Diferenças entre opções e futuros

Principais vantagens:

1. As opções dão aos investidores o direito, sem a obrigação, de transacionar a um preço predeterminado dentro de um período definido.
2. Futuros são contratos que obrigam as partes a negociar uma mercadoria a um preço definido em uma data futura específica.
3. O risco nas opções é limitado ao prêmio pago, enquanto os futuros podem envolver perdas maiores devido aos ajustes diários de preços.
4. As opções permitem especulação ou cobertura contra flutuações de preços, enquanto os futuros obrigam a negociações em datas definidas.

Você já pensou na principal diferença entre opções e futuros? O que representam esses termos e por que tantas pessoas fazem essa comparação? Qual é exatamente essa diferença crucial?

Para entender isso completamente, vamos primeiro obter todas as informações essenciais sobre o que esses dois termos representam, certo?

O que são as opções exatamente?

As opções referem-se a derivativos financeiros que permitem aos investidores comprar ou vender ativos ou contratos, como ações, a um preço predeterminado dentro de um prazo definido. 

Manter uma opção não significa possuir o ativo. 

Existem dois tipos:

• Opções de compra: direito de comprar.

• Opções de venda: direito de vender.

O que é um “escritor de opções”?

Um “escritor de opções”é a pessoa que cria esses contratos. Embora as opções proporcionem o direito de comprar ou vender, elas equivalem à propriedade de ativos, uma vez exercidas. Normalmente, um contrato de opções de ações cobre 100 ações, e o preço para adquirir esse direito é conhecido como “prêmio”.

Em essência, representam ferramentas para especular sobre movimentos de preços de ativos ou para se proteger contra potenciais flutuações de preços, se diferenciando dos contratos futuros, que obrigam as negociações numa data futura específica.

Quais são os dois tipos de opções?

As opções vêm em dois tipos: Call e Put.

• As opções de compra (Call) permitem comprar ações a um preço definido. Por exemplo, se você tiver uma opção de compra da ação XYZ por US$ 50 e o preço subir para US$ 60, você poderá comprá-la por US$ 50 e vendê-la por US$ 60, obtendo um lucro de US$ 10 por ação.
• As opções de venda (Put) permitem vender ações a um preço definido.

Em resumo, permite fixar um preço de compra ou venda, o que pode gerar lucros se os preços de mercado se moverem a seu favor.

O que são exatamente futuros?

Um contrato futuro refere-se a uma transação específica para comprar ou vender uma mercadoria, como milho ou petróleo, em uma data futura por um preço definido. 

Vale notar que é uma forma de financiamento arriscado, pois os preços podem mudar. Por exemplo, se você concorda em US$ 7 para o milho, mas o preço sobe para US$ 9, o comprador se beneficia, enquanto o vendedor perde.

Os futuros também envolvem “margem”, um pagamento parcial antecipado. Então, caso você se comprometa a comprar 100.000 dólares de petróleo, poderá pagar apenas alguns milhares no início, com o risco de pagar mais se os preços caírem. Além disso, a compra e venda desses contratos estão restritas a “horários de negociação” específicos.

Quem usa futuros nos mercados financeiros?

Se você está se perguntando quem usa futuros nos mercados financeiros, aqui estão os pontos principais que você precisa considerar:

1. Os futuros são um derivativo usado para gerenciar riscos de preços por produtores de commodities, consumidores e especuladores.
2. Esses contratos têm uma data de validade específica e podem perder valor se não forem utilizados.
3. Os traders podem pagar um prêmio pela compra de uma opção de compra, mas nem sempre são forçados a comprar ou vender a mercadoria.
4. Muitos pretendem lucrar com as mudanças de preços em vez de quererem possuir a mercadoria propriamente dita.
5. A participação em futuros requer uma margem, garantindo que os traders estejam comprometidos.
6. Para uma compreensão mais profunda, recomenda-se revisar nossas fontes editoriais no futuro.

Opções versus futuros

Aqui estão os principais exemplos de opções e futuros que você precisa conhecer:

Opções:

Um investidor poderia comprar uma opção de compra de ouro com um preço de exercício de US$ 1.600, com vencimento em uma data específica em fevereiro de 2019, por um prêmio de US$ 2,60.

No entanto, se o preço à vista do ouro ultrapassar US$ 1.600 antes do vencimento, eles poderão optar por comprar o contrato futuro de ouro relacionado. Caso contrário, ele expiraria sem valor e a perda do investidor seria o prêmio de US$ 2,60.

Exemplo de futuros:

Por outro lado, compradores e vendedores fixam um preço comprando um contrato futuro de ouro vinculado a 100 onças troy. Assim, se o comprador não quiser o ouro, ele descarrega o contrato antes da data de entrega ou mudará para um novo.

A conta é ajustada com mudanças diárias de preços. Uma queda significativa nos preços de mercado do ouro abaixo do preço do contrato significa que o comprador ainda paga o valor acordado mais elevado na entrega. Além disso, para manter a sua posição, os investidores exigem uma margem.

As principais diferenças

Para quem estava pensando na principal diferença entre opções e futuros, aqui está o que você precisa saber:

Opções:

• São instrumentos financeiros complexos com riscos.
• O risco dos compradores está limitado ao prêmio pago. Assim, se os contratos expirarem sem serem utilizados, esse prêmio será perdido.
• Uma opção de compra dá o direito de comprar ações a um preço definido.

Futuros:

• Os futuros acarretam riscos significativos.
• Ambas as partes são obrigadas a comprar ou vender quando os contratos expiram, independentemente do preço do ativo.
• Os preços dos futuros são revistos diariamente e mudanças significativas podem exigir margens adicionais dos traders.

Resultado final

A principal diferença entre opções e futuros é que as opções concedem o direito sem a obrigação de negociar.

Em contraste, os futuros implicam um compromisso vinculativo de comprar ou vender um determinado ativo numa data. Dessa maneira, o foco nos direitos versus obrigações é a diferença central entre os dois.