Сможет ли Россия выплатить свои долги?

Россия сможет погасить свои долги после введения санкций Западом на фоне вторжения в Украину. Сегодня она выплатит инвесторам 117 млн долларов в виде процентов по долларовым облигациям. Рейтинговые агентства предупредили, что дефолт по долгам неизбежен. Министр финансов России заявил, что иск погашен и ожидается платеж в банковской системе США. Неясно, будет ли соблюден текущий срок выплаты процентов.

Российское правительство и такие фирмы, как Лукойл, Газпром и Сбербанк, должны иностранным инвесторам около 150 млрд долларов. Большинство из них в долларах или евро. Соответственно, проценты и выплаты должны производиться в этой валюте. Однако санкции, введенные после вторжения в Украину, означают, что Россия потеряла доступ к большей части своих валютных резервов на сумму 630 млрд долларов. Тем не менее, они по-прежнему получают доллары за нефть, газ и другие товары, которые продают за границу, и иностранная валюта доступна. Если произойдет дефолт, это будет ее первый долг с 1998 года.

Кроме того, это будет также первый в стране дефолт в иностранной валюте со времен революции 1917 года, когда новое большевистское правительство отказалось признать долги последнего царя. Однако если Россия будет платить имеющимся в стране долларом, то опасения по поводу дефолта исчезнут.

Вероятно, что Россия не заплатит. Хотя уже было выплачено 117 млн долларов. Технически существует 30-дневный льготный период для уплаты до 15 апреля. Поэтому до тех пор официально нельзя говорить о дефолте России. Третий вариант, если Россия выплатит рубли. Министерство иностранных дел заявило, что будет платить международным инвесторам в рублях.

Россия и мировая экономика

Однако ни одна из долларовых облигаций, которые должны быть оплачены сегодня, не позволяет использовать какую-либо другую валюту, поэтому это может привести к дефолту. Некоторые другие российские долговые соглашения позволяют использовать другие валюты. В таком случае возможна оплата в рублях. Это будет зависеть от того, соответствует ли платеж в рублях сумме фактического платежа в долларах или евро, ожидаемого инвесторами.

В последние дни инвесторы в России наблюдают снижение стоимости своих инвестиций. Проблема будет быстро исчезать из финансового благополучия России для многих. Согласно Moody, из 21-балльной рейтинговой шкалы, которая показывает, насколько страна заслуживает доверия как место для инвестиций, рейтинг России сейчас занимает второе место и может упасть еще ниже. По мнению Moody, этот рейтинг также означает, что Россию ждет дефолт. Соответственно, агентство предупреждает инвесторов в России, что они могут потерять до 35%-65% своих денег.

Наконец, когда Россия объявила дефолт в 1998 году, это потрясло финансовые рынки. По словам главного экономиста Capital Economics, теперь дефолт будет весьма символичным. Однако, вероятно, последуют значительные последствия. Международный валютный фонд заявил, что снизит свой прогноз роста мировой экономики на 4,4% в 2022 году по причине войны. Однако глава МВФ отверг идею более широкого потрясения мировой финансовой системы из-за дефолта России.

Заключение

Однако МВФ также предупредил, что санкции против России приведут к глубокой рецессии. Следовательно, война повысит мировые цены на продукты питания и энергоносители. До сих пор неизвестным фактором является то, каким может быть неуплата долга российскими фирмами и какое влияние они могут оказать на иностранных инвесторов, вложивших серьезные средства в Россию.

Любой дефолт по долгам, вероятно, усугубит финансовые и экономические проблемы, с которыми сейчас сталкивается Россия. До вторжения в Украину Россия была одной из самых кредитоспособных стран с низким уровнем долга. Однако сейчас все резко изменилось.

Многие иностранные фирмы покинули Россию, и Москва ввела строгий кредитный контроль, чтобы ограничить отток денег для защиты экономики и рубля. Тем не менее российская экономика в этом году сократится на 7% на фоне санкций. Инфляция в феврале еще перед вторжением в Украину составляла 9,15%. Сейчас предполагается, что она значительно увеличится, хотя Центральный банк России повысил процентную ставку с 9,5% до 20%.