Шведская крона достигает нового максимума; евро падает

Шведская крона выросла в четверг по отношению к евро. Как и ожидали инвесторы, центральный банк Швеции повысил базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов. Единая валюта не изменилась по отношению к большинству аналогов. Евро торговался близко к минимуму 2015 года по отношению к швейцарскому франку, и почти достиг двухнедельного минимума по отношению к доллару США. Спрос на валюту-убежище на фоне возобновившихся опасений по поводу повышения ставок и глобальной рецессии подтолкнул евро к снижению.

В целом шведская крона поднялась на 0,1% по отношению к евро до 10,6810 в 08:30 по Гринвичу. Тем не менее, она ненадолго подскочила на 0,4% по отношению к единой валюте до 10,6410 после повышения ставки шведского Riksbank до 0,75%.

Рефлекторная реакция на кросс-курс SEK, скорее всего, исчезнет. Riksbank уже сигнализировал о более агрессивных повышениях в течение оставшейся части 2022 года, — отметил Йеспер Петерсен, валютный аналитик Danske Bank. Он также добавил, что с 2023 года и далее новый курс ставок будет несколько ниже, чем аналитики ожидали от Riksbank сегодня.

Евро, похоже, продемонстрирует худший квартал по отношению к доллару США с конца 2016 года, и его квартальный спад составит 5,6%. В течение дня он торговался ниже на 0,1% по отношению к доллару на уровне 1,0434 доллара после снижения на 0,75% по отношению к валюте США в среду.

Кроме того, единая валюта также упала до нового минимума за 7,5 лет по отношению к безопасному швейцарскому франку на уровне 0,9964 франка в четверг. Последний все еще грелся в лучах неожиданного повышения ставки Швейцарским национальным банком две недели назад.

 

Чего аналитики ждут от ЕЦБ?

Растущие опасения по поводу рецессии в зоне евро, связанные с энергетическим риском, усилили потоки безопасных валют. Европейский центральный банк будет проявлять большую осторожность в своих решениях о повышении ставок, – заявила Джейн Фоули, глава отдела валютной стратегии Rabobank London. Кроме того, окно возможностей для повышения ставок ЕЦБ может быть недолгим. В этом случае единая валюта может столкнуться с новыми препятствиями.

Ожидается, что ЕЦБ повысит процентные ставки в июле впервые за десятилетие в попытке снизить темпы роста инфляции. Тем не менее, экономисты по-прежнему расходятся во мнениях относительно масштабов любого увеличения на фоне рисков того, что растущая стоимость заимствований может нанести больший ущерб экономике.

Инфляция во Франции взлетела до рекордного уровня в 6,5% в июне, что добавило сдерживающих факторов второй по величине экономике еврозоны. Президент ЕЦБ Кристин Лагард и председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл выступили в среду на ежегодной конференции ЕЦБ в Синтре, Португалия. Они заявили, что важно снизить инфляцию, даже если это принесет некоторые экономические потери.

Между тем, доллар резко вырос по отношению к другим основным валютам. В свою очередь, британский фунт упал на 0,2% до 1,2149 доллара. На этой неделе потери привели к тому, что фунт стерлингов снизился на 3,6% за месяц.

Доллар торговался чуть ниже нового 24-летнего максимума в 137 японских иен, достигнутого в среду. Разрыв между агрессивным ФРС и мягким Банком Японии по-прежнему сильно давит на иену. Последняя в итоге торговалась на уровне 136,1 иены.

 

Как поживают валюты EM?

Все азиатские валюты развивающихся рынков в четверг по-прежнему готовы к полугодовым потерям. Больше всего пострадала южнокорейская вона. Ужесточение политики центральным банком США, а также опасения по поводу перспектив мировой экономики стимулировали продажи азиатских активов. В целом, вона упала на 8,4% в этом году. Кроме того, филиппинское песо и индийская рупия должны были показать полугодовое снижение на 7,3% и 5,8% соответственно.

В течение шести месяцев развивающиеся рынки пострадали от оттока капитала из-за того, что Федеральная резервная система США начала цикл ужесточения, а также из-за вторжения России в Украину и стремительного роста инфляции из-за повышения цен на сырьевые товары.

Настойчивость Китая в политике нулевого уровня COVID-19 также способствовала продажам, поскольку неоднократное введение страной различных ограничений означает более медленное восстановление ее экономики.

Стивен Иннес, управляющий партнер SPI Asset Management, отметил, что рынок в целом нуждается в большей убедительности. Он считает, что у трейдеров все еще есть нерешительность из-за продолжающейся политики нулевых ставок в условиях коронавируса.

В четверг большинство азиатских валют снизились из-за более ястребиных намеков со стороны ФРС, а более слабые, чем ожидалось, данные производственного сектора и сферы услуг Китая сдерживали настроения инвесторов. Индонезийская рупия снизилась на 0,3%. За полгода было запланировано снижение на 4,3%. Тайский бат упал на 0,2% и в этом году может потерять 5,4%.