TODO LO QUE BRILLA NO ES ORO.

Todo lo que brilla no es oro. O dicho de otro modo, este antiguo proverbio inglés tiene precisamente esto que decir a cualquiera que desee invertir su dinero. “Solo porque una inversión puede verse bien, puede que no sea lo que parece”. Un buen ejemplo de esto es un esquema Ponzi que lleva el nombre de Charles Ponzi, un estafador que trabajó en su estafa en Boston en la década de 1920. Ponzi engañó a muchos inversionistas con su esquema que implicaba tomar su dinero y decir que lo estaba invirtiendo en especulaciones sobre cupones de sellos postales. Tuvo tanto éxito en su esquema que recaudó $15 millones en menos de un año. Eso sería bastante rendimiento incluso hoy, ¡pero en ese entonces fue espectacular!

Muchos de sus objetivos eran personas poco sofisticadas y le creyeron cuando dijo que ganarían el 50 por ciento de sus inversiones, o tal vez incluso más. ¿Por qué le creyeron? Porque querían que fuera cierto, y si fuera cierto, entonces no querían perdérselo. Estaba brillando, y estaba la promesa del oro. Buenas preguntas para estos inversores potenciales habrían sido: «¿Qué es la especulación con cupones de sellos postales, e incluso si es un negocio legítimo, cómo puede obtener el tipo de rendimiento que promete?»

Una vez que la gente empezó a invertir, Ponzi tuvo un problema. ¿Cómo iba a proporcionar estas altas tasas de rendimiento de las inversiones de la gente? En otras palabras, ¿cómo podría cumplir las promesas que les hizo? La solución que encontró fue comenzar a pagar los rendimientos prometidos a tiempo para demostrar que esto era real. Luego, una vez que las personas vieron que se estaban pagando los beneficios, pensaron que el esquema era genuino, y tanto ellos como otras personas nuevas comenzaron a invertir más y más. A partir de ese momento, simplemente pagó los rendimientos de la inversión utilizando el dinero invertido por la gente nueva.

Para que esto hubiera funcionado a largo plazo, habría requerido una fuente inagotable de nuevos fondos de nuevos inversores. Sin nuevos fondos, el esquema eventualmente se secaría. Y, efectivamente, en Boston en la década de 1920, Ponzi no tardó mucho en quedarse sin nuevos inversores. Fue entonces cuando su esquema se quedó sin dinero y se quedó sin suerte. Con pocas o ninguna ganancia legítima, los esquemas Ponzi siempre requerirán un flujo constante de dinero nuevo para sobrevivir. Cuando se vuelve difícil reclutar nuevos inversionistas, estos esquemas tienden a colapsar.

Sin embargo, la esperanza es eterna y el atractivo de las enormes ganancias provenientes de tales esquemas parece ser irresistible para muchos. Esto explica lo que sucedió unos cincuenta años después, cuando el financiero neoyorquino Bernie Madoff inició otro esquema Ponzi. Por supuesto, no lo llamó su esquema Ponzi; más bien usó su experiencia y pericia para hacer que la escoria brillara lo suficiente como para atraer a los inversores que buscaba, y todo funcionó tan bien que literalmente continuó durante décadas sin despertar sospechas. En todo esto le ayudó su reputación de financiero legítimo.

Había fundado su propia firma de comercio de valores en 1960 y ayudó a lanzar el mercado de valores Nasdaq. Formó parte de la junta de la Asociación Nacional de Comerciantes de Valores y asesoró a la Comisión de Bolsa y Valores sobre el comercio de valores. Era fácil para la gente creer que este veterano de la industria estaba ejecutando un esquema de inversión complejo, pero en última instancia genuino. Y una vez que se puso en marcha, su reputación lo precedió y pudo atraer millones de dólares de personas ricas y fideicomisos caritativos igualmente ricos.

Se estima que Madoff eventualmente estafó a sus inversionistas entre $ 20 mil millones y $ 65 mil millones, lo que lo coloca en una liga completamente diferente a la Ponzi original. La razón de esta enorme discrepancia de $45 mil millones es que en el mundo Ponzi es difícil saber qué es real y qué es inventado. Toda una multitud de inversionistas le dieron a Madoff $20 mil millones para invertir a lo largo de los años, pero como parte del plan, les decía que sus inversiones se habían acumulado en $65 mil millones. Los inversores le habían creído y, por lo tanto, consideraron que esta era la cantidad real de sus inversiones totales y, por lo tanto, la cantidad real de sus «pérdidas».

Para evitar ser víctima de un esquema de este tipo, ¿cuáles son algunas de las características clave que deberían alertar al inversor de que es posible que no todo esté al mismo nivel? En primer lugar, debe tener cuidado con cualquier inversión que prometa altos rendimientos con poco o ningún riesgo. Cada inversión conlleva cierto grado de riesgo, y las inversiones que generan mayores rendimientos suelen implicar más riesgo. Por lo tanto, cualquier inversor debería sospechar de una oportunidad de inversión “garantizada”. Tanto Ponzi como Madoff prometían altos rendimientos con poco o ningún riesgo. Madoff también prometió rendimientos constantes durante un largo período de tiempo. Esto es casi imposible de lograr en el mundo real porque las inversiones naturalmente tienden a subir y bajar.

Cuando la gente le preguntaba a Charles Ponzi cuál era el secreto de su inversión exitosa en cupones de sellos postales, él decía que estos eran sus secretos comerciales y obviamente no podía compartirlos con nadie que pudiera convertirse en su competencia. Al final, por supuesto, resultó que aunque había comenzado con los cupones de estampillas, posteriormente había ido inventando todo. Bernie Madoff también afirmó que tenía una estrategia secreta. Es cierto que las regulaciones eran mucho más estrictas en la década de 1990 que en la década de 1920, pero confió en sus contadores para afirmar que todo estaba en orden, y durante años su «estrategia secreta» escapó al escrutinio. El inversionista siempre debe ser escéptico acerca de una empresa y sus estrategias secretas de inversión exitosas, especialmente si están logrando resultados inesperadamente buenos o consistentes.

El objetivo de invertir es ganar dinero. Por lo tanto, debe tenerse en cuenta una alerta importante cuando un inversor tiene dificultades para cobrar toda, o incluso una parte, de su inversión. Después de todo, si el inversionista no puede poner sus manos sobre su inversión, ¿puede incluso decir que este dinero es suyo? La dificultad para cobrar debería hacerlo sospechar mucho, aunque para cuando esto ocurra, obviamente habrá invertido su dinero y podría ser demasiado tarde para evitar la estafa. También vale la pena señalar que los promotores a veces intentan evitar que los participantes cobren ofreciendo rendimientos aún mayores por quedarse. No les cuesta nada ofrecer esto, ya que los rendimientos están compuestos de todos modos, pero el inversor debería sospechar. Al final, el imperio de Bernie Madoff se derrumbó por no tener el efectivo que necesitaba para redimir las inversiones de la gente. Era el momento de la crisis crediticia en 2007 y 2008, y muchas personas querían cobrar. Esto expuso el hecho de que Madoff no tenía suficiente dinero para pagarles, y esto generó quejas y un escrutinio más detenido. Su empresa y su reputación se acabaron a partir de ese momento.

Charles Ponzi y Bernie Madoff hicieron lo que hicieron usando los métodos de su época, y es asombroso considerar el daño y la pérdida que causaron. Pero hoy es la era digital con todo tipo de ofertas y esquemas disponibles en línea. Debido a que un estafador puede llegar a tantas personas en tan poco tiempo, ya es posible que existan esquemas y estafas aún peores que los dirigidos por Ponzi y Madoff. Pero no podemos estar seguros, porque todo parece estar bien por ahora, y tal vez la estafa en cuestión aún no se haya detectado. Un campo minado potencial es el área de las criptomonedas. este sitio web presenta algunas de las estafas que la gente ha observado en este campo, y es interesante que algunas de ellas son las versiones digitales de lo que estaban haciendo Ponzi y Madoff. Por ejemplo, está el hombre que no permite que un inversionista de bitcoin retire sus ganancias de bitcoin, y luego está el sitio que afirma que puede ganar $ 10,000 a la semana si se comunica con ellos. Y también hay muchas otras estafas similares. Un poco de escoria puede estar brillando… pero ten cuidado. Emptor de advertencia. En estos días, especialmente en línea, que el comprador tenga cuidado.