La cotización del oro hoy: El XAU se acerca a su mínimo de 5 meses en medio del aumento de los rendimientos
Los precios del oro rondan mínimos de cinco meses, ya que los rendimientos de los bonos siguen siendo elevados, lo que repercute en el lingote. Los inversores esperan con impaciencia los resultados del simposio de Jackson Hole de la Reserva Federal, que se celebra esta semana, para conocer la trayectoria futura de los tipos de interés.
El oro experimenta una leve caída, ya que la rentabilidad de los bonos influye en el ánimo del mercado
El oro al contado XAU= registró un descenso del 0,1%, cotizando a 1.887,09 $ la onza a las 10:29 h de la mañana. Los futuros del oro estadounidense GCcv1 se mantuvieron estables en los 1.916 $, reflejando una postura estable en el mercado.
El impulso alcista se ve limitado por las condiciones de los gráficos y una Fed agresiva
El analista de mercado Jim Wyckoff, de Kitco, señaló que, aunque se aprecia cierto interés de compra en los niveles actuales, la tendencia general bajista se mantiene, y atribuyó esta situación al actual sentimiento de halcones expresado por los funcionarios de la Reserva Federal y al aumento de los rendimientos del Tesoro.
Los elevados rendimientos del Tesoro reducen el atractivo de los activos sin rentabilidad
El rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años US10YT=RR ha ampliado su subida hasta alcanzar el 4,3379%, marcando niveles no vistos desde octubre. Esto ha contribuido a reducir el atractivo de los activos sin rendimiento, como el oro.
Respuesta del oro a los datos económicos y a Jackson Hole
El precio del oro experimentó un descenso la semana pasada, tocando su punto más bajo desde mediados de marzo, en 1.883,70 dólares. Esto se debió a unos datos económicos optimistas que alimentaron la especulación sobre una subida prolongada de los tipos de interés en Estados Unidos. La atención del mercado se centra ahora en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de Jackson Hole, donde los banqueros centrales de todo el mundo se reunirán para debatir la política monetaria.
Sensibilidad del oro a los tipos de interés y a la confianza de los mercados
El oro sigue siendo sensible a la subida de los tipos de interés en Estados Unidos, ya que incrementa el coste de tenencia del metal precioso. Además, la menor preocupación por una ralentización de la economía estadounidense, unida a la subida de los rendimientos de los bonos y al buen comportamiento de los mercados de renta variable, han debilitado el atractivo de los tradicionales fondos cotizados (ETF) respaldados por oro, que son un refugio seguro.
Rendimiento variable de los metales preciosos en medio de la dinámica del mercado
La plata al contado (XAG) registró una subida del 1,1%, alcanzando los 22,94 $ por onza, mientras que el platino (XPT=) experimentó un descenso del 0,5%, estableciéndose en 905,48 $. El paladio (XPD) experimentó una caída del 1,8%, cerrando a 1.233,10 $.
El oro se recupera mientras el dólar cae y se acerca Jackson Hole
La corrección del dólar y la caza de gangas apoyan al oro
Los precios del oro han superado el nivel de los 1.900 dólares por onza, beneficiándose de un ligero retroceso del valor del dólar y de los rendimientos de los bonos. Con los inversores a la espera de las conclusiones del próximo Simposio de Jackson Hole, la modesta recuperación de los precios de los lingotes de oro se debe tanto a la corrección del dólar como a la búsqueda de gangas en los niveles actuales.
Los rendimientos del Tesoro estadounidense y los discursos de los bancos centrales centran la atención del mercado
A medida que el dólar registra una caída del 0,2% frente a sus homólogos, el oro se hace más asequible para los tenedores de otras divisas. Además, el reciente retroceso de los rendimientos de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años, tras alcanzar niveles no vistos desde noviembre de 2007, también está apoyando la recuperación del oro. La atención se centra ahora en los discursos de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, y del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en Jackson Hole, que ofrecerán pistas sobre las perspectivas futuras de los tipos de interés.
A la espera del rebote del lingote entre señales técnicas y de mercado
La reciente consolidación del oro cerca del nivel de 1900 dólares es indicativa de su fase actual. Aunque los participantes en el mercado mantienen la cautela de cara al evento de Jackson Hole, el principal factor que influye en la trayectoria del oro sigue siendo la rentabilidad del Tesoro estadounidense, que se encuentra en máximos de 16 años.
La evolución de China y la respuesta de Commodity Gold
A pesar de las medidas adoptadas por China para restablecer la confianza en la venta de oro, como la reducción de los tipos de interés de los préstamos y la introducción de subvenciones, el impacto ha sido limitado. Las recientes dificultades en el sector inmobiliario y el mercado de bonos chinos han complicado la situación. Además, la presión de China para competir con las naciones del G7 y la escalada de tensiones con Taiwán han añadido temores geopolíticos a la mezcla.
Factores que influyen en la recuperación del oro y niveles técnicos
Aunque la evolución del dólar y los acontecimientos relacionados con China desempeñan un papel en la recuperación del oro, el comportamiento del metal puede estar guiado por su capacidad para recuperar niveles técnicos clave. A medida que los precios se estabilizan, la recuperación de la media móvil de 200 días adquiere importancia para un posible movimiento al alza.
Rendimiento de la plata, el platino y el paladio
Entre los demás metales, la plata al contado subió un 0,3%, hasta 23,42 dólares la onza; el platino, un 1,1%, hasta 919,15 dólares; y el paladio, un 1,1%, hasta 1.259,33 dólares.
