Акции Meta падают, несмотря на доход в $36,5 млрд.

Краткий обзор:

• Meta сообщила о скорректированной прибыли в размере $4,71 на акцию, превзойдя ожидания и продемонстрировав значительный рост по сравнению с прошлым годом.
• Выручка за первый квартал выросла на 27 % до $36,5 млрд, в основном за счет аналогичного роста доходов от рекламы.
• Meta инвестирует значительные средства в ИИ, включая разработку собственных чипов ИИ и позиционирование себя против конкурентов, таких как Microsoft и Google.

Гигант социальных сетей Meta Platforms (NASDAQ: META) пережил необычайный взлет. Менее чем за два года стоимость его акций выросла примерно на 490 %. Однако после публикации результатов первого квартала компания Meta столкнулась с резким падением своей рыночной капитализации, потеряв около $200 млрд. Это стало самым значительным падением с 2022 года. Вслед за этим аналитики с Уолл-стрит понизили целевые цены. В связи с этим у инвесторов возникает важный вопрос: Пришло ли время покупать или продавать акции Meta на фоне такой волатильности?

Доходы компании Meta возросли на 27 %, продажи рекламы увеличились до $35,64 млрд.

Несмотря на резкое падение, финансовые результаты первого квартала Meta свидетельствуют о силе и потенциале компании. Компания сообщила о скорректированной прибыли в размере $4,71 на акцию. Она превысила консенсус-прогноз в $4,32 на акцию и значительно увеличив ее по сравнению с $2,20 на акцию в годовом исчислении. Доходы компании также значительно выросли, увеличившись на 27 % до $36,5 млрд, что совпало с консенсус-оценкой. Этот рост был обусловлен в первую очередь увеличением доходов от рекламы на 27 %. Она составляет 98% от общей выручки Meta, равной $35,64 млрд.

Однако не все было так радужно: подразделение Reality Labs, амбициозная ставка Meta на Metaverse, продолжало нести убытки, составившие $3,85 млрд за квартал. Падению акций способствовали неутешительные прогнозы будущих доходов и более высокие, чем ожидалось, прогнозы капитальных затрат (CAPEX). Мета прогнозирует выручку в размере от $36,5 до $39 миллиардов в предстоящем квартале, что несколько ниже консенсус-прогноза. Ожидается, что капитальные расходы также увеличатся, и прогнозы составят от $35 до $40 миллиардов.

Убыток в размере $3,85 млрд для Meta’s Reality Labs на фоне инвестиций в ИИ

Во время отчета о прибылях генеральный директор Марк Цукерберг отметил стратегический сдвиг Meta в сторону укрепления своей инфраструктуры искусственного интеллекта, включая значительные инвестиции в разработку собственных чипов искусственного интеллекта. Этот шаг должен снизить зависимость Meta от внешних производителей чипов, таких как Nvidia (NASDAQ: NVDA). Выпуск MetaAI и нового ИИ-ассистента Llama 3 позволит компании выйти на новые источники дохода и потенциально занять доминирующее положение на развивающемся рынке ИИ, а также бросить вызов таким конкурентам, как ChatGPT от Microsoft и Gemini от Google.

Такие конкуренты, как Alphabet (NASDAQ: GOOGL) и Microsoft (NASDAQ: MSFT), также увеличили свои инвестиции в ИИ. Таким образом, акции Meta упали после публикации отчетности из-за того, что ее капиталоемкая стратегия не отражает немедленного роста выручки или прибыли. В отличие от них, Google и Microsoft увидели ощутимую выгоду от своих инвестиций в ИИ, особенно в облачном бизнесе. Однако, несмотря на отсутствие видимой финансовой отдачи, продолжающиеся значительные инвестиции Meta в ИИ свидетельствуют о долгосрочном видении. Оно вполне может изменить траекторию развития компании.

Р/Е компании Meta составляет 23,5x, что ниже отраслевого показателя, несмотря на падение акций на $200B

Текущие рыночные условия и стратегическое направление Meta представляют собой интригующую дихотомию. Недавнее резкое падение может стать тревожным сигналом. Однако для тех, кто настроен на долгосрочную перспективу, это может стать хорошей точкой входа. Оценка стоимости Meta выглядит привлекательной: коэффициент P/E составляет 23,5x, что заметно ниже, чем у аналогов в отрасли. Фундаментальные показатели компании сильны, они поддерживаются устойчивыми свободными денежными потоками и новым обязательством по возврату средств акционерам через дивиденды и обратный выкуп.

Инвесторам следует обратить внимание на глубокую приверженность Meta к искусственному интеллекту и потенциал значительного снижения затрат за счет самостоятельного производства чипов. Эти факторы могут стать залогом будущей прибыльности. Поскольку на Уолл-стрит преобладают настроения покупать, инвесторам необходимо тщательно взвесить как риски, так и потенциал роста стратегии Meta.