BTC упал ниже $30 000, но эксперты сохраняют оптимизм

За последние 24 часа цена Биткоина упала на 10%, чтобы протестировать поддержку на уровне $30,000. Это падение ниже того, что трейдеры называли ключевой поддержкой, произошло всего за два дня до истечения срока действия фьючерсов и опционов в этом месяце.

Осталось всего два дня до истечения срока действия опционов на общую сумму в 4 миллиарда долларов. Однако и «бычья» и «медвежья» стороны сегодня торговались одинаково.

Опционы разделены на два сегмента, колл- и пут-опционы. Колл-опционы позволяют покупателю приобрести Биткоин по фиксированной цене на дату окончания сроков. Кроме того, продавец будет обязан продать BTC. Как правило, они используются в нейтральной арбитражной торговле или бычьих стратегиях.

Пут-опционы обычно используются в качестве хеджирования, защиты от отрицательных ценовых колебаний.

Чтобы понять, как эти конкурирующие силы уравновешивают друг друга, нам необходимо сравнить колл- и пут-опционы по их ценам истечения срока действия. Рынки опционов работают по принципу «все или ничего» — это означает, что колл-опционы ничего не стоят, если они торгуются выше цены исполнения или наоборот для владельцев пут-опционов.

Падение Биткоина никак не повлияло на пятничные опционы

За последние 24 часа объем операций самых бычьих колл-опционов увеличился на 52%. Однако эта цифра “запятнана” сверх-бычьими ставками стоимостью $37 000 и выше. Учитывая, что до истечения срока действия осталось менее 36 часов, эти контракты торгуются на сумму менее $50 каждый.

За исключением этих чрезмерно оптимистичных ставок, сегодняшние торги добавили еще $95 миллиона в качестве открытых позиций к колл-опционам ниже $35 000. Тогда как самые медвежьи пут-опционы на сумму от $27 000 получили $90 миллиона открытых позиций.

Результат сегодняшней деятельности был нейтральным для пятничных опционов. Тем не менее необходимо проверить общий дисбаланс открытых позиций отдельно от сегодняшних событий.

Исключая пут-опционы ниже $27 000 и колл-опционы выше $35 000, легче оценить потенциальное влияние истечения сроков опционов в пятницу. Повышение или понижение цены более чем на 16% становится менее вероятным, так как потенциальная прибыль редко превысит стоимость.

Эти данные оставляют $582 миллионов в колл-опционах до $35,000 для совокупного истечения срока действия опционов 29 января. Между тем, самые медвежьи пут-опционы до $27 000 составляют $422 миллиона. Таким образом, существует дисбаланс в $160 млн., который больше идет на пользу бычьим колл-опционам.

Учитывая объемы торгов за последние 24 часа и открытые опционы на продажу, медведям не так уж и выгодно опускать BTC к уровню ниже $29 000, по крайней мере, с точки зрения рынка опционов.