Smart Order Routing Significado | Una guía completa

En el trading, «ruta» denota la trayectoria que sigue una orden para llegar al mercado. La gran mayoría de los corredores de descuento tradicionales gestionan el enrutamiento de órdenes por su cuenta, pero los corredores de day trading permiten a los clientes tener un control directo sobre su flujo de órdenes.

Principales ventajas

• Las rutas de órdenes inteligentes son rutas programáticas preconfiguradas que también pueden personalizarse para adaptarse a preferencias específicas.
• Al utilizar los servicios de muchos corredores de operaciones diarias, tiene la opción de prescindir de intermediarios y encaminar directamente sus órdenes.
• Y lo que es más importante, las rutas inteligentes ofrecen sencillez, rapidez, comodidad y automatización.

Si usted es un operador que utiliza una plataforma de negociación diaria, debería tener la opción de enrutar sus órdenes.

No obstante, una forma más sencilla y eficaz de enrutar las órdenes es utilizar el enrutamiento inteligente de órdenes (SOR), un servicio que ofrecen muchos corredores de operaciones diarias. Echemos un vistazo más de cerca al «significado de enrutamiento inteligente de órdenes».

En el mercado de valores, «enrutamiento» se refiere al método de cómo se procesa su orden de operación. Cuando usted coloca una orden con un bróker estándar, ésta se envía primero al bróker y luego a los creadores de mercado o socios que participan en acuerdos de flujo de órdenes para su ejecución.

Los corredores suelen tener acuerdos con proveedores de liquidez externos, a los que envían las órdenes a cambio de una comisión.

Sin embargo, con la mayoría de los corredores de operaciones diarias, existe la opción de prescindir de estos intermediarios. Puede enviar directamente sus órdenes al destino elegido, lo que puede dar lugar a ejecuciones más rápidas y eficaces.

Cómo diferenciar los distintos tipos de rutas bursátiles

Cuando usted envía una orden de operación, ésta puede ejecutarse a través de varias rutas bursátiles. Sin embargo, no todo el mundo puede controlar qué ruta sigue una orden de negociación.

Una opción es a través de los creadores de mercado, en la mayoría de los casos internos o subcontratados a terceros mediante acuerdos de flujo de órdenes.

Cabe señalar que los creadores de mercado, así como los especialistas, procesan las órdenes enviadas a bolsas como el NASDAQ y la NYSE.

En el caso de los operadores que utilizan corredores de acceso directo al mercado (DMA), pueden elegir sus rutas de órdenes a las redes de comunicación electrónica (ECN). Es importante destacar que las ECN son libros de órdenes electrónicos que emparejan automáticamente a compradores y vendedores en función del mejor precio disponible.

Aunque ofrecen libertad de elección y liquidez, conllevan comisiones de transferencia, que también pueden dar lugar a descuentos por proporcionar liquidez (comprar a la oferta y vender a la demanda en la gran mayoría de los casos).

La ruta inteligente de órdenes (SOR) y su importancia

Sin duda, es importante tener al menos un conocimiento general del «significado de la ruta inteligente de órdenes» (smart order routing)

La mayoría de los corredores de DMA también ofrecen el encaminamiento inteligente de órdenes (SOR), que consiste en utilizar algoritmos para encaminar y buscar el mejor precio, así como la liquidez, al ejecutar las órdenes.

Las rutas inteligentes de órdenes simplifican el proceso de encaminamiento de órdenes y son las preferidas por muchos operadores nuevos y experimentados. Eliminan la necesidad de enrutar las órdenes manualmente y proporcionan una forma eficaz de enrutar las órdenes para los operadores autodirigidos.

Tipos de rutas de órdenes inteligentes

Las rutas inteligentes de órdenes son rutas programáticas preconfiguradas que también pueden personalizarse para adaptarse a preferencias específicas.

Su objetivo principal es localizar la mejor ruta para la ejecución de la orden, lo que puede implicar dividir una orden en numerosas partes y ejecutarlas en diferentes rutas simultáneamente.

Las rutas de órdenes inteligentes suelen configurarse para alcanzar objetivos específicos, y algunas dan prioridad a la velocidad de ejecución, mientras que otras priorizan el precio.

El acceso a estas rutas depende de su broker, que ofrece diversas fuentes de rutas de órdenes y acceso a dark pools.

Ventajas de las rutas inteligentes

Ofrecen sencillez, rapidez, comodidad y automatización, eliminando la necesidad de enrutar las órdenes manualmente. Las ventajas de utilizar rutas inteligentes para los participantes en el mercado pueden resumirse en tres beneficios clave.

En primer lugar, sobresalen en calidad de ejecución gracias a sus velocísimos algoritmos que analizan simultáneamente las rutas, garantizando que las preferencias de ejecución se cumplan más rápidamente de lo que permite la intervención humana.

Como resultado, pueden mejorar la liquidez empleando algoritmos que distribuyen las órdenes entre numerosos destinos para satisfacer las cantidades de tamaño de participación deseadas.

Por ejemplo, si busca miles de acciones de XYZ a un precio límite específico, una ruta de órdenes inteligente puede ejecutar su orden de forma eficiente ejecutándola parcialmente en varias ECN y en un pool oscuro en cuestión de segundos. Esto se traduce en una mejora de los precios de ejecución, ya que la ruta inteligente busca simultáneamente los mejores precios de ejecución.

¿Debe utilizar rutas inteligentes?

Utilizar o no rutas inteligentes depende de sus objetivos de negociación. Si tiene un ECN preferido o un sistema de negociación alternativo (ATS), puede seguir utilizándolo como fuente principal. Sin embargo, si está abierto a utilizar múltiples rutas para la ejecución, las rutas inteligentes pueden ser una opción valiosa.

A menudo puede configurar rutas de órdenes inteligentes para especificar los destinos preferidos y el orden de exploración. Por ejemplo, si ARCA es su ECN preferido, puede seleccionarlo como prioridad principal en la ruta inteligente.

En definitiva, su elección debe estar en consonancia con sus objetivos de negociación, ya prioricen el precio o la liquidez. Probar varias opciones de enrutamiento proporcionadas por el corredor es crucial para encontrar las mejores ejecuciones para su estilo de negociación y requisitos de estrategia.