Золото срывает оковы – дикий рост неминуем

S&P 500 провел еще один день в минусе, и мне не терпится сказать, что этого достаточно, но я еще не совсем уверена. Продажи еще не закончились, и рост на премаркете остановился как раз ниже моей целевой отметки в 4 133, о которой я писала в Twitter. Ее преодоление означало бы, что вход на американскую сессию стал бычьим.

Сегодня ожидается то же самое – быкам необходимо продемонстрировать силу, что, боюсь, сейчас будет неубедительно. Трейдеры VIX и опционов тоже чувствуют давление. Сейчас мы довольно твердо находимся в зоне коррекции, и это еще не конец.

Номинальная доходность немного снизилась, отражая дневное снижение инфляционных ожиданий, но общая динамика не изменилась, поскольку казначейские облигации продолжают опережать TIP:TLT. Что касается ликвидности, то она все еще в некоторой степени скрывает ротации, но следует сказать, что давление ощутили почти все сектора S&P 500. Этот отказ от риска весьма необходим.

Золото

Золото бросило вызов ежедневным продажам, которые распространились на такие товары, как нефть. Фактически, золото и добывающие компании также бросили вызов ежедневной слабости серебра, которая, по моему мнению, не имеет значение. Разрыв связи с доходностью казначейских облигаций продолжается и еще больше ослабляется тем, что казначейские облигации снова вступают в период распродаж.

Доллар совершил разворот, но надолго ли? Другой индикаторный генератор роста драгоценных металлов, пара USD/JPY, уверенно движется в сторону иены, в результате чего торговля терпит неудачу, что означает сворачивание довольно многих обычных сделок, включая короткие позиции по драгоценным металлам. Помните, когда иена как безопасный актив укрепляется, золоту это обычно нравится.

Такова наглядная общая картина:

(…) Теперь золото и серебро должны наверстать упущенное с начала августа 2020 года. Инфляция накаляется, и ФРС проявляет к этому терпимость, предоставляя достаточную ликвидность. Золотое дно уже наступило, и впереди уже виднеется просвет.

Все готово для дикого роста золота и серебра, организованного добывающие компании.

Давайте перейдем к графикам (они любезно предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз по S&P 500

На мой взгляд, еще слишком рано покупать на спаде – я бы предпочла видеть признаки силы, в том числе на рынках с малой капитализацией и на развивающихся рынках, прежде всего.

Рынки кредитования и нефть

Есть признаки стабилизации на кредитных рынках, но для меня этого пока недостаточно – высокодоходные корпоративные облигации (HYG ETF) не могут удержать достигнутые позиции в течение дня, а облигации инвестиционного уровня (LQD ETF) значительно снизились перед закрытием. Риск пока не является благоприятным, и он проявляется во многих секторах S&P 500, включая сохраняющуюся слабость в энергетике, $XOI (нефтяной сектор), что может снизить уровень черного золота до того, как оно восстановится.

Между прочим, нефть в краткосрочной перспективе окажется весьма в шатком положении, особенно если упадет на закрытии ниже 61,50 доллара. Более того, ценовое действие – это просто бычья консолидация. Оптимистичный прогноз остается неизменным, несмотря на слабость в нефтяном секторе. Тем не менее, пробой ниже 59 долларов меня бы встревожил, но я не думаю, что для быков все обернется так плохо.

Технологические и стоимостные акции

Снижение по всем направлениям, но сейчас наибольшее значение имеют технические лидеры. И, судя по их показателям, коррекция еще не окончена.

Золото и серебро

Все настолько оптимистично, насколько это возможно. Добывающие компании лидируют, и доходность казначейских облигаций на данный момент больше не является препятствием. Естественно, я поддерживаю призыв к тому, чтобы отделение от номинальной доходности становилось все более явным, и все более низкие значения долларовой стоимости приводят к росту драгоценных металлов, особенно во второй половине этого года.

Серебро не демонстрирует явных стабильных результатов, и не только номинальная доходность как таковая, но и их соотношение с учетом меди, поддерживает готовящийся рост драгоценных металлов.

Заключение

Неглубокая консолидация S&P 500 еще не завершилась, поскольку вчера повсеместно были очевидны попытки снижения рисков.

Золото и добывающие компании резко оправились от коррекции, как и ожидалось, и тенденция к более высоким максимумам и более высоким минимумам желтого металла продолжается. Развивающийся рост цен на драгоценные металлы идет очень хорошо, металл также превысил отметку в 1775 долларов.
Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня, что касается как акций, так и торговли золотом.

С благодарностью,

Моника Кингсли

www.monicakingsley.co
[email protected]

* * * * *

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.