Золото – привлекательный страховой полис

Самая продолжительная война в истории США, наконец, завершается 20 лет спустя. С другой стороны, культивирование опийного мака в Афганистане, похоже, продолжит подвергаться нападкам. Есть опасения, что это будет потенциально связано со значительными расходами налогоплательщиков.

По данным Управления ООН по наркотикам и преступности (УНП ООН), на страну приходится 85% мировых поставок мака, из которого производят морфин, кодеин и героин.

Талибан «официально» запретил выращивание мака в 2000 году, но быстро осознал, что без него он не сможет выжить. Согласно недавнему отчету генерального инспектора, мак стал привлекательным страховым полисом.

Налогоплательщики и инвесторы США

Опять же, это еще одно напоминание о том, что налогоплательщикам и инвесторам США требуется привлекательный страховой полис от постоянных государственных расходов и обесценивания валюты.

Золото является таким активом, поскольку у него нет контрагентского риска. Металл станет более ценным по мере того, как будет выделяться больше денег для финансирования государственных расходов.

Биткоин, который многие считают «цифровым золотом», по словам Майкла Сэйлора во время веб-трансляции на прошлой неделе, прямо сейчас должен составлять от 2% до 5% портфеля. У криптовалюты отличный потенциал роста. Однако, поскольку ВТС существует только с 2009 года, ему не хватает многовековой репутации золота как страхового резерва.

Решение Palantir Technologies инвестировать в золото было мотивировано желанием минимизировать риски. На прошлой неделе компания по анализу данных, частично финансируемая миллиардером Питером Тилем, заявила, что хранит до 50 млн долларов в золотых слитках в рамках подготовки к будущему с большим количеством негативных событий.

Золотом манипулируют?

Однако Биткоин находится на подъеме – он превысил 50 000 долларов впервые с мая – в то время как золото оставалось в относительно узком диапазоне с момента предыдущего внезапного краха две недели назад, когда желтый металл упал ниже 1700 долларов за унцию.

Укрепляющийся доллар в основном виноват в трудностях с золотом. Но компенсации пока не видно. Инфляция составляет 5,4% в годовом исчислении, а фактические показатели все еще отрицательны. В настоящее время ставки ниже, чем были с 1980 года, когда золото достигло своего исторического максимума с поправкой на инфляцию.

Золотодобывающие компании на уровне перепроданности

Неудивительно, что золотодобывающие компании также упали на целых 20% в этом году. Основанный на 14-дневном индексе относительной силы (RSI), индекс NYSE Arca Gold BUGS указывает на перепроданность производителей, что означает, что они могут покупать металлы по более высоким ценам.

Предположим, вы вложили средства и сконцентрировались на лицензионных и потоковых компаниях, таких как Franco-Nevada, Wheaton Precious Metals и Royal Gold. В этом случае эти компании дают и золоту, и горнодобывающей промышленности в целом много преимуществ без опасностей.

Недавние доходы демонстрируют этот факт. Рассмотрим компанию Franco-Nevada. Несмотря на более низкие цены на золото, компания из Торонто сообщила о рекордных продажах во втором квартале в 347 млн долларов, что на 78% больше, чем за тот же период прошлого года. Скорректированная чистая прибыль составила 182 млн долларов, что почти вдвое превышает сумму, полученную в предыдущем году.