¿Qué es la brujería cuádruple? ¡Conozca en detalle!
Quadruple Witching corresponde a un día de negociación excepcional durante el cual cuatro tipos de productos derivados vencen simultáneamente.
La expresión puede hacerte sonreír. Pero los inversores desconfían de estos días del mercado de valores en los que los volúmenes de negociación y la volatilidad pueden alcanzar récords.
Estas fechas califican un período muy particular en el que los acontecimientos se mueven en los mercados, por razones técnicas. Veamos más en detalle qué representan estas fechas y cómo impactan en el mercado.
¿Qué es la brujería cuádruple?
Los días cuádruples de Brujería tienen lugar los terceros viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre y, por tanto, coinciden con el final del mandato.
Estos días son bastante excepcionales ya que en esta fecha vencen muchos contratos de productos derivados.
Por lo tanto, lógicamente conduce a importantes movimientos bursátiles. En particular, los inversores deben deshacer sus posiciones o “renovarlas” hasta la siguiente fecha de vencimiento.
Estos cuatro viernes de brujas se caracterizan, por tanto, por un volumen de transacciones especialmente elevado, ya que los operadores realizan ajustes técnicos a la hora de comprar o vender.
Por último, también hablamos de la «cuádruple hora de las brujas». Corresponde a la última hora de transacciones de estos días en particular, un momento crucial en el que todo sucede y donde muchas veces vemos importantes discrepancias debido a los volúmenes de transacciones.
Fechas cuádruples de brujas 2024
Los días cuádruples de negociación de brujas tienen lugar el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. Estas son las fechas clave en las que los traders deben prestar mucha atención a los movimientos del mercado. Para 2024, las fechas cuádruples de brujería serán el 15 de marzo, 21 de junio, 20 de septiembre y 20 de diciembre.
¿Es la brujería cuádruple alcista o bajista?
El Quadruple Witching en sí no es inherentemente alcista ni bajista. El impacto en el mercado puede variar: algunos días de brujas cuádruples experimentan alzas significativas y otros se caracterizan por caídas. Depende en gran medida del sentimiento actual del mercado, de las posiciones que se cierran y de cómo los traders deciden gestionar sus carteras en esos días.
Historia cuádruple de brujería
Fue en el año 2002 cuando tuvo lugar el primer “Día de las Cuatro Brujas”. Antes de ese año, era sólo un Triple Witching, ya que los primeros futuros de acciones se negociaron en 2002. El Triple Witching es similar al cuádruple Witching, pero implica sólo tres tipos de contratos financieros que vencen. Precede al concepto de brujería cuádruple, que añadió futuros sobre acciones individuales a la mezcla.
Tipos de contratos involucrados en la brujería cuádruple
En estos días vencen simultáneamente cuatro productos derivados. Estos incluyen opciones sobre índices y acciones, así como contratos de futuros sobre índices y acciones. Si todas las opciones y los futuros sobre índices vencen cada mes, los futuros sobre acciones sólo vencen cada tres meses. Es la conjunción de los cuatro eventos que sólo ocurre una vez por trimestre.
- opciones de alamcenaje
- Opciones de índice
- futuros sobre índices
- futuros sobre acciones individuales
Opciones de alamcenaje
Las opciones sobre acciones son contratos que otorgan al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una acción en particular a un precio predeterminado (el precio de ejercicio) antes de que expire el contrato.
Hay dos tipos principales: opciones de compra, que dan derecho a comprar, y opciones de venta, que dan derecho a vender. Las opciones sobre acciones son una forma popular para que los inversores especulen sobre los movimientos del precio de las acciones o cubran posiciones de acciones existentes.
Opciones de índice
Las opciones sobre índices son similares a las opciones sobre acciones, pero se basan en índices de mercado en lugar de acciones individuales.
Estos derivados financieros otorgan a los operadores el derecho de comprar o vender el valor de un índice subyacente, como el Dow Jones Industrial Average (DJIA) o el S&P 500, en lugar de negociar con acciones específicas.
Las opciones sobre índices se utilizan para protegerse contra los movimientos del mercado, especular sobre la dirección futura del mercado o ganar exposición a un amplio segmento del mercado con una sola transacción.
Futuros de índice
Los futuros sobre índices son contratos estandarizados para comprar o vender un índice financiero en una fecha futura y a un precio específico. A diferencia de las opciones, que dan el derecho pero no la obligación de comprar o vender, los contratos de futuros conllevan la obligación de cumplir los términos del contrato.
Los operadores utilizan futuros sobre índices para protegerse contra los riesgos del mercado, especular sobre movimientos futuros de los índices del mercado o ajustar las exposiciones de la cartera sin tener que comprar o vender las acciones reales que componen el índice.
Futuros sobre acciones individuales
Los futuros sobre acciones individuales (SSF) son contratos de futuros sobre acciones individuales. Obligan al comprador del contrato a comprar y al vendedor a vender un número específico de acciones de una acción en particular en una fecha y precio futuros predeterminados.
Los SSF combinan la exposición al mercado de la negociación de acciones con el apalancamiento y la flexibilidad de la negociación de futuros. Permiten a los inversores especular sobre la dirección futura de los precios de acciones individuales o cubrir posiciones en sus carteras de acciones.
La convergencia de estos vencimientos de contratos en días cuádruples de brujas aumenta significativamente la actividad comercial, a medida que los comerciantes e inversores cierran, renuevan o ajustan sus posiciones.
Este vencimiento coordinado puede generar un aumento de la liquidez y la volatilidad en los mercados, ya que la liquidación simultánea de estos contratos requiere una gran cantidad de órdenes de compra y venta.
Comprender las características y funciones de mercado de estos contratos ayuda a los operadores a navegar las complejidades de los días cuádruples de brujas, tomando decisiones informadas en medio de la intensa actividad del mercado.
Impacto en el mercado de las brujas cuádruples
Los operadores suelen cerrar o desplegar contratos de futuros para gestionar sus posiciones, lo que genera una mayor actividad comercial. De hecho, no es raro ver un nerviosismo extremo en los libros de órdenes unos minutos antes de la fecha límite.
Los operadores no pueden pasar al siguiente vencimiento, deben cerrar su posición antes de que esto se haga automáticamente. Y rara vez hay liquidez. Los últimos en llegar se encuentran, por tanto, en dificultades, lo que a veces crea incidentes inesperados.
Además, las oportunidades de arbitraje aquí pueden tener sus ventajas y desventajas. El Quadruple Witching puede presentar oportunidades de arbitraje a medida que surgen discrepancias de precios. Sin embargo, la mayor volatilidad también puede aumentar considerablemente el riesgo.
Línea de fondo
La brujería cuádruple afecta significativamente el comercio de acciones y futuros al hacer converger el vencimiento de cuatro tipos de contratos. Este evento aumenta el volumen de operaciones y la volatilidad del mercado. Ocurre el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre, lo que llama la atención de los operadores sobre posibles cambios en el mercado.
El impacto del cuádruple brujo en el mercado puede variar, ni estrictamente alcista ni bajista. Incluye las fechas de vencimiento de las opciones sobre acciones, opciones sobre índices, futuros sobre índices y futuros sobre acciones individuales.
Estos contratos permiten a los operadores especular, cubrir o apalancar posiciones en acciones e índices de mercado individuales. El aumento de la actividad puede generar oportunidades y riesgos, especialmente en el arbitraje.
