Динамика акций NRGU и рыночные тенденции

Вы знакомы с акциями MicroSectors US Big Oil Index 3X Leveraged ETN (NRGU)? Давайте узнаем про них побольше.

Микросекторные ETN предлагают экономически эффективный способ доступа к определенным секторам рынка с фокусом на отрасли Big Oil. В рамках линейки BIG OIL инвесторы могут получить +3-кратную левериджную и -3-кратную инверсную левериджную зависимость от показателей индекса Solactive MicroSectors US Big Oil Index.

Индекс Solactive MicroSectors US Big Oil включает в себя 10 высоколиквидных акций, представляющих ведущие компании нефтяного и энергетического сектора США. Отличительной чертой этого индекса является равновзвешенный состав всех 10 акций, что позволяет создать отличительный ориентир эффективности, подчеркивающий стоимостный подход к инвестициям.

В отличие от индексов, взвешенных по рыночной капитализации, на которые могут оказывать сильное влияние несколько крупных компаний, индекс с равным весом способствует формированию более диверсифицированного портфеля.

На момент написания статьи цена акций NRGU составляла $432,55. А как насчет 1-летней ежедневной общей доходности? Стоит отметить, что 1-летняя ежедневная общая доходность составила -2,07%.

Рычажные биржевые облигации

Биржевые облигации с кредитным плечом (ETN) – это сложные финансовые инструменты, предназначенные для усиления воздействия на базовый индекс, актив или эталонный показатель.

Эти инвестиционные продукты предназначены для опытных инвесторов, которые стремятся извлечь выгоду из краткосрочных изменений на рынке. Однако они сопряжены со значительными рисками и могут подойти не всем инвесторам. В этом подробном руководстве мы подробно рассмотрим левериджные ETN, их определение, принцип работы, преимущества, риски и некоторые ключевые моменты.

Определение и основные характеристики

Рычажные ETN – это тип биржевого продукта (ETP), целью которого является обеспечение кратной (обычно 2x или 3x) дневной или месячной доходности базового индекса, актива или эталона. По своей структуре они представляют собой долговые инструменты, выпущенные финансовыми учреждениями, такими как банки или другие финансовые посредники.

В отличие от биржевых фондов (ETF), которые владеют базовыми активами, такими как акции или облигации, ETN не владеют никакими активами. Вместо этого они, по сути, являются необеспеченными векселями, которые отслеживают показатели индекса.

Основные характеристики левериджированных ETN

Кредитное плечо: Основной характеристикой левериджированных ETN является леверидж. Если вы инвестируете в ETN с 2-кратным плечом, он стремится обеспечить двойную дневную доходность базового индекса. Аналогично, ETN с кредитным плечом 3x стремится обеспечить тройную дневную доходность. Этот рычаг может увеличивать как прибыли, так и убытки, что делает эти продукты очень волатильными.

Ежедневная перезагрузка: Рычажные ETN, как правило, сбрасывают кредитное плечо на ежедневной основе. Это означает, что управляющий фондом каждый торговый день перестраивает экспозицию для поддержания целевого уровня кредитного плеча. В результате показатели за несколько дней могут значительно отличаться от ожидаемых кратных доходностей индекса.

Инверсные и бычьи/медвежьи ETF: В дополнение к традиционным ETN с кредитным плечом существуют также инверсные ETN с кредитным плечом (также известные как медвежьи или короткие ETN), которые стремятся обеспечить противоположные показатели базового индекса. Например, ETN с плечом -2x стремится обеспечить вдвое обратную дневную доходность индекса.

Преимущества левериджированных ETN

Повышенная доходность: Основное преимущество левериджированных ETN заключается в возможности получения повышенной доходности. Инвесторы, которые правильно прогнозируют краткосрочные движения рынка, могут использовать эти продукты для увеличения своей прибыли.

Диверсификация: Рычажные ETN могут обеспечить диверсифицированную экспозицию по различным классам активов, секторам или стратегиям без необходимости покупать отдельные активы.

Ликвидность: Рычажные ETN торгуются на основных фондовых биржах, обеспечивая ликвидность и простоту торговли в обычные часы работы рынка.

Инверсная экспозиция: инверсные левериджные ETN позволяют инвесторам получать прибыль на падающих рынках или хеджировать существующие позиции.

Риски, связанные с кредитными ETN

Несмотря на то, что левериджные ETN предлагают потенциал для повышения доходности, они также связаны со значительными рисками, включая:

Волатильность: Рычажные ETN по своей природе более волатильны, чем их нерычажные аналоги. Комбинирование ежедневных доходов может привести к усилению потерь на неспокойных рынках.

Разложение левериджа: Со временем у ETN с кредитным плечом может произойти «распад плеча» из-за ежедневного сброса плеча. Это означает, что даже если базовый индекс имеет ровную или слегка положительную доходность в течение длительного периода, стоимость ETN может снизиться.

Краткосрочная направленность: Эти продукты предназначены для краткосрочной торговли и не подходят для долгосрочных инвесторов. Если держать ETN с кредитным плечом в течение длительного периода, это может привести к значительным отклонениям от ожидаемой доходности.

Ошибка отслеживания: Рычажные ETN могут неточно отслеживать доходность индекса из-за таких факторов, как комиссии, торговые издержки и механизм ежедневного сброса.

Риск контрагента: Рычажные ETN выпускаются финансовыми учреждениями, и инвесторы подвергаются кредитному риску эмитента. Если эмитент объявит дефолт, инвесторы могут потерять все свои инвестиции.

Отсутствие дивидендов: Рычаговые ETN обычно не выплачивают дивиденды, что может стать недостатком для инвесторов, ориентированных на получение дохода.

Ключевые соображения для инвесторов

Перед тем как вкладывать средства в левериджные ETN, инвесторы должны принять во внимание следующее:

Инвестиционный горизонт: Эти продукты подходят для краткосрочной торговли и спекуляций. Долгосрочным инвесторам следует поискать другое место. 

Устойчивость к риску: Из-за высокой волатильности левериджные ETN лучше всего подходят инвесторам с высокой толерантностью к риску, которые понимают, что могут понести значительные потери.

Мониторинг: Ежедневный мониторинг позиций по левериджным ETN необходим из-за функции ежедневного сброса.

Расходы: Узнайте о комиссиях, связанных с этими продуктами, включая комиссию за управление и любые торговые издержки.

Альтернативные инструменты: Подумайте, не могут ли альтернативные инвестиционные инструменты, такие как опционы или фьючерсные контракты, лучше соответствовать вашим целям торговли или хеджирования.

Кредитный риск: Будьте внимательны к кредитоспособности эмитента, поскольку, инвестируя в ETN, вы, по сути, одалживаете ему деньги.

В целом, ETN MicroSectors предлагают экономически эффективные средства для ориентации на конкретные сектора рынка, в частности на сектор Big Oil, а индекс Solactive MicroSectors US Big Oil Index обеспечивает экспозицию хорошо сбалансированного набора из 10 ключевых акций нефтяной и энергетической промышленности США, что способствует диверсифицированной и ориентированной на стоимость инвестиционной стратегии.