El yen cae mientras el Banco de Japón mantiene su política expansiva

En un rápido giro de los acontecimientos, el yen japonés se desplomó el viernes. El anuncio del Banco de Japón de mantener los tipos de interés negativos afectó al movimiento de los tipos. Esta medida, que sigue de cerca la indicación de la Reserva Federal de prolongar los elevados costes de endeudamiento en EE.UU., ha intensificado la presión sobre la moneda nipona y ha agitado el fantasma de la intervención monetaria.

Simultáneamente, el índice del dólar estadounidense se encamina hacia una décima subida semanal consecutiva sin precedentes. La postura decidida de la Reserva Federal y la caída del euro han impulsado el índice del dólar. Además, los mediocres datos económicos de Francia desempeñaron su papel en la dinámica.

El euro cae tras los datos económicos franceses, y el dólar se amplifica

El Banco de Japón se mantuvo firme, manteniendo los tipos de interés en el -0,10% el viernes. Además, reiteró su compromiso de apuntalar la economía hasta alcanzar un objetivo de inflación firme del 2,00%. El gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, recalcó: «Aún no hemos previsto que la inflación alcance de forma estable y sostenible nuestro objetivo de precios», lo que subraya la necesidad de mantener una política monetaria ultralaxa.

El yen frente al dólar experimentó un brusco descenso. Se acercó a la marca crítica de 150 frente al dólar, un umbral que, según los expertos, podría provocar la intervención del gobierno para estabilizar la moneda. Al cierre, el dólar exhibió una subida del 0,48%, situándose en 148,28 yenes.

La firmeza del Banco de Japón y su impacto en el yen

Alvin Tan, jefe de estrategia de divisas para Asia de RBC Capital Markets, comentó: «Creo que es bastante dovish, y por eso hemos visto al yen pasar de 148». Las especulaciones en torno a una posible intervención de Tokio para apoyar la compra del yen han cobrado fuerza. El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, advirtió contra la venta de monedas en yenes, ya que podría afectar negativamente a la economía, dependiente del comercio.

Sin embargo, el panorama del mercado de divisas muestra una volatilidad relativamente baja en el par dólar-yen, lo que podría suponer un reto para una posible intervención. El índice del dólar, que sigue la evolución de la divisa frente a los seis principales pares, subió un 0,16% hasta 105,55 el viernes. Ahora se prepara para una subida semanal de aproximadamente el 0,20%, lo que supondría su décima subida consecutiva en otras tantas semanas.

El yen frente al dólar: El impacto de los bancos centrales en las divisas mundiales

El euro retrocedió un 0,19% y se situó en 1,06420 dólares, tras conocerse que la actividad económica en Francia se contrajo en septiembre a un ritmo más rápido de lo previsto.

El miércoles, la Reserva Federal mantuvo los tipos de interés entre el 5,25% y el 5,50%. Por su parte, la cotización del yen frente al dólar subrayó su compromiso de mantener este nivel hasta que la inflación vuelva a situarse en el 2,00%. En consecuencia, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se dispararon a su nivel más alto desde 2007, superando el 4,47%. Este repunte aumenta el atractivo de los bonos estadounidenses denominados en dólares.

• Consejo:

Dado que el tipo de cambio del yen frente al dólar se mantiene estable y los atractivos rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, considere la posibilidad de invertir 1.000 yenes para diversificar su cartera en activos denominados en dólares.

Opinión de los expertos sobre la evolución actual de las divisas

Ray Sharma-Ong, director de inversiones de soluciones multiactivos de ABRDN, expresó su confianza en el dólar estadounidense en el contexto actual. Afirmó: «El dólar estadounidense se comportará bien, apoyado por el halconismo de la Fed, la reducción del número previsto de recortes de tipos que la Fed aplicará en 2024, la resistencia del crecimiento estadounidense y nuestras expectativas de un crecimiento más lento en la zona del euro en relación con EE.UU.».

La libra esterlina bajó un 0,24% y se situó en 1,22660 dólares. El jueves tocó un mínimo de seis meses de 1,22305 dólares, después de que el Banco de Inglaterra se abstuviera de seguir subiendo los tipos de interés, sorprendiendo a los mercados tras un crecimiento de los precios inesperadamente moderado.

En cambio, el dólar australiano subió un 0,25% y alcanzó los 0,64330 dólares. Esta intrincada danza entre el yen y el dólar muestra la intrincada red de fuerzas económicas mundiales en juego, con las acciones del Banco de Japón influyendo en los mercados internacionales y resonando en todas las divisas.