¿Qué significa el índice de gastos brutos y por qué utilizarlo?

Conclusiones clave:

• GER es el costo anual de un fondo mutuo o ETF o la parte de los activos utilizados para la operación del fondo.
• Incluye exenciones de tarifas o reembolsos de gastos, pero excluye las comisiones de ventas o corretaje que no se imponen directamente al fondo.
• Es diferente del índice de gastos netos. El índice de gastos netos incluye honorarios de gestión, gastos administrativos y otros costos, pero no exenciones de honorarios ni reembolsos de gastos.

¿ Alguna vez has pensado en lo que  significa el índice de gastos brutos  ? ¿Por qué numerosos profesionales lo utilizan con tanta frecuencia? En primer lugar, al invertir, es fundamental saber adónde va su dinero. 

Al explorar fondos mutuos o ETF de fondos cotizados en bolsa, encontrará dos ratios de gastos: bruto y neto. Profundicemos en las diferencias entre estos índices para comprender su impacto en sus inversiones.

En el texto adicional, nos centraremos en explicar el índice de gastos brutos y por qué es crucial comprenderlo y utilizarlo. 

Definición y explicación del índice de gastos brutos

El GER denota el segmento de una cartera dedicada a supervisar las operaciones del fondo. Esta medida engloba las posibles exenciones o reembolsos de tasas actualmente aplicables.

No obstante, excluye las tarifas de transacción que no se imponen directamente al fondo pero que afectarían el índice de gastos netos.

Comprensión del GER anual y proporciones de gastos de informes:

Conocido como índice de gastos brutos verificados, proveedores de información como Morningstar extraen el GER anual del informe anual auditado del fondo mutuo.

Este informe muestra las tarifas pagadas durante un año. Por el contrario, los índices de gastos de los prospectos aclaran cambios significativos en los gastos para el período actual.

¿Cómo funciona el GER?

El índice de gastos brutos es un indicador crucial para los inversores, ya que revela las comisiones totales de gestión del fondo, incluidos los costes de compra y venta. 

Estos cargos son importantes ya que afectan directamente el rendimiento neto recibido por los inversores a largo plazo. 

Los fondos bajo gestión activa generalmente experimentan elevados índices de gastos en contraste con la norma. 

Es imperativo que los inversores disciernen los criterios que definen un índice de gastos favorable y yuxtaponen el índice de gastos brutos con el índice de gastos netos para comprender las diferencias. 

¿Qué pueden establecer los fondos en determinados casos?

GER es el costo anual de un fondo mutuo o ETF o la parte de los activos utilizados para la operación del fondo. A veces, los fondos pueden optar por no cobrar o devolver algunas de sus tarifas, especialmente con fondos nuevos. 

Esto puede dar como resultado un índice de gastos netos más bajo, brindando a los inversores una oportunidad de inversión más favorable.

¿Cómo es un buen ratio de gastos brutos?

Un buen ejemplo de la TBM es cuando un fondo muestra un índice de gastos netos del 2% junto con un índice de gastos brutos del 3%. 

Esto indica que el 1% de los activos del fondo se utilizó para exenciones de tarifas, reembolsos de gastos u otros reembolsos no incluidos en el índice de gastos netos. 

Es crucial porque estos descuentos y reembolsos pueden persistir o no en el futuro. Es aconsejable que los inversores evalúen ambos índices de gastos y los comparen con fondos similares antes de tomar decisiones de inversión.

Ejemplos de índices de gastos brutos

Generalmente, al igual que los fondos indexados, los fondos administrados pasivamente suelen incluir índices de gastos más bajos que los fondos administrados activamente. Los índices de gastos brutos suelen variar del 0% al 3%. Aquí hay dos ejemplos.

¿Qué es el Fondo AB Large Cap Growth?

Informado en septiembre de 2020, el AB Large Cap Growth Fund, gestionado activamente y supervisado por sus gestores de fondos, presenta un índice de gastos netos del 0,64 % y un GER del 0,65 % para sus acciones Clase A.

El fondo disfruta de una exención de comisiones y un reembolso de gastos por un total del 0,01%, incluidas las comisiones 12b-1. Las comisiones de gestión del fondo se sitúan en el 0,51%, lo que contribuye al ratio de gastos del fondo.

Este fondo se centra principalmente en acciones estadounidenses de gran capitalización con potencial de alto crecimiento y, por lo general, mantiene una cartera que comprende de 50 a 70 participaciones.

Fondo T. Rowe Price Equity Index 500: explicado

A diferencia del AB Large Cap Growth Fund gestionado activamente, el fondo T. Rowe Price Equity Index 500 opera como un vehículo de inversión pasivo, con el objetivo de replicar el rendimiento del índice S&P 500. 

A partir de septiembre de 2020, el fondo se beneficia de ciertas exenciones de tarifas contractuales, lo que da como resultado que sus índices de gastos brutos y netos sean del 0,19%, lo que contribuye a su índice de gastos.

Comparación neta y GER

El índice de gastos de un fondo, el porcentaje de su inversión asignado a tarifas, comprende los índices de gastos brutos y netos. El GER abarca todos los cargos, como los honorarios de gestión, administrativos y de publicidad, conocidos como honorarios 12b-1. 

Por el contrario, el índice de gastos netos refleja las tarifas reales después de cualquier descuento o exención, considerando los activos netos del fondo y su influencia en los rendimientos de las inversiones.

Normalmente, los índices de gastos brutos y netos se alinean. Sin embargo, si bien el índice de gastos netos indica su pago real, es fundamental tener en cuenta que las exenciones de tarifas suelen ser temporales y comúnmente se emplean para atraer interés en nuevos fondos. 

Dado que el GER representa el pago potencial, es esencial monitorear ambas cifras.

¿Cómo encontrar el índice de gastos?

Divida los honorarios de administración por la inversión del fondo para encontrar el índice de gastos. Esta cifra suele figurar en la hoja informativa del fondo. Por ejemplo, un índice de gastos del 1% significa pagar $10 en tarifas por cada $1000 invertidos. 

Si un fondo tiene un índice de gastos brutos del 1% y un índice de gastos netos del 0,75%, indica que el 0,25% de los activos del fondo se asignan a reembolsos, exenciones y descuentos de tarifas.

¿Cuál es el índice de gastos brutos 401k?

Determinar un índice de gastos brutos ideal para un 401(k) no es más complicado, ya que varía según el plan. 

Sin embargo, considerando los costos de inversión y los gastos del plan, un índice de gastos totales de alrededor del 1,0% al 1,50% debería ser generalmente razonable.

Línea de fondo

Comprender el índice de gastos brutos es crucial para los inversores, ya que revela las tarifas totales que cobra un fondo por gestionar las inversiones. Al comprender esta métrica, los inversores pueden tomar decisiones informadas sobre sus carteras. 

Con índices de gastos típicos que oscilan entre el 0% y el 3%, es importante evaluar los índices de gastos brutos y netos para evaluar el costo real de la inversión.