Стабильность золота накануне данных об инфляции в США

Краткий обзор

• Золото сохраняет свои позиции в понедельник, так как инвесторы ожидают данных по инфляции в США.
• Базовый индекс расходов на личное потребление может указывать на устойчивый высокий уровень инфляции.
• Рынок валютных свопов вносит коррективы в ожидания снижения ставки, а золото остается вблизи пиковых уровней.

Золото, являющееся вечным символом богатства и стабильности, в очередной раз продемонстрировало свою устойчивость в условиях экономической неопределенности. В то время как инвесторы по всему миру остаются в напряжении в преддверии важнейших данных по инфляции в США, недавние показатели драгоценного металла свидетельствуют о его неизменной привлекательности. В эту пятницу ожидается публикация базового индекса расходов на личное потребление (PCE). Экономисты ожидают, что он покажет, что инфляция в феврале оставалась некомфортно высокой, что может сорвать планы американских политиков по снижению процентных ставок в течение года.

Снижение стоимости заимствований обычно является хорошей новостью для золота, которое, в отличие от других инвестиционных инструментов, не предлагает процентов. Эта неотъемлемая характеристика золота и текущие экономические прогнозы могут существенно повлиять на его рыночные показатели в ближайшие месяцы.

Динамика инфляции и процентных ставок

Данные по инфляции в США являются центральным фактором спекуляций на финансовых рынках. Ожидается, что в феврале инфляция вырастет на 0,3%, поэтому инвесторы внимательно следят за любыми признаками, которые могут повлиять на позицию Федеральной резервной системы в отношении процентных ставок. Ожидания обусловлены прямым влиянием процентных ставок на привлекательность золота. По мере снижения стоимости заимствований уменьшаются альтернативные издержки владения золотом, что делает его более привлекательной инвестицией.

Как подчеркнула в своих недавних заявлениях глава ФРС Лиза Кук, осторожный подход ФРС к снижению процентных ставок свидетельствует о хрупком балансе, которого должны достичь политики. На фоне этих дискуссий золото держится стабильно, отчасти благодаря небольшому ослаблению доллара США. Это ослабление, вызванное корректировкой Народным банком Китая учетной ставки по юаню, оказало дополнительную поддержку ценам на золото.

Настроения на рынке и позиция золота

Настроения на рынке менялись: рынки свопов скорректировали свои ставки на июньское снижение ставки до 65 % с 69 %. Это изменение произошло после комментариев президента ФРС Банка Атланты Рафаэля Бостика, который подчеркнул, что в этом году ожидается лишь одно снижение ставки. Несмотря на это, привлекательность золота не ослабевает, оставаясь вблизи исторического максимума. Такая устойчивость отражает ожидания рынка относительно возможного поворота Федеральной резервной системы к смягчению денежно-кредитной политики.

Кроме того, индекс доллара немного снизился. Это снижение сделало золото более доступным для держателей других валют. Следовательно, это еще больше укрепляет позиции золота на мировом рынке. Между тем, цены на другие драгоценные металлы, такие как серебро, платина и палладий, незначительно изменились. В отличие от них, золото выделяется своей стабильностью. Кроме того, оно демонстрирует потенциал для роста на фоне колебаний экономических показателей.

В преддверии предстоящего выхода данных по базовому индексу цен PCE в США, последствия этого весьма значительны. Трейдеры оценивают вероятность того, что ФРС начнет снижать ставки в июне, в 70 %. Таким образом, ставки на динамику золота значительно повышаются. Этот сценарий подчеркивает двойную роль золота. Оно рассматривается и как убежище, и как спекулятивный актив, формирующийся под влиянием макроэкономических тенденций и политических решений.