5 acciones de Dow en 2023

Aunque 2022 fue el año más difícil para Wall Street en más de diez años, el intemporal Dow Jones Industrial Average (DJI) fue el que más brilló. El descenso del 9% del Dow fue significativamente menos doloroso que la caída del 19% del S&P 500 y el desplome del 33% del Nasdaq Composite, centrado en la tecnología, a pesar de que los tres principales índices bursátiles estadounidenses entraron en un mercado bajista el año pasado.

La composición del Dow encierra el secreto no tan sutil de este rendimiento superior. Está formado por 30 empresas multinacionales, la mayoría de ellas consolidadas y que pagan dividendos. Son los valores que los inversores deberían poseer en tiempos de incertidumbre económica.

Walt Disney

La «Casa del Ratón», Walt Disney (DIS 2,41%), es el primer valor del Promedio Industrial Dow Jones que hay que comprar en 2023. Disney ofrece catalizadores claramente definidos para el futuro, a pesar de que la pandemia de COVID-19 está causando estragos en sus parques temáticos y disminuyendo significativamente sus ingresos cinematográficos.

Las empresas deben ser más hábiles a la hora de conectar con los clientes más allá de las diferencias generacionales. Disney puede subir agresivamente los precios de las entradas de los parques temáticos y mantener una ventaja significativa sobre la curva inflacionista gracias a este compromiso superior.

Johnson & Johnson

Johnson & Johnson, un conglomerado sanitario, es un segundo valor del Dow Jones que será una inversión sólida en 2023 (JNJ 0,87%).

Dado que la demanda de servicios sanitarios no está relacionada con la salud de la economía estadounidense o del mercado bursátil, las acciones del sector sanitario pueden ser inversiones muy acertadas durante un mercado bajista. En otras palabras, la gente siempre enfermará y necesitará medicamentos con receta, equipos sanitarios y otros servicios. Por lo tanto, una gran empresa como J&J puede prever un crecimiento anual de los ingresos y un flujo de caja operativo bastante constantes.

Las ventas farmacéuticas representan la mayor parte del crecimiento de las ventas y del margen operativo de Johnson & Johnson. El reto de obtener más de la mitad de sus ingresos de medicamentos de marca es su limitada ventana de exclusividad de ventas. J&J utiliza su segmento superior de dispositivos médicos, los productos en fase de desarrollo y el desarrollo de nuevos fármacos para combatir los acantilados de patentes. La necesidad de dispositivos médicos debería aumentar a medida que la gente envejece.

Podría decirse que la acción más segura para comprar dentro del Dow es Johnson & Johnson. Es una de las dos empresas que cotizan en bolsa con la máxima calificación crediticia de Standard & Poor (AAA), una división de S&P Global.

Intel:

El valor de semiconductores Intel (INTC 1,14%) es el tercer miembro del Dow que es una compra obvia para el nuevo año. Aunque la demanda de chips se ha debilitado recientemente y es cíclica, este líder del mercado nunca ha estado tan barato.

Luchar contra su principal rival, Advanced Micro Devices (AMD -1,16%), ha sido uno de los mayores retos de Intel. AMD ha ganado cuota de mercado en unidades centrales de procesamiento (CPU) para móviles, servidores de centros de datos y ordenadores personales (PC). Aun con ligeras pérdidas de cuota en los dos últimos años, Intel sigue reinando como rey indiscutible de las CPU, y este es un «sin embargo» crucial.

Walgreens Boots Alliance

Walgreens Boots Alliance (WBA -0,46%), una cadena de farmacias, es la cuarta acción del Dow que suplicará ser comprada en 2023. En cada uno de los 47 años anteriores, la retribución base anual de Walgreens ha aumentado, respaldando un rendimiento del 5,1%.

Walgreens Boots Alliance espera aumentar la fidelidad de los clientes y generar un crecimiento orgánico significativo abriendo clínicas de salud con todos los servicios junto a sus tiendas. Junto con VillageMD, con la que Walgreens se ha asociado y en la que ha invertido, las dos empresas esperan abrir hasta 1.000 clínicas con personal médico para finales de 2027 en más de 30 mercados estadounidenses. Estas clínicas de servicio completo son un verdadero elemento diferenciador, ya que la mayoría de las clínicas de las cadenas de farmacias solo pueden administrar vacunas.

Visa

El procesador de pagos Visa (V -0,18%) es la quinta y última acción del Dow que será una compra irreflexiva en 2023.

La creciente posibilidad de una recesión y una inflación históricamente alta han sacudido la mayoría de los mercados bursátiles financieros, pero Visa ha prosperado en general. Visa se ha beneficiado de un mayor uso de las tarjetas de crédito a medida que ha caído la tasa de ahorro personal en Estados Unidos, aunque se trata de un negocio cíclico al que una recesión podría afectar negativamente. El hecho de que los consumidores deban gastar más dinero en artículos de primera necesidad ha beneficiado a Visa, que cobra comisiones.

El último aspecto de Visa que la convierte en una inversión fantástica es que evita conceder préstamos. Visa podría convertirse en un prestamista de gran éxito si quisiera. Sin embargo, si lo hiciera, la empresa correría el riesgo de perder préstamos durante las inevitables recesiones. La empresa evita los escollos de la concesión de préstamos y no tiene que preocuparse por desviar valioso efectivo para cubrir pérdidas de préstamos porque se ciñe estrictamente al procesamiento de pagos. En otras palabras, está mejor posicionada que la mayoría de los valores financieros para recuperarse rápidamente de las recesiones económicas.