Perspectivas de la libra esterlina frente al dólar
La libra esterlina (GBP) comenzó la semana pasada con un tono moderado, ya que las publicaciones económicas negativas de la semana anterior siguieron pesando sobre la libra esterlina, junto con la escasez de datos.
El comercio sin dirección continuó durante la sesión del martes, aunque la libra esterlina fue capaz de hacer pequeñas ganancias debido a su naturaleza cada vez más sensible al riesgo y el estado de ánimo optimista del mercado.
El miércoles, la libra entró en barrena tras el sorpresivo enfriamiento de la inflación general y subyacente. La inflación subyacente cayó del 6,9% al 6,2%, muy por debajo de las estimaciones de un fresco 6,8%. Esto llevó a los inversores a recortar significativamente sus apuestas a un mayor endurecimiento por parte del Banco de Inglaterra (BoE).
El jueves, el Banco de Inglaterra sorprendió a los mercados con una pausa en su actual ciclo de endurecimiento, optando por mantener los tipos en el 5,25% en lugar de impulsar otra subida de 25 puntos básicos. Los inversores empezaron a considerar que esto marcaba el final del ciclo de endurecimiento del Banco de Inglaterra, lo que hizo que la libra esterlina cayera a mínimos de varios meses frente a sus homólogas.
El viernes, los últimos índices del sector privado apuntaron a nuevas contracciones en los sectores manufacturero y de servicios del Reino Unido, lo que provocó nuevos temores de recesión.
Los tipos de cambio del dólar estadounidense (USD) repuntan mientras la Fed deja la puerta abierta a una subida más
El dólar estadounidense (USD) comenzó la semana pasada con paso firme, mientras los inversores esperaban la inminente decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés.
El apetito por el riesgo aumentó, lo que debilitó al «billete verde» frente a los activos de mayor riesgo. Sin embargo, el agrio comercio revirtió estas pérdidas.
La decisión de la Reserva Federal hizo subir al dólar, ya que, aunque no modificó los tipos de interés, su presidente, Jerome Powell, dejó la puerta abierta a un endurecimiento adicional antes de finales de año, si fuera necesario.
El «billete verde» mantuvo su impulso alcista durante la mayor parte del jueves, ya que los inversores apostaban por un mayor endurecimiento de la Fed. Sin embargo, estas ganancias se vieron recortadas en cierta medida por la recogida de beneficios, ya que los inversores trataron de sacar provecho de la fortaleza del dólar.
El viernes, los últimos índices del sector privado de EE.UU. arrojaron resultados mixtos. Mientras que el sector manufacturero logró mejorar, el sector servicios se acercó al estancamiento, lo que provocó una fuerte presión vendedora sobre el «billete verde».
Previsión GBP/USD: ¿La falta de datos limitará a la libra esterlina?
De cara al lunes, la Confederación de la Industria Británica (CBI) publicará los datos del comercio de distribución de septiembre. Se espera una mejora, pero es probable que la lectura siga siendo negativa y que no influya demasiado en la libra esterlina.
Más allá de esto, el calendario de datos se seca para el resto de la semana. Por ello, es probable que la libra esterlina quede expuesta a los cambios de humor del mercado y al análisis de las perspectivas económicas del Reino Unido.
Como divisa cada vez más sensible al riesgo, las operaciones alcistas podrían aportar algunos vientos de cola. Sin embargo, si los inversores siguen atentos al deterioro de la economía británica, la libra podría ser incapaz de ganar terreno.
El viernes se publicará la tasa final de crecimiento del PIB del segundo trimestre. Un debilitamiento sorpresivo podría lastrar a la libra esterlina, pero si no se produjera ningún cambio, probablemente haría poco.
Para el dólar estadounidense, el calendario de datos es igualmente escaso durante la mayor parte de la semana. Por este motivo, el dólar, refugio seguro, podría verse condicionado por los cambios en el apetito por el riesgo. Si el apetito por el riesgo disminuyera, el dólar se fortalecería, ya que los inversores buscarían oportunidades de inversión más seguras.
El viernes se publicará el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal. Para agosto, se prevé que el índice de precios PCE subyacente se haya enfriado hasta el 3,8%, lo que podría debilitar al dólar, al reducir las apuestas de subidas de tipos de interés.
Pronóstico GBP/DOLAR: La libra a la defensiva en medio de los problemas económicos
La libra esterlina se enfrenta a un pronóstico tumultuoso, con el par GBP/DOLAR bajo presión, ya que los indicadores económicos del Reino Unido apuntan a una recesión prolongada, lo que pone de relieve una considerable incertidumbre.
El viernes, el par GBP/USD retrocedió un 0,48%. Tras una caída del 0,40% el jueves, el par GBP/USD terminó la jornada en 1,22348 $. El par GBP/USD alcanzó un máximo de 1,22951 $ antes de caer a un mínimo de sesión de 1,22304 $.
El deterioro de las condiciones macroeconómicas deja al par GBP/USD a la defensiva
Es probable que el par GBP/USD siga bajo presión hoy, ya que los indicadores económicos del Reino Unido continúan señalando una recesión económica más prolongada. El jueves, el Banco de Inglaterra frenó las subidas de los tipos de interés. La GBP/USD necesitaría que los indicadores económicos cambiaran el sentimiento hacia la economía del Reino Unido para alterar la narrativa bajista.
El viernes, las cifras más débiles de lo esperado del PMI de servicios y de las ventas minoristas respaldaron la decisión del Banco de Inglaterra de mantener los tipos sin cambios.
El sector de servicios británico sigue siendo el principal contribuyente a la economía del Reino Unido, con más del 70% del PIB. Una contracción más acusada del sector servicios seguirá poniendo a prueba el apetito comprador de la libra esterlina.
No obstante, los inversores deberían estar atentos a los comentarios del Banco de Inglaterra. Un alejamiento del guión de la «pausa política» ofrecería un apoyo muy necesario a la libra.
El índice de actividad nacional de la Fed de Chicago, en el punto de mira
Más tarde, el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago atraerá el interés de los inversores. Una subida del índice mayor de la prevista respaldaría las apuestas de los inversores sobre una senda más agresiva de los tipos de interés de la Fed.
Los economistas prevén que el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago aumente de 0,12 a 0,15 en agosto.
Aunque el dato principal se verá influido, los inversores deberían tener en cuenta los subcomponentes de empleo y consumo. La rigidez del mercado laboral y el repunte del consumo alimentarían las presiones inflacionistas impulsadas por la demanda y respaldarían nuevas subidas de tipos de la Fed. Una política de tipos de la Reserva Federal más restrictiva afectaría al mercado laboral y lastraría el gasto de los consumidores.
Previsiones a corto plazo
Los indicadores económicos del viernes han dejado la política monetaria y la divergencia económica a favor del dólar estadounidense. Los indicadores económicos estadounidenses de esta semana deben alinearse con las previsiones para mantener la presión sobre el GBP/USD. Unos indicadores económicos estadounidenses alcistas pondrían en juego los niveles por debajo de 1,22 dólares.
Gráfico diario
El par GBP/USD se situó por debajo de las EMA de 50 y 200 días, enviando señales bajistas. Una ruptura por debajo del nivel de soporte de 1,22150 $ apoyaría una caída del GBP/USD por debajo de 1,22 $. Sin embargo, los indicadores económicos estadounidenses deben ser mejores de lo previsto para que se produzca una caída a través del nivel de soporte de 1,22150 $.
Unos indicadores económicos estadounidenses peores de lo previsto apoyarían un movimiento de la GBP/USD hacia 1,23 $.
La lectura del RSI diario de 14 periodos de 23,89 muestra que el par GBP/USD se encuentra en territorio de sobreventa.
Gráfico cuatrimestral
El par GBP/USD se mantiene por debajo de las EMA de 50 y 200 días, lo que reafirma las señales bajistas a corto plazo. Una ruptura por debajo del nivel de soporte de 1,22150 dólares pondría en juego la zona por debajo de 1,22 dólares.
Sin embargo, un retorno a los 1,23 dólares apoyaría un movimiento hacia la EMA de 50 días.
En el RSI de 4 horas y 14 periodos, la lectura es de 31,19, por lo que el par GBP/USD podría romper por debajo del nivel de soporte de 1,22150 dólares antes de entrar en territorio de sobreventa.
