Relación de retención: definición y fórmula con ejemplos
Al evaluar la salud financiera y el potencial de crecimiento de una empresa, el índice de retención es una métrica crucial. Este índice revela el porcentaje de los ingresos netos que una empresa retiene para reinvertir en sus operaciones en lugar de distribuirlos como dividendos. Conocido alternativamente como índice de reinversión, contrasta directamente con el índice de pago, que indica el porcentaje de las ganancias pagadas como dividendos a los accionistas.
Ideas clave
Las empresas tienen opciones sobre cómo utilizar sus ganancias; pueden distribuirlos como dividendos o reinvertirlos para crecer.
Las ganancias retenidas representan la parte de las ganancias no distribuidas a los accionistas. Para una empresa, estas ganancias retenidas actúan como una cuenta de ahorros donde las ganancias acumuladas se almacenan y potencialmente se reinvierten.
La retención no sólo ayuda a evaluar cuánto dinero retiene una empresa para reinvertir, sino que también brinda información sobre el potencial de crecimiento y expansión de ganancias de la empresa.
Si una empresa no reinvierte sus ganancias retenidas de manera efectiva, puede recurrir a aumentar la deuda o emitir nuevas acciones para financiar el crecimiento, lo que podría afectar negativamente su salud financiera.
Si bien el índice de retención indica ganancias retenidas para reinversión, el índice de pago muestra la parte pagada a los accionistas. Después de pagar dividendos, las ganancias restantes se denominan ganancias retenidas.
Por lo general, las empresas de rápido crecimiento exhiben altos índices de retención porque reinvierten una parte sustancial de sus ganancias en el negocio.
¿Como calcular?
El índice de retención se puede calcular mediante dos métodos. Se pueden comparar las ganancias retenidas directamente con los ingresos netos o ajustar los ingresos netos restando los dividendos antes de hacer la comparación. Aquí están las fórmulas:
Método directo
Ratio de retención = Ganancias retenidas / Ingresos netos
Método alternativo
Ratio de retención = (Ingreso neto – Dividendos distribuidos) / Ingreso neto
Aplicación práctica y limitaciones
Para calcular el índice de retención, debe seguir estos pasos y comprender los conceptos relacionados:
Recopilar datos financieros del balance general:
Comience por recopilar registros financieros, como balances, informes antiguos, recibos y otros documentos relevantes.
Estos documentos proporcionan la información necesaria para determinar la deuda total y el capital contable. Concéntrese en elementos como pasivos a corto y largo plazo, acciones ordinarias y preferentes , bonos por pagar e ingresos totales.
Ingrese números en la fórmula del índice de retención:
Después de identificar los números que reflejan la deuda de la empresa y el capital contable, debe ingresar estos números en la fórmula del índice de retención. Asegúrate de colocar todos los números correctamente.
Evaluar los resultados y comprender el índice de reinversión
Analice el índice de retención para decidir si son necesarios cambios operativos. Los altos índices de retención indican un alto nivel de ganancias reinvertidas en la empresa en lugar de distribuirse como dividendos, lo que también se refleja en un bajo índice de pago de dividendos. Evaluar las implicaciones de este ratio sobre el crecimiento y la salud financiera de la empresa.
Comprender estos cálculos y ratios, como el ratio de reinversión, la fórmula del ratio de retención y el ratio de pago de dividendos, puede guiar las decisiones estratégicas y la gestión financiera dentro de una empresa.
El índice de retención es particularmente alto en empresas en crecimiento, como aquellas en los sectores de tecnología o biotecnología, que reinvierten la mayor parte de sus ganancias para acelerar el crecimiento de los ingresos y las ganancias.
Por el contrario, las empresas de sectores más maduros con beneficios estables, como los servicios públicos o las telecomunicaciones, suelen tener índices de retención más bajos debido a mayores pagos de dividendos.
Interpretación del índice de retención
Es posible que un índice de retención alto no siempre muestre una buena salud financiera. Para entender bien esta métrica, primero debemos conocer la empresa que estamos analizando.
Las empresas más pequeñas y nuevas suelen tener índices de retención más altos. Se centran en el desarrollo empresarial y las inversiones en investigación y desarrollo (I+D). Este enfoque puede explicar por qué prefieren conservar sus ganancias en lugar de pagar dividendos.
Una startup también podría enfrentar inicialmente ventas lentas, lo que generaría menos ingresos disponibles para los accionistas y, por lo tanto, una mayor retención.
Las empresas más grandes y establecidas suelen tener índices de retención más bajos porque ya son rentables y no necesitan una inversión significativa en I+D. Por lo tanto, estas empresas podrían optar por dar dividendos regulares en lugar de quedarse con más ganancias.
Como cualquier ratio financiero, un solo número no significa mucho por sí solo. Los analistas deben comparar esta proporción con la de empresas similares de la misma industria para obtener información útil.
Esta comparación les ayuda a ver qué tan bien una empresa retiene las ganancias en comparación con otras.
Los analistas también realizan un seguimiento de estos índices a lo largo del tiempo para detectar tendencias y cambios anuales. Observar estas tendencias ayuda a los analistas a comprender los cambios en el desempeño de una empresa durante períodos específicos.
Limitaciones
Sin embargo, la tasa de retención tiene sus limitaciones. Un ratio alto no siempre garantiza la reinversión efectiva de las ganancias retenidas.
La relación no indica cómo se utilizan los fondos reinvertidos, ya sea para gastos de capital, investigación y desarrollo u otras iniciativas de crecimiento.
Por lo tanto, debe utilizarse junto con otras métricas financieras para obtener una visión integral de la salud financiera de una empresa y su eficiencia en el uso de las ganancias retenidas.
Ejemplo del mundo real
Consideremos Meta Platforms Inc. (anteriormente Facebook), que retiene una parte importante de sus ganancias para financiar futuras iniciativas de crecimiento en lugar de pagar dividendos.
Por ejemplo, con ganancias retenidas por un total de 41.981 millones de dólares y unos ingresos netos de 22.112 millones de dólares, el índice de retención de Meta se sitúa en el 189%. Este ratio excepcionalmente alto es indicativo de la estrategia de Meta de impulsar el crecimiento a través de la reinversión, algo típico de las empresas tecnológicas que buscan una rápida expansión.
Línea de fondo
El índice de retención es una métrica crucial para analizar la salud financiera y el potencial de crecimiento de una empresa. Las empresas calculan el índice de retención para determinar el porcentaje de los ingresos netos que retienen para reinvertir, en lugar de distribuirlos como dividendos.
Esta métrica, también conocida como índice de reinversión, contrasta con el índice de pago de dividendos, que muestra el porcentaje de las ganancias pagadas a los accionistas.
Para calcular eficazmente el índice de retención, las empresas recopilan datos financieros del balance, incluidos pasivos, acciones e ingresos totales.
Los índices de retención altos suelen indicar que una empresa está reinvirtiendo una parte sustancial de sus ganancias en sus operaciones, un rasgo común en las empresas de rápido crecimiento. Por el contrario, ratios más bajos sugieren que una empresa está devolviendo más ganancias a sus accionistas a través de dividendos.
Si bien el índice de retención proporciona información valiosa, tiene limitaciones. Un ratio elevado no significa necesariamente que los fondos reinvertidos se estén utilizando de forma eficaz.
Por lo tanto, es esencial interpretar este índice junto con otras métricas financieras y normas de la industria para obtener una visión integral de la salud financiera de una empresa.
