Вызовы и возможности для Японии в 2024 году

Недавно было выступление в Японском национальном пресс-клубе. Там же, бывший заместитель министра финансов Эйсуке Сакакибара, известный как «мистер Иена», подчеркнул важность сильной иены для интересов страны. По мере приближения к 2024 году Япония сталкивается с двумя серьезными проблемами. Они могут повлиять на положение иены на мировой арене.

Потеря статуса крупнейшего кредитора мира

Текущее положение Японии как крупнейшего мирового кредитора находится под угрозой, поскольку Германия приближается к ее чистым внешним активам. Расчеты, основанные на прогнозах Международного валютного фонда, показывают, что чистые внешние активы Японии, составлявшие в 2022 году $3,1 триллиона, к концу 2024 года могут превысить чистые внешние активы Германии, составлявшие 3,5 триллиона долларов. Этот потенциальный сдвиг вызывает опасения, поскольку Япония все больше полагается на зарубежные инвестиции, чтобы компенсировать сокращение доходов от экспорта.

Структурные изменения в балансе текущих операций с Китаем

Снижение курса иены до 4,7749 юаня за 100 иен на Шанхайском валютном рынке подчеркивает структурные изменения в балансе текущих операций Японии с Китаем. Дефицит, который достигнет примерно 4,5 триллиона иен ($30 млрд.) в период с первого квартала 2022 года по второй квартал 2023 года, представляет собой угрозу для общего положительного сальдо счета текущих операций Японии. К факторам, способствующим такому дисбалансу, относятся снижение японского экспорта. Особенно, продукции, связанной с полупроводниками, и замедление роста доходов от инвестиций под влиянием ужесточения контроля со стороны президента Китая Си Цзиньпина и замедления темпов роста китайской экономики.

Значительное ослабление иены и глобальные сравнения

Экономист Эмин Юрумазу обращает внимание на сатирическое сходство иены с национальной валютой Турции. С марта 2020 года по октябрь 2023 года реальный эффективный обменный курс иены снизился на 29 %. Это свидетельствует о значительном ослаблении. Для сравнения, турецкая лира упала на 21 %, а годовой уровень инфляции превысил 60 %. Тору Сасаки — главный стратег Fukuoka Financial Group. Он подчеркивает, что, несмотря на статус Японии как крупнейшего мирового кредитора, ее валовой государственный долг превышает аналогичный показатель Турции. Данное указывает о серьезных проблемах для иены.

Тенденции оттока и проблема иены в 2024 году

Статистические данные Банка Японии показывают устойчивую тенденцию чистого оттока средств за рубеж через инвестиционные трасты ценных бумаг в периоды ослабления иены. Отток, составивший 105 триллионов иен с января 2000 года по июнь 2023 года, наблюдается в такие периоды, как 2005-2007, 2013-2015 и с 2020 года по настоящее время. Введение в январе программы NISA, освобождающей от налогов небольшие инвестиции, может усилить этот отток, создав вторую проблему для иены в 2024 году.

Перед лицом этих проблем Япония должна ориентироваться в сложных условиях глобальной экономической динамики. Обменный курс иены остается важнейшим фактором, влияющим на положение страны как крупнейшего кредитора и доверие иностранных инвесторов к японским компаниям. По мере того как страна будет решать эти проблемы, устойчивость иены на мировом рынке станет ключевым показателем экономической состоятельности Японии. Курс иены — это ключ к экономической судьбе Японии в 2024 году. Необходимо принять стратегические меры для обеспечения его стабильности и силы на международной арене.