El euro cayó junto con la mayoría de las monedas. ¿Por qué de esta manera?

 

El euro cayó frente al dólar estadounidense el lunes después de que el gasoducto más grande que lleva gas ruso a Alemania comenzó el mantenimiento anual. La empresa espera 10 días para detener los flujos. A los comerciantes les preocupa que el cierre pueda continuar debido a la guerra en Ucrania. Esto restringirá aún más el suministro de gas de Europa y hundirá a la economía de la eurozona en una recesión.

Kenneth Brooks, estratega de divisas de Societe Generale, señaló que lo interesante es que los analistas giran el viernes. Además, parece que probarán la paridad ya que tienen dos grandes cuentas en EE. UU., lo que podría ser otro catalizador, agregó Brooks, refiriéndose a los datos de inflación y ventas minoristas.

La moneda común cotizó manos 0,8% más bajas a $1,0105 en el dólar, finalmente gracias a las amplias ganancias del dólar, ya que la aversión al riesgo se apoderó de los participantes del mercado. El viernes, el euro cayó por debajo de la paridad a 1,0072 dólares. La publicación de las nóminas de EE. UU. para junio, que superó las expectativas, hizo que la moneda se desplomara antes de recuperarse ligeramente.

Según Brooks, la moneda única tendrá una mejor oportunidad de fortalecerse si el alcance del crecimiento agresivo del tipo de cambio de EE. UU. disminuye y las perspectivas económicas para Europa mejoran.

Mientras tanto, los analistas de ING creen que es poco probable que el suministro de energía mejore en el corto plazo. Además, los banqueros centrales no muestran signos de ser disuadidos de los ciclos de ajuste. Por lo tanto, el peor escenario para el euro sería si se mueve a $0,95 en julio.

¿Cómo está el dólar estadounidense?

El dólar alcanzó un máximo de 24 años frente al yen japonés el lunes. Una fuerte elección para la coalición conservadora gobernante de Japón no mostró cambios en la pérdida de la política monetaria. El dólar cotizaba a 137,28 yenes esta mañana, su nivel más alto desde finales de 1998. Subió un 0,7% a 136,07.

Los analistas creen que la expectativa de que los nuevos datos de inflación de EE. UU. se publiquen en junio respaldará las apuestas sobre aumentos agresivos de tasas por parte de la Reserva Federal. Esto también podría aumentar la tasa del dólar. El otro evento económico importante de esta semana son los datos del PIB del segundo trimestre de China, que se publicarán el viernes. Los inversores están atentos a las señales de cuán fuerte se ha visto afectada la economía por el bloqueo del coronavirus.

El yuan offshore cayó un 0,3% frente al dólar el lunes. Las monedas de los mercados emergentes también cayeron cuando el dólar alcanzó un máximo de 24 años por temor a una recesión mundial. Los bonos de Sri Lanka cayeron a mínimos históricos. Después de violentas protestas, el presidente y el primer ministro del país ofrecieron su renuncia.

El gobernador del banco central de Sri Lanka dijo que la inestabilidad prolongada en la nación insular podría obstaculizar el progreso en las conversaciones con el Fondo Monetario Internacional para un paquete de ayuda. Los bonos soberanos en dólares emitidos por Sri Lanka cayeron de 1,5 centavos a 2,3 centavos para alcanzar un mínimo histórico el lunes.

Al mismo tiempo, el índice MSCI de monedas de mercados emergentes (EM) cayó un 0,2%, mientras que el dólar subió a su nivel más alto desde fines de 1998.

¿Qué dicen los analistas?

Piotr Mattis, analista senior de FX de In Touch Capital Markets en Londres, señaló que el entorno para las monedas de los mercados emergentes será difícil. La presión de venta sobre ellos no disminuirá en el corto plazo. Es probable que los comerciantes vean más señales de advertencia de que la economía se dirige hacia una recesión o una estanflación. Además, si la Reserva Federal implementa otra subida de tipos de 75 puntos básicos a finales de este mes, empeorarán las perspectivas para los maltrechos activos de los mercados emergentes.

La lira turca cayó un 0,4% el lunes. La agencia calificadora Fitch anunció el viernes una rebaja de la calificación de la deuda del país a ‘B’ desde ‘B+’. También citó el aumento de la inflación y las preocupaciones económicas.

Adicionalmente, el peso mexicano cayó 0.4% hoy. Moody’s rebajó el viernes la calificación crediticia del país latinoamericano en un escalón debido a su perspectiva de inversión. La debilidad de las acciones de los gigantes tecnológicos chinos y el resurgimiento de los casos domésticos de coronavirus presionaron a las acciones regionales. El índice CSI300 y el índice Hang Seng perdieron entre un 1,7% y un 2,7%. Además, las acciones de ME cayeron un 1,4%.

Las monedas de Europa Central y del Este (CEE) también terminaron en rojo el lunes. El florín húngaro cayó a 408,31 por euro a pesar de la reciente subida de tipos de interés. Las preocupaciones sobre las interrupciones de energía han aumentado desde que Nord Stream I comenzó su mantenimiento anual el lunes.

Mattis anunció que, si bien los bancos centrales de Europa Central y del Este están aumentando las tasas de interés, estos últimos no brindan suficiente apoyo a las monedas de ECO debido a las grandes preocupaciones sobre la inflación y la recesión.