Основные различия между NASDAQ 100 и S&P 500

Индексы могут стать отличным вариантом для инвесторов, которые хотят участвовать в фондовом рынке, но не желают рисковать. Взаимные инвестиционные фонды, направляют свои усилия на то, чтобы следовать этим индексам и обеспечивать своим клиентам доходность, близкую к их значению. Они часто используют эти индексы в качестве инвестиционной стратегии, которая позволяет поддерживать уровень дохода в соответствии с инфляцией или превышать ее. Существуют несколько таких индексов поэтому инвесторы должны грамотно выбирать между ними. В данной статье будут рассмотрены два наиболее популярных фондовых индекса — NASDAQ 100 и S&P 500.

Их популярность неудивительна. NASDAQ 100 и S&P 500 включают в себя большое количество компаний с крупной капитализацией. В их число входят одни из самых известных и прибыльных компаний в мире. Многие из перечисленных компаний фактически совпадают. Однако есть и существенные различия, которые инвесторам следует иметь в виду. Далее представлен краткий обзор индексов и сравнение, чтобы потенциальные инвесторы смогли выбрать один из них. 

Индексы измеряет общую динамику фондового рынка. Они обобщают результаты деятельности компаний на конкретной фондовой бирже и дают определенное значение. Таким образом, индекс может отражать результаты и рост экономики, двигаясь вместе с инфляцией. Поскольку индекс объединяет множество акций, причем, как правило, очень успешных, и является более надежной инвестицией, чем любая отдельная акция.

Сравнение NASDAQ 100 и S&P 500

Индекс S&P 500 является давним по меркам США, так как он был запущен в 1950-х годах. Он отражает акции 500 крупнейших публично зарегистрированных компаний США. Индекс S&P 500 не представляет какую-либо конкретную фондовую биржу, а рассматривает рынок США в целом. Поскольку компаний, которые входят в его список, так много, они представляют более 80% рыночной капитализации США. Данный обзор дает широкое представление о фондовых рынках США. Среди представленных в нем секторов — технологии, здравоохранение, финансовые услуги, потребительские товары, услуги связи и др.

Разница между индексом NASDAQ 100 и S&P 500 достаточно очевидна. Прежде всего, индекс NASDAQ 100 является более новым — он был создан в 1985 году. Сам NASDAQ является фондовой биржей. На ней котируются компании как на территории США, так и за рубежом.  Индекс NASDAQ 100 представляет собой 100 крупнейших нефинансовых компаний, зарегистрированных на бирже. В нем представлены такие сектора, как технологии, потребительские услуги, товары повседневного спроса, здравоохранение и промышленные товары. 

Технический сектор

Поскольку индекс NASDAQ 100 не ориентирован на финансовые компании, в нем гораздо больше места для акций технологического сектора. Технический сектор является самым динамично развивающимся в настоящее время. Поэтому в индексе NASDAQ представлены одни из самых быстрорастущих компаний в мире, включая компании FAANG. Фактически на долю технологий приходится около 57% стоимости NASDAQ 100, в то время как в S&P 500 — около 27.

В последние годы индекс NASDAQ 100 значительно опережает индекс S&P 500. Историческая доходность NASDAQ 100 и S&P 500 существенно различается. С момента финансового кризиса 2008 года среднегодовые темпы роста NASDAQ 100 (16%), безусловно, превышают аналогичный показатель конкурента (8%). Сравнение графика темпов роста NASDAQ 100 и S&P 500 по годам наглядно демонстрирует эту разницу.

Максимальная доходность NASDAQ 100 за один год составила 21%, а S&P 500 — 14%. Средняя 10-летняя доходность за этот период составила около 5% для S&P 500 и 9% для NASDAQ 100. Общая доходность за 10-летний период составила 358% для NASDAQ 100 и 177% для S&P 500. Очевидно, что разница между доходностью этих двух индексов очень велика.

Технологический бум

Чем обусловлен такой сильный контраст? Как отмечалось ранее, в NASDAQ 100 входят крупнейшие технологические компании мира. Последние полтора десятилетия стали для них периодом наивысшего расцвета. Они полностью уничтожили многие старые отрасли. Например, потоковое вещание значительно сократило прокат DVD и даже киноиндустрию. Онлайн покупки нанесли ущерб магазинам с физическими офисами, которые торгуют широким ассортиментом товаров.

Понятно, почему эти отрасли так сильно продвинулись в текущем периоде. Поэтому, вполне логично, что и индекс NASDAQ 100 демонстрирует такие высокие результаты в этот период. Кроме того, NASDAQ не ограничивается только американскими компаниями, поэтому он может выбирать прибыльные компании со всего мира.

Пока в технологической отрасли продолжается период бума, вполне логично, что NASDAQ 100 будет продолжать расти нынешними темпами. Поэтому на данный момент NASDAQ 100, скорее всего, будет и дальше опережать S&P 500.

Недостатки NASDAQ 100

Огромный рост NASDAQ 100 имеет свою цену. Если в ближайшие годы технологическая индустрия окажется пузырем или замедлится, то вероятность паритета между этими двумя индексами возрастет. В качестве иллюстрации можно привести следующий пример: когда в начале 2000-х годов лопнул пузырь доткомов, NASDAQ 100 упал на 38%, а S&P 500 — на 23%. Финансовый кризис 2008 года привел к аналогичной картине, хотя разница была не столь очевидна.

Кроме того, поскольку в NASDAQ 100 представлено гораздо меньше компаний, чем в S&P 500, на него оказывает влияние меньшее число компаний. На акции FAANG приходится более 30% стоимости NASDAQ 100, в то время как на акции S&P 500 — всего 14%. Это означает, что падение одной из этих крупных компаний может оказать гораздо большее влияние на NASDAQ 100.

За последние 15 лет рост этих компаний был особенно значительным, что способствовало росту индекса. Например, среднегодовой рост Apple и Netflix превысил 40%. Поддерживать такой феноменальный рост будет сложно, и может наступить период, когда рыночные условия изменятся. Таким образом, получается, что хотя NASDAQ 100 предоставляет больше возможностей для роста, он более волатилен и может потерпеть неудачу во время рецессии. S&P 500, для сравнения, имеет более широкий обзор фондового рынка США. Он основывается на росте гораздо большего числа компаний и отраслей, которые являются долгожителями. Большинство таких компаний обеспечивают надежный рост, как это было на протяжении многих десятилетий в прошлом.

Заключение по сравнению NASDAQ 100 с S&P 500

В целом, какой индекс лучше — S&P 500 или NASDAQ 100? Ответ на этот вопрос не представляется однозначным. В периоды бурного роста, особенно в технологическом секторе, NASDAQ 100 показывает лучшие результаты. Если вам нужна быстрая прибыльность, то, возможно, вам подойдет этот индекс. Однако если вам нужна стабильность и более надежные инвестиции, то подойдет S&P 500. Он более устойчив к рецессиям и менее волатилен.