Что такое коэффициент платежеспособности и как его лучше всего рассчитать?

Ключевая информация:

• Коэффициент платежеспособности сравнивает долг компании с ее собственным капиталом, чтобы оценить ее финансовую стабильность.
• Он показывает баланс между заемными средствами и собственным капиталом в деятельности компании.
• Сравнение этих показателей с аналогичными показателями по отрасли дает более глубокое понимание ситуации.

Вы когда-нибудь задумывались о коэффициенте платежеспособности и как лучше всего его рассчитать? Заинтересованы ли вы в работе с этим типом финансовых коэффициентов, чтобы достичь успеха на рынке? И что, все-таки, этот коэффициент показывает трейдерам?

Во-первых, коэффициент платежеспособности показывает, какая часть финансирования компании поступает за счет собственного капитала в сравнении с заемными деньгами.

Но чтобы полностью понять потенциал этого коэффициента, давайте основательно его разберем.

Коэффициент платежеспособности – профессиональное объяснение 

Коэффициент платежеспособности — это финансовый показатель, который сравнивает собственный капитал с долгом компании для оценки кредитного плеча и финансовой стабильности.

Этот коэффициент показывает, в какой степени деятельность компании финансируется за счет заемных средств в сравнении с долей собственного капитала, и он получает большее значение по сравнению с аналогичными показателями компаний-аналогов в отрасли.

Что именно он показывает?

Он отражает зависимость фирмы от долга по сравнению с ее капиталом. Проще говоря, коэффициент платежеспособности полезен для многих инвесторов, желающих установить финансовый рычаг для определенной компании.

Рычаг (кредитное плечо) означает долю средств, полученных за счет долга, по отношению к средствам, полученным из собственного капитала.

Является ли коэффициент платежеспособности, часто показываемый как соотношение долга к собственному капиталу, хорошим или плохим?

Коэффициент — это показатель, о котором до сих пор спорят многие трейдеры и инвесторы. Самый распространенный вопрос: «Хороший этот коэффициент или плохой?»

Ответ зависит от отрасли и требует сравнительного анализа среднего показателя по отрасли для одной компании. Вот некоторые общие критерии:

• Высокий уровень платежеспособности: более 50% (свидетельствует о рискованной структуре финансирования).
• Низкий уровень платежеспособности: ниже 25% (часто встречается в регулируемых организациях или в монополистических ситуациях)
• Идеальный уровень платежеспособности: от 25% до 50% (баланс между соотношением собственного капитала и соотношением долга).

Компании с высоким уровнем платежеспособности и низкими процентными доходами могут столкнуться с финансовыми проблемами во время экономического спада или повышения процентных ставок.

И наоборот, компании с низким уровнем, которые могут работать в отраслях, чувствительных к экономическим изменениям, предпочитают меньшую долговую нагрузку и полагаются на свой собственный капитал.

Формула коэффициента платежеспособности

Вот наиболее распространенная формула:

Отношение долга к собственному капиталу = Общий капитал / Общий долг

Но есть и другие распространенные формулы:

• Количество заработанных процентов*= Общая сумма процентов/EBIT
• Коэффициент собственного капитала = Собственный капитал/Активы.
• Коэффициент собственного капитала = Активы/Капитал.
• Коэффициент долга = общий долг/общая сумма активов.
• Коэффициент долга = общая сумма активов/общая задолженность.

Как рассчитать коэффициент платежеспособности?

Формула соотношения долга к собственному капиталу является распространенным способом расчета коэффициента платежеспособности компании. Это предполагает деление долга компании на ее собственный капитал. Чтобы выразить это конкретное соотношение в процентах, нужно умножить полученный результат на 100.

Лучший пример использования коэффициента

При оценке финансового состояния компании очень важно сравнивать ее показатели, такие как коэффициент задолженности, с показателями конкурентов и отраслевыми нормами. Эти финансовые сравнения дают более глубокое понимание, поскольку можно узнать о редакционном выборе, чтобы увидеть более широкую картину.

Компания с коэффициентом долга 0,6 может показаться надежной, но если посмотреть на рыночные доли и средние показатели по отрасли, картина станет более ясной. Более того, коэффициент покрытия процентов, показатель способности фирмы справляться с выплатами по долгам, имеет решающее значение для понимания ее прибыли.

Эти данные показывают, насколько хорошо компания управляет своими финансовыми обязательствами в конкурентной среде.

Что означают индикаторы кредитного плеча

Высокий коэффициент платежеспособности предполагает больший уровень кредитного плеча, часто отражающий большую сумму долга, но это не обязательно означает, что у компании финансовые проблемы. Анализ таких коэффициентов может показать, что компании с высоким уровнем долга, возможно, выбрали более рискованную финансовую стратегию, чем компании с более низким уровнем долга.

Регулируемые компании часто имеют более высокий уровень платежеспособности из-за их способности обрабатывать больший долг. Компании с монопольным преимуществом также могут иметь более высокие коэффициенты платежеспособности, поскольку их сильная рыночная позиция снижает риски, связанные с выплатой процентов.

Чтобы понять способность компании управлять долгом, важно обратить внимание на соотношение заработанных процентов и соотношение долга к капиталу. Коэффициент платежеспособности дает дополнительное представление о ее долгосрочном финансовом состоянии.

Снижение платежеспособности компаний

Компании могут снизить свой коэффициент платежеспособности, погашая долги. Этого можно сделать так:

1. Выпуск большего количества акций для населения с целью привлечения акционерного капитала для погашения долга.
2. Ведение переговоров с кредиторами о конвертации существующих долгов в акции компании.
3. Сокращение операционных расходов, оптимизация процессов и увеличение прибыли для получения денежных средств для погашения долгов.

Плюсы и минусы коэффициента платежеспособности

Основные преимущества коэффициента платежеспособности:

• Кредиторы считают, что коэффициенты удобны для оценки риска; более высокий долг часто означает больший финансовый риск.
• Компании используют их для управления долгом, прогнозирования движения денежных средств и контроля кредитного плеча.

С другой стороны, основными недостатками этих коэффициентов являются:

• Высокий коэффициент указывает на финансовый риск, но не на финансовые затруднения.
• Крайне важно изучать показатели коэффициента в контексте, сравнивая его со статистическими данными компании и аналогами в отрасли.

Итоги

Коэффициент платежеспособности показывает, насколько компания полагается на заемный капитал по сравнению с собственным капиталом в своей деятельности, и служит ключевым индикатором финансовой стабильности, особенно при сравнении с аналогами по отрасли.

Сравнительный анализ с аналогами в отрасли дает ценную информацию об относительном финансовом положении компании и профиле рисков.