El mercado de bonos italiano está en su punto más alto

Tanto la Unión Europea como la economía mundial dependen del euro. La destrucción potencial del euro y de la eurozona es algo que los tomadores de decisiones europeos desaprueban. Esto sugiere que se le pedirá al BCE que limpie la casa sobre sus políticas monetarias. Se pedirá a los estados miembros más débiles de la UE que reduzcan el endeudamiento de sus gobiernos.

El BCE y la Eurozona no están ahí para apoyar a las economías en apuros. Se necesitará un gobierno italiano apropiado y adecuado, no la UE, para resolver los problemas de Italia. Un comercial inusual para estos bonos italianos. Solo será interesante si el inversor extranjero cree que el gobierno italiano seguirá participando en el sistema del euro y reembolsará la suma de capital y los pagos periódicos de intereses en el futuro.

Muchos inversores del mercado están actualmente preocupados por lo que sucederá con el gobierno de Italia luego de las próximas elecciones y la renuncia del Sr. Draghi como primer ministro. Como resultado, no creen que Italia sea solvente. Los bonos italianos superaron el 6% al final de la década. ¿Por qué es crucial? Porque eso indica insolvencia en los mercados financieros. En ese momento, la economía está al borde del colapso y la nación podría incluso declararse en bancarrota.

¿Qué sucedió? Para que Italia no experimentara un colapso económico, el BCE intervino, comprando bonos italianos por valor de un billón de dólares y bajando la tasa. Debido a la destrucción económica causada por un colapso financiero italiano, todos los miembros de la UE sufrirían.

Bonos italianos en la actualidad

El BCE ha estado comprando bonos italianos desde entonces para mantener el precio alto, pero se ha quedado sin dinero, que es el siguiente tema crucial. Y desde 2012, la situación financiera de Italia ha empeorado cada año. Todavía son insolventes, y su administración actual tiene un peor historial que sus predecesores en términos de gastar dinero que no tiene.

Según las estadísticas de S&P Global Market Intelligence, las apuestas de los inversores contra el mercado de bonos del gobierno italiano se encuentran en sus niveles más altos desde 2008, lo que indica una mayor preocupación por las perspectivas económicas y políticas del país. Los bonos del gobierno italiano han sufrido como resultado del aumento de las tasas de interés, la inflación y la imprevisibilidad política. El rendimiento del bono a 10 años de referencia para Italia aumentó unos 46 pb solo en agosto, hasta alrededor del 3,61 % IT10Y.

El importe de la deuda italiana con los inversores aumentó a principios de agosto hasta el nivel más alto desde enero de 2008, alcanzando los 39.200 millones de euros. Se trata de una cantidad considerable de dinero. Los inversores están ansiosos porque no están seguros de cómo quedará el gobierno italiano tras las elecciones de septiembre. Esto ha alimentado la preocupación de que la inflación pueda ir a más en un momento en que la crisis energética se está agravando.

En agosto se produjo un fuerte aumento de los precios de los préstamos en toda la zona del euro. Los mercados se prepararon para una subida de tipos del Banco Central Europeo superior a la prevista. Los inversores y los responsables de la toma de decisiones prestan mucha atención al mercado de bonos de Italia en particular, ya que se considera un buen indicador del riesgo en los mercados de la periferia europea.