Почему имеет смысл инвестировать в недооцененные акции?
Хотя пандемия коронавируса серьезно повлияла на различные отрасли промышленности, люди все равно будут покупать Coca-Cola, ходить в фастфуд и т. д. Следовательно, эти недооцененные акции имеют естественный буфер против тяжелых времен.
Кроме того, использование акций с самой высокой рыночной капитализацией в этих категориях также обеспечивает определенную защиту от проблем, поскольку их основным элементом силы является способность выплачивать дивиденды.
Говоря об интересных акциях, нельзя не упомянуть все ту же Coca-Cola. Компания только что отчиталась о доходах за первый квартал, показав, что объем продаж вырос на 8%, а чистый доход увеличился на 16% по сравнению с прошлым годом. Кроме того, прибыль Coca-Cola на акцию (EPS), не относящаяся к GAAP, выросла на 16%.
С другой стороны, свободный денежный поток (FCF) компании снизился с $1,42 млрд до $406 млн, то есть более чем на $1 млрд. Без сомнения, это плохие новости. Однако хорошая новость заключается в том, что компания по-прежнему генерирует огромное количество свободного денежного потока. Например, сравните с Amazon, которая только что сообщила об оттоке FCF в размере более $29 млрд за последние 12 месяцев.
Нет недостатка в недооцененных акциях, и Verizon – одна из них. Компания сообщила о солидной прибыли за первый квартал в размере $1,35 на акцию после исключения особых статей, по сравнению с $1,36 годом ранее. Кроме того, Verizon представила прогноз скорректированного показателя EBITDA на 2022 год. Интересно, что этот показатель находится на нижней границе диапазона роста от 2% до 3%.
Не будем забывать, что за квартал Verizon получила $1 млрд свободного денежного потока, хотя он включал $3,49 млрд отрицательных изменений оборотного капитала. Без учета этих изменений у компании более чем достаточно средств для выплаты квартальных дивидендов в размере $2,63 млрд.
Недооцененные акции, часть вторая
Хотя в одной статье практически невозможно упомянуть все недооцененные акции, имеет смысл обратить внимание на McDonald’s.
Гигант фаст-фуда опубликовал результаты первого квартала 28 апреля, показав рост сопоставимых продаж на 11,8% и 11%, включая влияние закрытия магазинов в России и Украине. Выручка компании выросла на 1% с учетом закрытия магазинов, но на 14% без них.
Что более важно, McDonald’s не ощутил значительного влияния на свой свободный денежный поток. Несмотря на проблемы, вызванные войной в Украине, денежный поток компании сократился всего на $41 млн. Однако это может не отражать текущие расходы, так как McDonald’s заявил, что ожидает отрицательного влияния закрытия предприятия на $50 млн в месяц.
Компания также выплачивает очень стабильные дивиденды в размере всего $1,025 млрд каждый квартал, что намного меньше, чем свободный денежный поток в размере $1,7 млрд.
