Почему империя Илона стоимостью 35 трлн исключена из ESG?
Исключение Илона Маска из рейтингов ESG как «аферы» демонстрирует, как самый модный вариант инвестирования на Уолл-стрит, который охватывает активы в размере 35 триллионов долларов, означает разные вещи для разных людей.
В среду генеральный директор Tesla Inc принял ответные меры против S&P Global Inc после того, как производителя электрокаров исключили из флагманского индекса ESG. Это при том, что некоторые фирмы с экологически разрушительными операциями, такие как производители нефти и газа, являются его частью. Маск выразил недовольство такими действиями в Twitter. Он сказал: «И это несмотря на то, что Tesla делает для окружающей среды больше, чем любая другая фирма!»
Как Tesla оказалась здесь?
Автомобили Tesla помогают сократить выбросы углекислого газа. Однако оценка ESG компании «отстала» в других областях. Это касается плохих условий труда на заводе во Фримонте, штат Калифорния, заявления о расовой дискриминации и ведения расследования правительства США о множественных смертях и травмах, связанных с технологией автопилота компании. Устойчивые инвестиции учитывают вопросы ESG при выборе портфеля. По оценкам Глобального альянса устойчивых инвестиций, к началу 2020 года портфель достиг 35,3 трлн долларов.
Более того, битва Маска с S&P, по мнению полудюжины инвестиционных менеджеров, демонстрирует, как много инвесторов и руководителей до сих пор испытывают смешанные чувства к компании. Следовательно, некоторые, в том числе Маск, считают, что рейтинги должны награждать корпорации, которые делают все возможное для окружающей среды и общества. Однако другие, в том числе компании, разрабатывающие рейтинги, утверждают, что они должны продемонстрировать, насколько опасны элементы ESG для акций компании.
Exxon (NYSE: XOM) Corp вносит большой вклад в изменение климата. Однако такие корпорации могут оставаться в индексе ESG при условии, что они могут продемонстрировать, что предпринимают шаги для снижения риска.
Маск эффективно сочетает ESG с устойчивостью. Он «правильно указал», что вопросы социального и корпоративного управления используются «для политически мотивированного исключения». Более того, по словам Марка Тинкера, главного инвестиционного директора Toscafund Hong Kong, приверженность компании защите окружающей среды может также «означать именно то, что вы хотите видеть». «Это все субъективно», — объяснил Тинкер.
