Estrategias de opciones de alta volatilidad – trading explicado
Es importante comprender cómo afecta la volatilidad a sus opciones.
Cabe destacar que los mercados, así como las acciones individuales, siempre se están ajustando de periodos de baja volatilidad a periodos de alta volatilidad. Centrémonos en las estrategias de opciones de alta volatilidad.
Pero primero, aprendamos más sobre la volatilidad. Cuando hablamos de volatilidad, nos referimos a la volatilidad implícita. Para abreviar, la volatilidad implícita nos dice cómo piensan los operadores que se moverá la acción. También hay que tener en cuenta que siempre se expresa en porcentaje, no direccional, así como sobre una base anual.
La gente que no está familiarizada con el tema puede preguntarse: «¿Cómo se supone que sabemos que estamos en un mercado de alta volatilidad o de baja volatilidad?». Tienen a su disposición la volatilidad implícita del S&P 500, también conocida como VIX.
El precio medio de la volatilidad implícita del S&P 500 es 20. Por lo tanto, cuando el número es superior a 20, lo registraríamos como alto. Sin embargo, cuando el número es inferior a 20, lo registraríamos como bajo.
Cuando el VIX es superior a 20, cambiamos nuestro enfoque a opciones cortas, convirtiéndonos en vendedores netos de opciones. Es una buena idea utilizar muchos straddles y strangles cortos, cóndores de hierro, así como calls y put desnudos.
Estrategias de opciones de alta volatilidad
Empecemos con los strangles y straddles cortos. Consisten en vender una call y una put sobre el mismo subyacente y vencimiento.
La buena noticia de las estrategias mencionadas es que los strangles y straddles cortos son delta neutrales. Además, no son direccionales. Por lo tanto, usted confía en que el subyacente se mantenga dentro de un rango.
Es conveniente tener en cuenta que si usted está ejecutando un estrangulamiento corto, usted está vendiendo su opción de compra y poniendo en diferentes huelgas, tanto fuera del dinero.
Un strangle corto tiene sus puntos fuertes y débiles. Centrémonos primero en las ventajas. El strangle le ofrece un mayor margen de seguridad.
Gracias a un rango de seguridad más amplio, su subyacente tiene la oportunidad de moverse más sin dejar de proporcionarle todo el beneficio. Sin embargo, el problema es que su beneficio será limitado e inferior al de un straddle. Además, su riesgo será ilimitado.
Para obtener un mayor beneficio pero un menor margen de seguridad, es mejor operar con un straddle corto.
En ambas estrategias, no es necesario esperar hasta el vencimiento.
Cóndores de hierro y opciones de venta y compra al descubierto
¿Conoce el cóndor de hierro?
Un cóndor de hierro es una estrategia adecuada para las personas a las que les gusta un strangle corto pero no están muy contentas con el hecho de que conlleva un riesgo ilimitado.
Hablemos de las puts y calls desnudas.
Sin exagerar, es la estrategia más fácil de implementar; sin embargo, las pérdidas serán ilimitadas si se equivoca.
Por lo tanto, esta estrategia es más adecuada para operadores con más experiencia.
Si nos pregunta a nosotros, nuestra estrategia favorita es el cóndor de hierro. Sin embargo, los strangles y straddles cortos también son bastante buenos.
La importancia del índice S&P 500
Pasemos de las estrategias de opciones de alta volatilidad al índice S&P 500.
Como recordatorio, se trata de un índice ponderado por capitalización bursátil de las 500 principales empresas que cotizan en bolsa con sede en Estados Unidos.
Hay que recordar que el índice S&P 500 no es una lista exacta de las 500 principales empresas estadounidenses por capitalización bursátil. Sin embargo, se considera uno de los mejores indicadores del rendimiento de la renta variable estadounidense.
¿Sabe por qué se llama Standard and Poor’s?
La historia del índice S&P se remonta a la década de 1920. Se lanzó en 1923. La Standard Statistical Bureau y Poor’s Publishing colaboraron en la elaboración del índice.
Curiosamente, el índice original no incluía 500 empresas. Abarcaba 233 empresas de 26 sectores diferentes. Standard Statistical Bureau y Poor’s Publishing se fusionaron en 1941 para convertirse en Standard and Poor’s.
El S&P 500 no es el único índice de referencia común del mercado bursátil estadounidense. Otro es el Dow Jones Industrial Average.
El S&P 500 es más popular entre los inversores institucionales. El Dow Jones Industrial Average
se ha asociado históricamente con valores de renta variable significativos desde la perspectiva del inversor minorista.
Principales mercados bursátiles
Hablemos ahora de las principales bolsas de valores.
Hay muchas bolsas de valores en el mundo. Sin embargo, centrémonos en las principales.
La Bolsa de Nueva York (NYSE) es la mayor bolsa del mundo. Podemos decir que es la bolsa más conocida.
Es importante destacar que algunas de las mayores empresas cotizan en la Bolsa de Nueva York. La lista de empresas es realmente impresionante. Por ejemplo, Apple y Amazon.
También hay que señalar que la bolsa mencionada es un mercado basado en subastas. Curiosamente, la Bolsa de Nueva York sigue manteniendo un parqué físico. Sin embargo, la mayor parte de la negociación se realiza electrónicamente.
No nos olvidemos del Nasdaq. También es una bolsa importante. Como ya se ha dicho, la Bolsa de Nueva York es la mayor bolsa de valores. Hay otras bolsas importantes en el mundo. Sin embargo, la Bolsa de Nueva York y el Nasdaq son las mayores bolsas de valores.
