Что такое развивающиеся рынки?

Под развивающимися рынками понимаются рынки большого числа стран мира. Это рынки, которые открывают большие возможности в ближайшие десятилетия и, по прогнозам аналитиков, будут значительно расти. В качестве примера развивающихся рынков можно привести Бразилию, ЮАР, Мексику, Китай и др.

Наиболее яркими из них являются страны БРИКС, которые, по мнению аналитиков, являются одними из самых перспективных развивающихся рынков в мире. На протяжении многих лет они занимали высокие позиции в рейтингах стран с наиболее динамично развивающейся экономикой. Эти страны обладают богатыми ресурсами, хорошими демографическими тенденциями и низкой стоимостью рабочей силы. Бум сырьевых товаров во всем мире означал, что дела у них идут особенно хорошо. В настоящее время эта группа стран уже не так заметна, как раньше. Однако по отдельности эти страны все еще могут обеспечить высокий рост в ближайшие годы.

Это страны, которые ранее были странами с низким уровнем дохода, переходящие в страны со средним и потенциально высоким уровнем дохода. Причин, по которым эти страны не смогли стать высокодоходными до сих пор, множество. Это могут быть последствия колониализма, позднее начало процесса индустриализации или неудачные экономические эксперименты (например, Восточный блок).

Часто это недавно неиндустриальные, сельскохозяйственные страны, находящиеся в процессе индустриализации. Самое главное, что развивающиеся рынки, о которых обычно говорят аналитики, демонстрируют большой потенциал в будущем и могут стать одними из важнейших центров торговли в мире. Со временем мы увидим, как торговля влияет на эти глобальные развивающиеся рынки.

Процесс развития развивающихся рынков

По мере развития экономики развивающиеся рынки претерпевают множество изменений. Со временем происходит все большая интеграция в мировую экономику. Поэтому финансовые связи с внешним миром будут более тесными. Это может выражаться в увеличении ликвидности на местных долговых и фондовых рынках, а также в увеличении объемов торговли. Это также может означать значительный рост иностранных инвестиций в страну.

Инвесторы в странах, уже имеющих высокий уровень доходов, всегда ищут новые возможности для вложений. Развивающиеся страны в силу своего потенциально быстрого роста предлагают одни из самых больших возможностей для инвестирования. Доходы, которые они могут получить, могут быть значительными. Однако такие инвестиции часто сопряжены с риском, поскольку развитие стран зачастую не является линейным процессом.

Позитивные признаки на развивающихся рынках

Если инвестор рассматривает возможность размещения своих средств на развивающемся рынке, он может обратить внимание на некоторые моменты, чтобы обеспечить безопасность своих инвестиций. Несмотря на то, что на этих рынках недостаточно развиты некоторые институты, базовые элементы должны быть налицо. На них должна быть создана базовая финансовая инфраструктура. Это и единая валюта, и местные банки, и фондовая биржа.

Все это является хорошей основой для создания со временем развитых институтов, поэтому инвесторы должны быть уверены в их наличии. При правильном проведении реформ в будущем они смогут стать такими же, как страны с высоким уровнем дохода.

По мере продвижения по пути индустриализации экономики правительство должно направлять страну на проведение конкретных реформ. Если все пойдет хорошо, то они разработают стратегию развития своей экономики по нескольким направлениям. Они могут попытаться стимулировать рост местных отраслей промышленности по более протекционистскому пути, инвестируя в них и защищая их от внешней конкуренции.

В качестве альтернативы они могут сконцентрироваться на обеспечении роста, сделав ставку на экспорт. Это откроет им новые возможности для выхода на мировые рынки и сделает их собственные отрасли более конкурентоспособными, поскольку им придется преодолевать конкуренцию с иностранными компаниями. Развивающиеся рынки, скорее всего, будут ориентироваться на вторую стратегию, поскольку она позволяет им быть более взаимосвязанными с мировой торговлей.

Нестабильность в развитии

Развивающиеся рынки часто бывают нестабильными по разным причинам. Это и политические проблемы, и нестабильность валюты. В этом случае инвесторы могут особенно не захотеть вкладывать средства в компании, принадлежащие государству (которые часто существуют на развивающихся рынках), которые могут подвергнуться сильной нестабильности в результате вышеупомянутых событий. Кроме того, фондовые биржи этих стран могут быть недостаточно развиты, чтобы предложить иностранным инвесторам ликвидные рынки.

Инвесторов также может отпугивать слабое развитие рыночных институтов, что означает, что их рынки, как правило, неэффективны. Вдобавок, как правило, отсутствует регулирование. Это может привести к неточностям в бухгалтерском учете и, как следствие, к рискованным инвестициям. Однако следует отметить, что отсутствие регулирования также может способствовать росту экономики, так как в этом случае меньше ограничений для бизнеса. Поэтому отсутствие регулирования может привлечь инвесторов. В конечном счете все зависит от конкретной ситуации в стране.

Ловушка среднего дохода

Одной из опасностей для развивающихся рынков является попадание в ловушку среднего уровня доходов. В этой ситуации развивающиеся рынки не смогут полностью реализовать свой потенциал и конкурировать с самыми высокодоходными странами мира, такими как Япония или США. Эти страны достигли предела своей конкурентоспособности в производстве товаров с низкой стоимостью по мере роста заработной платы.

Изначально эти отрасли обрабатывающей промышленности должны были дать им толчок к росту доходов. Проблема заключается в том, что затем они оказываются не в состоянии конкурировать с более развитыми странами в более сложных отраслях, например в технологиях. В итоге эти страны могут десятилетиями жить в состоянии неопределенности, когда заработная плата растет относительно медленно. Примерами таких стран являются ЮАР и Бразилия.

При всей этой неопределенности, если кто-то не привык к определенному развивающемуся рынку и хочет, чтобы его инвестиции были в безопасности, есть и другие варианты. Они могут объединить свои инвестиции с другими в фонд развивающихся рынков. Такие фонды предоставляют инвесторам прекрасную возможность воспользоваться профессиональной консультацией при инвестировании в эти рынки и принять правильное инвестиционное решение.

Фонды также имеют тенденцию к снижению риска благодаря тому, что управляющие фондами диверсифицируют инвестиции. Объединение средств также позволяет инвестировать в те области, которые одиночным инвесторам зачастую недоступны.

В настоящее время все еще существует множество поводов для волнений по поводу того, по какому пути могут пойти развивающиеся рынки. Никто не может с уверенностью сказать, какие развивающиеся рынки выйдут на первое место, но можно с уверенностью сказать, что потенциал у них огромный. В ближайшие десятилетия в рейтинг Fortune Global 500, скорее всего, будет входить все больше компаний с развивающихся рынков. Это будет одним из основных признаков того, как будет выглядеть изменение глобальной торговли.