Индексы растут, инфляционные опасения ослабевают

Мировые индексы продолжили рост в понедельник. Это произошло после сильного закрытия Уолл-стрит в пятницу. Цена на нефть преодолела пик, улучшила настроение и ослабила опасения по поводу затянувшейся инфляции. Сильный рост на европейских рынках капитала также увеличился в Азии после того, как Китай еще больше ослабил ограничения COVID-19, форсируя эталон MSCI мировых акций третью сессию с ростом примерно на 0,5%. Инвесторы надеются на падение цен на нефть с трехмесячного пика в июне. Это поможет ослабить ценовое давление и позволит ФРС США ужесточать политику менее агрессивно, чем предполагалось изначально. А этот момент в свою очередь снизит тревогу рецессии.

По словам управляющего фондом Prime Partners, есть больше шансов увидеть падение цен на нефть, но только из-за снижения спроса со стороны Европы, США и Китая. Это поможет снизить инфляционные ожидания, по крайней мере, до конца года. Предстоящее заседание ФРС в июле будет очень важным. Ожидается, что ФРС продолжит повышать ставки, вероятно, на 75 базисных пунктов. Однако новое сообщение будет более важным.

Хотя сильное трехдневное восстановление помогло отодвинуть мировую отметку MSCI от прежнего достижения в этом месяце, индекс упал более чем на 20% до рекордного закрытия в январе. Падение в основном обусловлено медвежьим рынком. Трейдеры говорят, что позитивные рыночные условия и ребалансировка портфеля в конце месяца также способствовали росту. Однако они ожидали большей волатильности по мере приближения сезона высоких показателей во втором квартале.

Индексы и инфляция

Самый широкий фондовый индекс MSCI в Азиатско-Тихоокеанском регионе вырос на 1,5%. В субботу Пекин заявил, что разрешит школам возобновить индивидуальные занятия. Главный партийный глава Шанхая также объявил о победе над COVID-19. Город сообщил об отсутствии новых местных случаев впервые за два месяца. Эталон STOXX 600 прибавил 0,6%. Ослабление ограничений из-за COVID в Китае, крупном потребителе металлов, укрепило позиции добывающих компаний. Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США увеличили свою прибыль на S&P 500 e-mini, примерно на 0,4%.

Ожидается, что нестабильность, вероятно, останется повышенной пока не будет убедительных доказательств замедления инфляции. Снижаются и риски рецессии, снижаются геополитические угрозы, особенно от ограничений на экспорт российских энергоресурсов.

По данным UBS, S&P закроется на уровне 3900 при сценарии «мягкой политики». Однако, если ухудшение макроданных приведет к снижению прогноза роста доходов в соответствии со средними темпами рецессии, то индекс упадет до 3300. Нефть была волатильной и сбилась с «маршрута» прошлой недели. Все потому, что рынок обеспокоен спадом экономики и санкциями с потерей российских поставок из-за конфликта в Украине.

Заключение

Нефть марки Brent выросла на 0,4% до 113,53 долларов. Она упала в пятницу после самого большого недельного падения с апреля. Доходность 10-летних облигаций США превысила 3%. Трейдеры делали ставки на повышение в следующем году. Однако об агрессивном ужесточении в этом году также не забыли. Доходность увеличилась до 3,171%. Ранее в этом месяце она достиг 11-летнего максимума. Доходность 10-летних государственных облигаций Германии, эталона еврозоны, выросла до 1,544% на десять базисных пунктов.

Доллар консолидировался с середины месяца по сравнению с самой низкой отметкой по сравнению со своими основными коллегами. Трейдеры пересмотрели перспективы повышения ставок. Индекс доллара упал на 0,1% до 103,94. Золото подорожало до 1837,3 за унцию (0,6%). Биткоин вырос до 21 409 долларов (1,2%).