Каковы основные риски использования обернутых токенов?

Обернутые токены – интересное явление в криптовалютном мире, позволяющее различным блокчейн-сетям взаимодействовать друг с другом и делающее различные активы более универсальными и доступными. Ниже мы расскажем о том, что такое обернутые токены, как они работают, каковы их преимущества и основные риски, связанные с этими токенами.

Если говорить коротко, то обернутые токены – это цифровые активы, которые представляют собой другой актив из другого блокчейна. Считайте их своего рода «оберткой», которая позволяет использовать одну криптовалюту в другой сети блокчейн, где она обычно не работает.

Например, Bitcoin можно конвертировать в Wrapped Bitcoin (WBTC), который затем работает в сети Ethereum.

Что такое Bitcoin?

Конечно, важно понимать основные риски, связанные с обёрнутыми токенами, и смежные темы.

Bitcoin, созданный человеком или группой людей под псевдонимом Сатоши Накамото, был представлен в 2009 году в качестве первой криптовалюты. По своей сути Bitcoin был задуман как цифровая альтернатива традиционным валютам, призванная обеспечить децентрализованную форму денег, не зависящую от какого-либо центрального органа или правительства.

Основная цель Bitcoin – обеспечить возможность совершения одноранговых транзакций без участия посредников, таких как банки или финансовые учреждения.

Технология, лежащая в основе Bitcoin, – это блокчейн, публичная бухгалтерская книга, в которой фиксируются все транзакции в сети компьютеров. Блокчейн Bitcoin поддерживается майнерами, которые используют мощные компьютеры для решения сложных математических задач – процесс, известный как Proof-of-Work. Этот процесс майнинга не только обрабатывает транзакции, но и обеспечивает безопасность сети и вводит в систему новые Bitcoin за счет вознаграждения за майнинг.

Основные характеристики Bitcoin включают его ограниченное предложение (не более 21 миллиона монет). Данное обуславливает его привлекательность в качестве цифрового хранилища стоимости, часто описываемого как «цифровое золото». Bitcoin обладает такими качествами, как портативность, делимость и устойчивость к цензуре, что делает его мощной формой денег для цифровой эпохи.

Что такое Ethereum?

Ethereum, предложенная в 2013 году программистом Виталиком Бутериным и запущенная в 2015 году, представляет собой блокчейн-платформу, которая выходит за рамки базовых функций Bitcoin. Хотя Ethereum включает в себя криптовалюту Ether (ETH), по своей сути это программируемый блокчейн, который поддерживает децентрализованные приложения (dApp) и смарт-контракты.

Смарт-контракты автоматически выполняют транзакции и запускают программы при выполнении заданных условий, не нуждаясь в центральном органе или внешнем механизме принуждения.

Внедрение смарт-контрактов в Ethereum открыло широкие возможности для децентрализованных финансов (DeFi), управления цепочками поставок, проверки цифровой идентичности и многого другого, став основой концепции децентрализованного интернета, или Web3.

Разработчики могут создавать и внедрять свои собственные децентрализованные приложения на платформе Ethereum, используя язык программирования solidity и пользуясь преимуществами безопасности и децентрализации сети Ethereum.

Эфир, родная валюта Ethereum, используется для вознаграждения участников, выполняющих вычисления и подтверждающих транзакции (майнеров). В отличие от ограниченного предложения Bitcoin, Ether не имеет фиксированного общего предложения. Это способствует его основной роли в качестве топлива для работы огромного количества приложений, работающих в сети Ethereum.

Сравнение и влияние

Bitcoin и Ethereum имеют большое влияние в криптовалютном пространстве. Он в первую очередь рассматривается как хранилище стоимости и средство обмена, а его безопасность, ограниченное предложение и широкое распространение установили стандарт для того, что многие считают первым поколением криптовалют. 

С другой стороны, Ethereum проложил путь для второго поколения блокчейн-приложений благодаря своей гибкой, программируемой инфраструктуре, способствующей инновациям во многих отраслях.

В то время как Bitcoin стремится изменить способы хранения и передачи денег, Ethereum стремится децентрализовать интернет-приложения и сервисы, доказывая, что технология блокчейн находит применение не только в простых транзакциях. 

Обе криптовалюты оказывают значительное, хотя и разное, влияние на цифровую экономику и продолжают формировать ландшафт финансовых и технологических инноваций.

Как работают обернутые токены?

Работа обернутых токенов включает в себя несколько этапов:

Блокировка исходного актива:
для создания обернутого токена исходный актив (например, Bitcoin) блокируется в цифровом хранилище или смарт-контракте на родном блокчейне.

Минтинг обернутых токенов:
Соответствующее количество обернутых токенов (например, WBTC) создается на другом блокчейне (например, Ethereum). Это гарантирует, что стоимость обернутых токенов напрямую связана с оригинальным активом.

Использование обернутых токенов:
Теперь эти токены можно использовать на новом блокчейне, что открывает доступ к новым приложениям и сервисам.

Выкуп:
Если кто-то хочет конвертировать свои обернутые токены обратно в оригинальный актив, обернутые токены «сжигаются» или уничтожаются, а оригинальный актив разблокируется и возвращается пользователю.

Преимущества обернутых токенов

Обернутые токены обладают рядом преимуществ:

Интероперабельность:
Они позволяют различным блокчейна-сетям работать вместе, облегчая перемещение активов между этими сетями.

Расширенные возможности использования:
Такие активы, как Bitcoin, можно использовать по-новому на разных блокчейнах, например, участвовать в DeFi на Ethereum.

Повышенная ликвидность:
Они делают базовый актив более ликвидным и доступным на нескольких блокчейнах и платформах, что может способствовать улучшению условий торговли и стабильности цен.

Доступ к экосистемам DeFi:
Пользователи могут пользоваться широким спектром финансовых услуг и продуктов в пространстве DeFi без необходимости переключаться между различными криптовалютами.

Интеграция со стейблкоинами:
Обернутые токены включают в себя версии стейблкоинов (например, монеты с привязкой к доллару США), которые могут работать в различных блокчейнах, упрощая такие транзакции, как трансграничные платежи.

Диверсификация рисков:
Они позволяют пользователям распределять свои инвестиции между различными блокчейнами, что потенциально снижает риск.

Децентрализованное управление:
Некоторые обернутые токены позволяют владельцам принимать решения о будущем проекта, например, о модернизации или распределении финансирования.

Соответствие нормативным требованиям:
Обернутые токены могут быть разработаны с учетом требований законодательства, что делает их более привлекательными для институциональных инвесторов и традиционных финансовых организаций.

Основные риски при использовании обернутых токенов

Хотя обернутые токены имеют множество преимуществ, они также связаны со значительными рисками:

Кастодиальные риски:
Поскольку эти токены часто полагаются на третьи стороны для хранения оригинальных активов, существует риск неправильного управления или кражи.

Риски смарт-контрактов:
Контракты, управляющие обернутыми токенами, могут иметь ошибки или уязвимости, которые могут быть использованы, что приведет к убыткам.

Проблемы централизации:
Контроль над обернутыми токенами может быть сосредоточен в руках нескольких лиц, что противоречит децентрализованной природе криптовалют и может привести к таким проблемам, как цензура или предвзятое управление.

Кроссчейн риски:
Соединение различных блокчейнов усложняет процесс и может привести к техническим проблемам, которые нарушат работу токенов.

Неопределенность в сфере регулирования:
Поскольку правительства и регулирующие органы еще не определились с тем, как работать с криптовалютами, токены с упаковкой могут столкнуться с юридическими проблемами, которые могут повлиять на их использование и стоимость.

Рыночные риски:
Стоимость обернутых токенов привязана к базовому активу, который может сильно колебаться, а рыночные условия могут привести к таким проблемам, как волатильность цен или проблемы с ликвидностью.

Заключение

Обернутые токены являются ключевой инновацией в криптовалютном пространстве, предлагая захватывающие возможности для взаимодействия активов и новые варианты использования традиционных криптовалют в различных блокчейн-сетях.

Тем не менее, как и при любых других инвестициях, следует учитывать основные риски, связанные с обёрнутыми токенами. Инвесторы должны досконально понимать механизмы, лежащие в основе обернутых токенов, учитывать безопасность депозитарных решений, оценивать надежность смарт-контрактов и быть в курсе нормативно-правовой базы.

Взвесив все эти факторы, пользователи смогут принимать более взвешенные решения и потенциально пользоваться преимуществами обернутых токенов, сводя к минимуму возможные недостатки.