El euro fluctuó el viernes. ¿Cómo les está yendo a otras monedas?

El euro avanzó frente al dólar estadounidense antes de perder ganancias en una sesión agitada. El jueves, el Banco Central Europeo entregó un aumento de la tasa de 50 puntos básicos para controlar la inflación vertiginosa en su primera subida de tasas desde 2011. Sin embargo, el BCE decidió elevar su tasa de depósito de la referencia al 0%, rompiendo su propia guía de una tasa de 25- movimiento del punto base. Se unió a otros bancos centrales mundiales para aumentar los costos de endeudamiento.

Karl Schamotta, el estratega jefe del mercado de la empresa de pagos empresariales Corpay en Toronto, afirmó que al disparar esta contundente salva de apertura, el Banco Central Europeo demostró flexibilidad y voluntad de ir más allá de su propia guía de futuro. Su decisión sugiere que los halcones de la política monetaria han logrado hacerse con el control del Consejo de Gobierno.

Sin embargo, el repunte inicial de la moneda común fracasó después de que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, anunciara que el banco estaba acelerando su salida de las tasas de interés negativas sin cambiar el punto final de llegada.

Además, los formuladores de políticas del BCE acordaron brindar ayuda adicional a las naciones más endeudadas del bloque monetario de 19 países (como Italia) con un nuevo esquema de compra de bonos. Este último tiene por objeto limitar el aumento de los costos de endeudamiento de los países y limitar la fragmentación financiera.

¿Cuánto ganó el euro?

El euro saltó un 0,09% a $1,019 después de alcanzar un máximo de 1,0279, su nivel más alto en casi dos semanas. Michael Brown, jefe de inteligencia de mercado de Caxton en Londres, señaló que el repunte de la moneda común en reacción al aumento mayor de lo esperado probablemente sería de corta duración, considerando los crecientes riesgos de recesión para el bloque económico.

El euro había caído a la paridad con el dólar la semana pasada por primera vez desde 2002. Pero ha logrado recuperar algo de terreno desde entonces. Su aumento se debió en parte a las expectativas de un BCE agresivo y la noticia de que el gasoducto Nord Stream 1 reabriría a tiempo después de diez días de mantenimiento. Según el operador del enlace, los flujos se reiniciaron el jueves. El regulador de la red de Alemania también indicó que ya habían vuelto al nivel previo al mantenimiento del 40% de la capacidad.

Mientras tanto, los comerciantes han estado observando los acontecimientos en Italia. El jueves, el primer ministro Mario Draghi renunció cuando su gobierno de unidad nacional se vino abajo. Su decisión encaminó al país hacia unas elecciones anticipadas.

El viernes, el dólar estadounidense se mantuvo estable frente al yen japonés en 138,21 yenes. El Banco de Japón se apegó a su configuración de política ultra fácil como esperaban los analistas. Continúa contrarrestando la tendencia global de endurecimiento monetario incluso cuando aumenta su pronóstico de inflación.

Al mismo tiempo, la libra esterlina cayó un 0,33% frente al dólar a 1,193 dólares. Los inversores están observando la carrera para reemplazar a Boris Johnson como primer ministro británico. Parece que el exministro de finanzas Rishi Sunak y la secretaria de relaciones exteriores Liz Truss están llegando a la última ronda de la contienda para convertirse en líderes del Partido Conservador.

¿Cómo les está yendo a las monedas de mercados emergentes?

El rand sudafricano se disparó frente al dólar estadounidense después de un aumento de la tasa mayor de lo esperado por parte del banco central. Sin embargo, las monedas de Europa Central y del Este estaban bajo presión debido a que un euro más fuerte pesaba sobre ellas.

El Banco de la Reserva de Sudáfrica elevó su tasa de interés principal en 75 puntos básicos (pb) hasta el 5,50%, en comparación con las predicciones de los analistas de un aumento de 50 pb. Ese es el quinto aumento consecutivo del banco en su intento de contener la inflación galopante. El viernes, el rand languideciente se disparó un 0,7%, recuperando las pérdidas del 0,5% de las primeras horas del día.

Milani Maluleke, macroeconomista del banco corporativo y de inversión de Absa, señaló que es probable que los operadores vean el nivel de la tasa repo terminal en 6,5%. Por lo tanto, habrá mucho más ajuste en el próximo ciclo, especialmente dado que las expectativas de inflación han comenzado altas. Esto es lo que preocupa a la SARB. El rendimiento del bono de referencia del gobierno a 2030 aumentó 1,1 puntos básicos después de la decisión.

Mientras tanto, la lira turca continuó cotizando cerca de los mínimos de diciembre, cotizando por última vez a $17,69. Jason Tuvey, economista sénior de mercados emergentes de Capital Economics, dijo que la principal esperanza de los comerciantes para los cambios de política es en las elecciones de mediados de 2023. Sin embargo, hasta ahora, la posición exterior de Turquía ha sido grave. Un amplio déficit en cuenta corriente, combinado con una gran deuda externa a corto plazo y reservas de divisas peligrosamente bajas, deja vulnerable a su moneda.

El florín húngaro y la corona checa cayeron al 0,2%. El rublo ruso también cayó con fuerza frente al dólar. Cayó a 58 antes de un esperado recorte de tasas por parte del banco central el viernes.