Курс доллара: пока рынки в ожидании, ралли берет паузу

Курс доллара был главной темой обсуждения на финансовых рынках: доллар рос в течение 12 недель подряд, достигнув 11-месячного максимума в 107,34 по индексу доллара. Однако недавние события временно приостановили ралли доллара. В этой статье будут рассмотрены факторы, влияющие на обменный курс доллара, включая влияние данных о занятости в несельскохозяйственном секторе США и более широкую экономическую ситуацию.

Недавняя динамика доллара

Индекс доллара демонстрирует значительный рост, недавно установившись на отметке 106,37. Ястребиная позиция Федеральной резервной системы в отношении процентных ставок сильно повлияла на настроения рынка, что и способствовало росту доллара. Эта устойчивость держала трейдеров в напряжении, поскольку они с нетерпением ждали данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США, которые могли бы стать потенциальным катализатором движения рынка.

Родриго Катрил, старший валютный стратег Национального банка Австралии, подчеркнул важность этого отчета данных, заявив: «Мы должны помнить, что в настоящий момент и доходность казначейских облигаций США и, в частности,  доллар очень сильно реагировали на публикации позитивных данных из США, и поэтому есть вероятность, что сегодня вечером мы увидим впечатляющие последствия».

Нестабильность рынка и доходность облигаций

Финансовые рынки испытали значительную неустойчивость, причем это произошло не только с валютным рынком, но и с рынком казначейских облигаций США. Доходность 30-летних казначейских облигаций США, поднявшись выше 5% впервые с 2007 года в начале недели, в последний раз составляла 4,900%. Важно отметить, что доходность облигаций колеблется обратно пропорционально ценам, что делает эти колебания весьма значительными для инвесторов.

Базовая доходность 10-летних казначейских облигаций, которая играет решающую роль в формировании настроений рынка, в последний раз составляла 4,7269%. Между тем, двухлетняя доходность составила 5,0267%, что в свою очередь отражает общую неопределенность финансовой ситуации.

Передышка для иены

На фоне недавнего укрепления доллара иена испытала внезапный, но кратковременный скачок, достигнув отметки 147,30 за доллар. Это привело к размышлениям о том, что японские власти могли вмешаться в валютный рынок, чтобы оказать валюте поддержку. Однако данные Банка Японии говорят об обратном.

Вишну Варатан, глава отдела экономики и стратегии Mizuho Bank, дал следующие комментарии: «Будут ли Банк Японии и/или Министерство финансов вмешиваться на различных уровнях… останется загадкой, зависящей от более широких валютных рынков и динамики». Эта неопределенность подчеркивает хрупкий баланс валютных рынков.

Проблемы евро и фунта стерлингов

Евро столкнулось с собственными проблемами: оно упало на 0,03% до $1,0546 и продолжает снижаться уже 12-ю неделю подряд. Аналогичным образом, фунт стерлингов упал на 0,03% до $1,2188, борясь с доминирующим долларом. Тьерри Визман, глобальный стратег Macquarie по валютным операциям и процентным ставкам, отметил: «В текущей обстановке ФРС высовывает свою ястребиную шею гораздо дальше, чем Европейский центральный банк, Банк Англии, Резервный банк Австралии (и) Банк Японии».

В Южном полушарии австралийский доллар упал на 0,05% до $0,6367, а новозеландский доллар вырос на 0,11% до $0,59695. Обе валюты столкнулись с понижательным давлением в начале недели из-за решений своих центральных банков. Резервный банк Австралии удерживал процентные ставки на стабильном уровне 4-ый месяц, а Резервный банк Новой Зеландии в свою очередь последовал его примеру. Однако сообщения обоих банков оказались менее ястребиными, чем ожидалось.

Ожидалось, что недельное падение австралийского доллара будет менее 1%, в то время как новозеландского – более 0,5%. Доминирование доллара США на валютном рынке привело к тому, что эти валюты-антиподы изо всех сил пытались сохранить свои позиции.

Беспрецедентный рост доллара и осторожность на рынке

В финансовом мире доллар стал весьма обсуждаемой темой, поскольку его неустанное ралли взяло паузу. После достижения впечатляющего 11-месячного максимума в начале недели индекс доллара в конечном итоге остановился на отметке 106,37. Тем не менее, он оставался на курсе поразительного роста в течение 12 недель подряд. Эта белая полоса была вызвана рядом надежных экономических данных США, которые усилили ястребиную позицию Федеральной резервной системы в отношении более высоких процентных ставок и, как следствие, привели к резкому росту доходности доллара США и казначейских облигаций США.

Пока рынки готовились к долгожданным данным по занятости в несельскохозяйственном секторе США, трейдеры выглядели осторожными, сохраняя свои позиции относительно консервативными. Родриго Катрил, старший стратег Национального банка Австралии, точно охарактеризовал эти настроения как подведение итогов перед потенциально важной публикацией данных. Между тем, другие основные валюты, такие как евро и фунт стерлингов, столкнулись с проблемами в связи с доминированием доллара, причем обе валюты пережили недели потерь. Ястребиная позиция ФРС, в отличие от политики других центральных банков, поставила эти валюты в невыгодное положение.