Разница между опционами и фьючерсами – Вся информация
Ключевые моменты:
- Опционы предоставляют инвесторам право, без обязательства, совершить сделку по заранее определенной цене в течение установленного срока.
- Фьючерсы – это контракты, обязывающие стороны совершать сделки с товаром по установленной цене на определенную дату в будущем.
- Риск по опционам ограничивается уплаченной премией, в то время как по фьючерсам возможны более значительные потери из-за ежедневной корректировки цен.
- Опционы позволяют спекулировать или хеджировать от колебаний цен, в то время как фьючерсы обязывают совершать сделки в установленные даты.
Задумывались ли вы когда-нибудь об основных различиях между опционами и фьючерсами? Что представляют собой эти термины и почему многие проводят такое сравнение? В чем именно заключается это принципиальное различие?
Чтобы полностью понять это, давайте сначала узнаем всю необходимую информацию о том, что представляют собой эти два термина?
Что такое опционы?
Опционы – это производные финансовые инструменты, позволяющие инвесторам покупать или продавать активы, такие как акции, по заранее определенной цене в течение установленного срока. Они также относятся к контрактам, которые позволяют инвесторам покупать или продавать активы, например акции, по фиксированной цене в течение определенного времени.
Владение опционом не означает владения активом. Опционы на акции обычно охватывают 100 акций. Стоимость одного опциона составляет его «премию».
Короче говоря, они представляют собой финансовые контракты, которые предоставляют многочисленным инвесторам право, но не обязательство, купить или продать актив, например акции, по установленной цене в течение определенного времени. Существует два типа:
— Опционы «колл»: Право на покупку.
— Опционы «пут»: Право на продажу.
Кто такой «продавец опционов»?
Продавец опционов – это человек, который создает эти контракты. Хотя опционы предоставляют право на покупку или продажу, после их исполнения они приравниваются к праву собственности на активы. Как правило, один опционный контракт покрывает 100 акций, а цена приобретения этого права называется «премией».
По сути, опционы представляют собой инструменты для спекуляций на изменении цены актива или хеджирования от возможных колебаний цен, что отличает их от фьючерсных контрактов, которые предполагают совершение сделок на определенную дату в будущем.
Каковы два типа опционов?
Опционы бывают двух типов: колл и пут.
— Колл-опционы позволяют купить акции по установленной цене. Например, если у вас есть колл-опцион на акцию XYZ по цене $50 и цена вырастет до $60, вы можете купить ее за $50 и продать за $60, получив $10 прибыли на акцию.
— Пут-опционы позволяют продавать акции по установленной цене.
Одним словом, они позволяют зафиксировать цену покупки или продажи, что может принести прибыль, если рыночные цены изменятся в вашу пользу.
Что такое фьючерсы?
Фьючерсный контракт – это конкретная сделка по покупке или продаже какого-либо товара, например кукурузы или нефти, на определенную дату в будущем по установленной цене. Это одна из форм рискованного финансирования, поскольку цены могут меняться. Например, если вы договорились о цене на кукурузу в $7, но цена выросла до $9, то покупатель выиграет, а продавец проиграет.
Фьючерсы также предполагают «маржу» – частичную предоплату. Если вы обязуетесь купить нефть на сумму $100 000, то вначале вы можете заплатить только несколько тысяч, с риском заплатить больше, если цены упадут. Покупка и продажа этих контрактов ограничена определенными «торговыми часами».
Кто использует фьючерсы на финансовых рынках?
Если вы задались вопросом, кто использует фьючерсы на финансовых рынках, то вот основные моменты, которые вам необходимо учесть:
- Фьючерсы – это производный финансовый инструмент, используемый для управления ценовыми рисками производителями, потребителями и спекулянтами.
- Эти контракты имеют определенную дату истечения и могут стать бесполезными, если их не использовать.
- Трейдеры могут заплатить премию за покупку колла, но не всегда вынуждены покупать или продавать товар.
- Многие стремятся получить прибыль от изменения цен, а не от владения реальным товаром.
Для торговли фьючерсами требуется маржа, что обеспечивает трейдерам уверенность в своих силах.
Для более глубокого понимания рекомендуется в дальнейшем просматривать наши редакционные источники.
Примеры опционов и фьючерсов, о которых необходимо знать
Ниже приведены основные примеры опционов и фьючерсов, о которых необходимо знать:
Пример опционов:
Инвестор может купить колл-опцион на золото с ценой исполнения $1600 и сроком экспирации в определенную дату в феврале 2019 года за премию в размере $2,60.
Если спотовая цена золота превысит $1600 до истечения срока действия опциона, он может купить соответствующий фьючерсный контракт на золото. В противном случае он окажется бесполезным, и убытки инвестора составят премию в размере $2,60.
Пример фьючерсов:
С другой стороны, покупатели и продавцы фиксируют цену, приобретая фьючерсный контракт на золото, привязанный к 100 тройским унциям. Если покупателю не нужно золото, он выгружает контракт до даты его поставки или переключается на новый.
Счет корректируется с учетом ежедневных изменений цен. Значительное падение рыночных цен на золото ниже цены контракта означает, что покупатель все равно заплатит при поставке более высокую оговоренную сумму. Для поддержания своей позиции инвесторам требуется маржа.
Основные различия между опционами и фьючерсами
Для тех, кто задумывался о том, в чем состоит основное различие между опционами и фьючерсами, вот что необходимо знать:
Опционы
— Это сложные финансовые инструменты с рисками.
— Риск покупателей ограничивается уплаченной премией. Если срок действия контрактов истекает без использования, эта премия теряется.
— Колл-опцион дает право на покупку акций по установленной цене.
— В случае исполнения опциона продавец обязан его продать. При использовании пут-опционов продавцы могут понести большие убытки в случае падения цен на акции.
— Такие продавцы подвергаются большему риску, чем покупатели, особенно в случае колл-опционов. И те, и другие могут торговать своими позициями до истечения срока действия контрактов.
Фьючерсы
— Фьючерсы несут значительные риски.
— Обе стороны обязаны купить или продать актив по истечении срока действия контракта, независимо от его цены.
— Цены на фьючерсы пересматриваются ежедневно, и значительные сдвиги могут потребовать от трейдеров дополнительной маржи.
Разница между опционами и фьючерсами: Заключение
Главное различие между опционами и фьючерсами заключается в том, что опционы предоставляют право без обязательства совершить сделку.
Фьючерсы же, напротив, предполагают обязательство купить или продать определенный актив в определенный срок. Акцент на правах и обязанностях – главное различие между этими двумя видами производными финансовыми инструментами.
