O que é roteamento inteligente de ordens?

No universo das negociações, a palavra “rota” indica o caminho que uma ordem percorre até chegar ao mercado. A grande maioria das corretoras tradicionais gerencia o roteamento de ordens internamente, mas as corretoras de day trade permitem que os clientes tenham controle direto sobre o fluxo de suas ordens.

Principais pontos

• Rotas inteligentes são rotas programadas previamente que também podem ser personalizadas para atender preferências específicas.
• Ao usar os serviços de muitas corretoras de day trade, você tem a opção de evitar intermediários e rotear diretamente suas ordens.
• O que é crucial: rotas inteligentes oferecem simplicidade, velocidade, conveniência e automação.

No mercado de ações, “rota” refere-se ao método de processamento da sua ordem de negociação. Ao fazer um pedido com uma corretora padrão, ele é enviado primeiro para a corretora e depois para os formadores de mercado ou parceiros envolvidos em acordos de fluxo de ordens para execução.

Corretoras frequentemente têm acordos com provedores externos de liquidez, enviando ordens a eles em troca de uma taxa. No entanto, com a maioria das corretoras de day trade, há a opção de pular esses intermediários. Você pode enviar suas ordens diretamente para o destino escolhido, potencialmente resultando em execuções mais rápidas e eficazes.

Como diferenciar os tipos de rotas 

Ao enviar uma ordem de negociação, ela pode ser executada por meio de várias rotas de mercado de ações. No entanto, nem todos conseguem controlar qual rota uma ordem de negociação segue.

Uma opção é através dos formadores de mercado, na maioria das vezes internos ou terceirizados por meio de acordos de fluxo de ordens.

Vale ressaltar que formadores de mercado, assim como especialistas, processam as ordens enviadas para bolsas como a NASDAQ e a NYSE.

Para traders que utilizam corretoras com acesso direto ao mercado (DMA), eles podem escolher suas rotas de ordens para redes de comunicação eletrônica (ECNs). É importante destacar que ECNs são livros de ordens eletrônicos que automaticamente correspondem compradores e vendedores com base no melhor preço disponível.

Embora ofereçam liberdade de escolha e liquidez, eles vêm com taxas de passagem, que também podem resultar em rebates por fornecer liquidez (comprar no preço da oferta e vender no preço da oferta na grande maioria dos casos).

A importância do roteamento inteligente

A maioria das corretoras DMA também oferece o roteamento inteligente de ordens (SOR), que envolve o uso de algoritmos para rotear e procurar o melhor preço, bem como liquidez ao realizar ordens.

Rotas inteligentes simplificam o processo de roteamento de ordens e são preferidas por muitos traders novatos e experientes. Elas eliminam a necessidade de roteamento manual de ordens e fornecem uma maneira eficiente para traders autodirigidos usarem o roteamento de ordens.

Quais as vantagens das rotas inteligentes?

Elas oferecem simplicidade, velocidade, conveniência e automação, eliminando a necessidade de roteamento manual de ordens. As vantagens de utilizar rotas inteligentes para participantes do mercado podem ser resumidas em três benefícios-chave.

Em primeiro lugar, elas se destacam na qualidade de execução devido a seus algoritmos extremamente rápidos que analisam rotas simultaneamente, garantindo que as preferências de execução sejam atendidas mais rapidamente do que a intervenção humana permite.

Como resultado, elas podem aprimorar a liquidez ao empregar algoritmos que distribuem ordens por vários destinos para atender aos seus volumes desejados de ações.

Por exemplo, se você busca milhares de ações da XYZ a um preço limite específico, uma rota inteligente de ordens pode preencher o seu pedido, executando-o parcialmente em várias ECNs em questão de segundos. Isso resulta em preços de preenchimento aprimorados, já que a rota inteligente busca os melhores preços de preenchimento simultaneamente.

Devo usar rotas inteligentes?

A decisão de usar ou não rotas inteligentes depende dos seus objetivos de negociação. Se você tem uma ECN preferida ou um sistema de negociação alternativo (ATS), pode continuar usando-o como sua fonte principal. No entanto, se estiver aberto a usar várias rotas para execução, as rotas inteligentes podem ser uma opção valiosa.

Você pode frequentemente configurar rotas inteligentes de ordens para especificar destinos preferidos e a ordem de escaneamento. Por exemplo, se a ARCA for sua ECN preferida, você pode selecioná-la como a principal prioridade na rota inteligente.

No geral, sua escolha deve estar alinhada com seus objetivos de negociação, seja priorizando preço ou liquidez. Testar várias opções de roteamento fornecidas pela corretora é crucial para encontrar as melhores execuções para o seu estilo de negociação e requisitos estratégicos.