladas sobre las órdenes fill or kill y analizaremos otros tipos de órdenes utilizadas habitualmente en el trading.

Qué necesita saber sobre FOK

Ahora, ya sabe qué responder si alguien le pregunta: «¿Qué es fill or kill en el trading?».

Otra pregunta popular es: «¿Cómo funciona?». Averigüémoslo.

Así es como funciona:

Cuando un trader envía una FOK, el broker intentará ejecutar la orden completa al precio especificado o mejor.

Si la orden no puede ejecutarse en su totalidad, se cancelará automáticamente y no se ejecutará ninguna parte de la orden.

Este enfoque de todo o nada garantiza que el operador obtenga toda la posición que desea o ninguna, minimizando el riesgo de ejecuciones parciales y movimientos de precios desfavorables.

¿Para qué sirve una orden de llenar y matar?

El objetivo principal de las órdenes FOK es proteger a los operadores de ejecuciones parciales y garantizar que sólo adquieren o enajenan el activo en su totalidad al precio deseado.

Casos prácticos: Las órdenes FOK se utilizan a menudo en situaciones en las que los operadores tienen un precio objetivo específico en mente y quieren evitar que se ejecute sólo una parte de su orden. Son especialmente populares en mercados volátiles donde los precios pueden cambiar rápidamente.

Riesgo: El principal riesgo asociado a las órdenes FOK es que pueden no ejecutarse si no hay liquidez suficiente al precio especificado dentro del corto espacio de tiempo. Los operadores deben tener cuidado al utilizar órdenes FOK en mercados sin liquidez.

Tipos de órdenes en la negociación de valores

Fill or kill es sólo uno de los muchos tipos de órdenes que pueden utilizarse al invertir. Todo depende de la estrategia y las preferencias del inversor a la hora de determinar qué tipo de orden utilizar.

Otros tipos de órdenes habituales:

Órdenes de mercado: Una orden de mercado es una instrucción para comprar o vender un activo al precio actual de mercado. Las órdenes de mercado se ejecutan inmediatamente, pero el inversor puede recibir un precio diferente del que vio inicialmente debido a las fluctuaciones del mercado.

Órdenes limitadas: Una orden limitada es una instrucción para comprar o vender un activo a un precio específico o mejor. Permanece en el libro de órdenes hasta que se ejecuta al precio especificado o es cancelada por el operador. Las órdenes a precio limitado ofrecen certidumbre en cuanto al precio, pero no garantizan el plazo de ejecución.

Órdenes stop: Las órdenes stop, incluidas las órdenes stop-loss y stop-limit, se utilizan para limitar las pérdidas potenciales o proteger los beneficios. Una orden stop-loss se convierte en una orden de mercado cuando se alcanza el precio stop especificado, mientras que una orden stop-limit se convierte en una orden limitada al precio stop.

Segunda parte

Órdenes trailing stop: Una orden trailing stop es un tipo de orden dinámica en la que el precio stop se ajusta con el precio de mercado. Está diseñada para captar ganancias y limitar las pérdidas. Si el precio del activo se mueve favorablemente, el precio de stop se mueve en la misma dirección, preservando los beneficios.

Órdenes iceberg: Las órdenes iceberg son órdenes grandes que se dividen en partes más pequeñas, que se muestran públicamente, y partes ocultas, que no se revelan. Esto ayuda a los grandes operadores a evitar provocar movimientos significativos de los precios del mercado con sus operaciones.

Good ‘til canceled (GTC): Las órdenes GTC permanecen activas hasta que el operador las cancela explícitamente o hasta que se ejecutan. Suelen utilizarse para estrategias a largo plazo y no están limitadas en el tiempo como las órdenes FOK.

Inmediata o cancelada (IOC): Una orden IOC es similar a una orden FOK, pero permite ejecuciones parciales. Cualquier parte de la orden que no pueda ejecutarse inmediatamente se cancela, lo que garantiza que el operador reciba al menos parte de la ejecución.

Todo o nada (AON): Una orden AON especifica que toda la orden debe ejecutarse en una sola transacción o se cancelará. Es similar a FOK pero no tiene el requisito de ejecución inmediata.

¿Cómo seleccionar un tipo de pedido?

La elección del tipo de orden depende de varios factores, como los objetivos del operador, su tolerancia al riesgo y las condiciones del mercado. He aquí algunas consideraciones:

Condiciones del mercado: En mercados muy líquidos con una volatilidad de precios mínima, las órdenes de mercado pueden ser adecuadas para una ejecución inmediata. Por el contrario, las órdenes FOK o limitadas son preferibles en mercados volátiles o sin liquidez.

Seguridad de precios: Los operadores que busquen certidumbre de precios deben utilizar órdenes limitadas, mientras que los que estén dispuestos a aceptar el precio de mercado vigente pueden optar por las órdenes de mercado.

Gestión del riesgo: Las órdenes stop, como las stop-loss y las stop-limit, son esenciales para gestionar el riesgo y proteger las posiciones de movimientos adversos de los precios.

Horizonte temporal: Los operadores con horizontes temporales más largos pueden preferir las órdenes GTC, mientras que los operadores a corto plazo pueden utilizar las órdenes FOK o IOC para capitalizar los movimientos rápidos de los precios.

Tamaño de la operación: Los grandes operadores pueden utilizar órdenes iceberg para evitar el impacto en el mercado, mientras que los operadores más pequeños pueden considerar suficientes las órdenes a mercado o limitadas.

Volatilidad: En mercados muy volátiles, los operadores pueden utilizar órdenes trailing stop para bloquear los beneficios a medida que suben los precios, o pueden emplear órdenes FOK para evitar obtener sólo ejecuciones parciales a precios desfavorables.

Análisis del mercado: Los operadores deben basar su elección de órdenes en el análisis de las condiciones del mercado, las noticias y los indicadores técnicos.

Conclusión:

En resumen, las órdenes fill or kill (FOK) son una herramienta importante en la caja de herramientas del operador, especialmente en situaciones en las que la ejecución completa a un precio específico es primordial.

Sin embargo, es esencial comprender las características de los distintos tipos de órdenes y elegir la que mejor se adapte a su estrategia de negociación, tolerancia al riesgo y condiciones del mercado. En última instancia, una estrategia de órdenes bien pensada puede ayudar a los operadores a alcanzar sus objetivos de negociación al tiempo que gestionan el riesgo de forma eficaz en el dinámico mundo de los mercados financieros.

Afortunadamente, es bastante fácil recordar «¿Qué es fill or kill en el trading?».

Por último, fill or kill es sólo uno de los muchos tipos de órdenes que pueden utilizarse al invertir. Todo se reduce a la estrategia y preferencias de los inversores a la hora de determinar qué tipo de orden utilizar.