Рост драгоценных металлов и сырьевых товаров

S&P 500 закрыл пятницу высокой отметкой, и, поскольку неполная неделя по причине праздников обычно сопровождается положительной динамикой, было бы разумно ожидать продолжения роста. Есть ли на данный момент какие-нибудь признаки, предвещающие конец роста? Рынки кредитования сильны и подвержены риску, но как насчет странной силы долгосрочных казначейских облигаций? Правильно ли это понимают биржевые трейдеры или трейдеры по облигациям? Помните, что устранение таких расхождений может занять много времени и не требует немедленных действий. То же самое и с промышленными и транспортными предприятиями в рамках Dow. Так что пока не спешите с медвежьими выводами по S&P 500.

Рост фондового рынка характеризуется расширением рынка и новым толчком рефляционных сделок. Было бы слишком легко после июньского заседания FOMC объявить, что стоимостная ниша достигла предела. В то время как технологии, которым в значительной степени помогли крупные игроки, способствуют продвижению S&P 500, показатели стоимостной ниши не так уж и плохи. Даже финансовые компании относительно хорошо переносят снижающееся давление на доходность, уравновешенное ослаблением выкупа акций ФРС и правил выплаты дивидендов. Реальные активы, в том числе энергоносители, снова растут, вызывая блеф со стороны ФРС.

Неудивительно, что все, что делал центральный банк влияло на инфляционные ожидания, и ровно ничего не происходит с текущей инфляцией – не говоря уже о давлении в энергосекторе. Я обсуждала уже нарастание давления со стороны издержек, ведущее к ослаблению инфляции. Добавьте к этому давление рынка труда, помимо трудностей с наймом, и проблема станет еще более серьезной. И хотя для финансовых рынков не так уж и заметна динамика в марте и начале мая, включая инфляцию, в не столь отдаленном будущем она должна дать о себе знать. Вывод заключается в том, что с постоянными переосмыслениями того, что сейчас идет переходная инфляция, концепция ФРС как борца с инфляцией подвергается заслуженным насмешкам.

Ожидайте, что затишье на рынке казначейских обязательств продолжится, это почти золотая доза для экономики, поскольку денежно-кредитная и фискальная поддержка соперничает с обстоятельствами военного времени. Заставляет задуматься, что было бы, если бы мы столкнулись с рецессией. К счастью, это не предвидится. Мы переживаем многолетний экономический рост, который ни в коей мере не закончится сокращением или ужесточением в этом или следующем году.

Как я говорила в пятницу, думая также о силе стоимостных акций:

(…) при поддержке неспособности доходности дальше снижаться. Доходность 10-летних казначейских облигаций находится вблизи пиковой границы своего недавнего диапазона в спокойной атмосфере летнего рынка облигаций, как и пониженные инфляционные ожидания в то время, как доллар становится все более популярным.

Стоит отметить, что сырьевые товары нисколько не пошатнулись, поэтому не обращайте внимания на пиломатериалы – мир реальных активов намного богаче и прибыльнее.

Вспомните общую картину – налогово-бюджетный стимул очень активен, монетарное приспособление агрессивно, никаких опасений по поводу замедления экономического роста. Рост экономической активности, связанный с пополнением запасов, несомненно, продолжится. Открытая длинная прибыль по S&P 500, и Nasdaq может продолжить расти!

Драгоценные металлы сегодня должным образом реагируют на давление, которое нарастает в течение нескольких недель. Ждите, что компании подтвердят рост, и он не останется незамеченным и на сырьевой арене.

Сырая нефть росла из-за отсутствия соглашения ОПЕК +, но я ожидаю, что она остановится на уровне 70 долларов, прежде чем на следующей неделе мы увидим трехзначную стоимость на нефть. Ситуация по нефти марки Brent кажется мне немного подозрительной, поэтому здесь уместно сделать небольшую передышку.

Крипто-медведи терпят поражение, и есть все шансы на то, что продолжится рост. Превосходство Эфириума над Биткоином способствует достоверности тезиса о накоплении, о котором я говорила в течение нескольких недель.

Давайте перейдем к графикам (они любезно предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз по S&P 500 и Nasdaq

S&P 500 растет, как и Nasdaq. Уменьшение объема со временем может привести к небольшой консолидации, но нет никаких причин для снижения сегодня.

Рынки кредитования

Показатели рынков кредитования остаются хорошими по всем направлениям, но я ожидаю того, что TLT скоро столкнется с трудностями.

Технологические и стоимостные акции

Технологические и стоимостные акции растут – чего еще желать? Необходимо просто защищать завоеванную территорию.

Золото, серебро и добывающие компании

Золото пытается подняться выше, и, исходя из того, что разрыв доходности и инфляции становится все более узким, и немного ниже инфляционных ожиданий, я ожидаю, что компании подтвердят предстоящий рост золота.

Серебро и медь также создают энергию для дальнейшего роста, и, на мой взгляд, они могут резко подняться и отыграть значительную часть падения после FOMC, прежде чем сделать перерыв.

Биткоин и Эфириум

Укрепление криптовалюты продолжается, и на данный момент у быков есть тактическое преимущество.

Заключение

S&P 500 продолжает торговаться вблизи своих максимумов с бычьим уклоном, характеризующимся сменой секторов и расширением рынка, включая Nasdaq. Кажется, что вырисовывается небольшая боковая консолидация, но я ожидаю положительной недели.

Быки по золоту и серебру становятся все более активными, и пятничный максимум является предвосхищением грядущих событий – заниженная номинальная доходность при неослабевающей инфляции помогает привлечь покупательский интерес.

Сырая нефть получила более чем справедливую долю хороших новостей, но, несмотря на сегодняшние колебания, остается оптимистичной. Великое будущее ждет черное золото благодаря Саудовской Аравии – ОАЭ плевать, несмотря ни на что.

Быки по Биткоину и Эфириуму – излюбленная сторона в наши дни, поскольку состояние недельных графиков еще не под угрозой. Модель укрепления больше похожа на накопление, чем на распределение.

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня, что касается как акций, так и торговли золотом.

С благодарностью,

Моника Кингсли

www.monicakingsley.co
[email protected]

 

* * * * *

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.