Фондовые рынки падают на фоне сильных экономических данных
Резкий скачок доходности казначейских облигаций озадачил Уолл-стрит в среду, существенно снизив рынок в начале очередного неспокойного месяца. Индекс S&P 500 закрылся с понижением на 0,7%, быстро уступив место волатильной торговле после раннего утреннего подъема. Dow Jones упал на 0,5%, а Nasdaq – на 0,7%.
Фондовые индексы начали падать вскоре после того, как несколько отчетов по экономике США показали, что рост промышленного производства в прошлом месяце оказался сильнее, чем ожидалось. Это усилило ожидания инвесторов, что Федеральная резервная система США продолжит агрессивное повышение процентных ставок в надежде сдержать инфляцию, чтобы замедлить экономический рост.
По мнению стратегов, инвесторы обеспокоены приближающимся заседанием ФРС. Поскольку ожидается, что инфляция останется упрямо высокой, ФРС, вероятно, не станет загружать начало цикла ужесточения ставок, а затем приостанавливать его осенью.
Индекс S&P 500 упал на 30,92 пункта до 4 101,23. Индекс Dow Jones снизился на 176,89 пункта до 32 813,23, потеряв ранее достигнутые позиции. Индекс Nasdaq Composite упал на 86,93 пункта до 11 994,46, также завершив торги в минусе после того, как ранее он набрал 1,3%. Малые акции также потеряли позиции: индекс Russell 2000 потерял 9,22 пункта, или 0,5%, до 1 854,82.
Ежедневные колебания рынка стали обычным явлением на Уолл-стрит на фоне опасений, что очень агрессивное повышение ставки ФРС может ввергнуть экономику в рецессию. Даже если это может предотвратить крах экономики, повышение ставок снижает давление на акции и другие инвестиции. Между тем, огромная инфляция лишает корпоративные прибыли, а в дополнение к войне в Украине и спаду в бизнесе, ограничения против коронавируса усугубляют ситуацию на рынках Китая.
Акции и ФРС
ФРС указала, что может продолжить повышение ключевых краткосрочных процентных ставок, удвоив обычную сумму на предстоящих заседаниях в июне и июле. На прошлой неделе появились слухи о том, что ФРС может рассмотреть возможность приостановить свое сентябрьское заседание. Хотя это способствовало росту акций, такие надежды рухнули после опубликованного в среду отчета Института управления поставками о состоянии промышленного производства.
Агентство показало, что рост производства в США ускорился в прошлом месяце, вопреки мнению экономистов о замедлении темпов роста. В отдельном отчете говорится, что количество рабочих мест в экономике в апреле немного снизилось. Однако это число все еще значительно превышает уровень безработицы – 11,4 миллиона. Трейдеры сейчас делают ставку на 60% вероятность того, что ФРС повысит базовую процентную ставку до 2,50% на своем сентябрьском заседании.
Неделю назад большинство ставок были низкими, в диапазоне от 2% до 2,25%. Доходность двухлетних казначейских облигаций, которая, вероятно, оправдает ожидания ФРС, выросла вместе с этими надеждами. В целом, она выросла до 2,66%. В среду также начнется программа ФРС по погашению триллиона долларов казначейских и других облигаций, накопленных во время пандемии. Такие действия должны привести к снижению долгосрочных ставок.
Заключение
Европейские фондовые рынки будут расти на открытии торгов в четверг, так как трейдеры оценивают новые данные по инфляции и экономической активности. Индекс DAX вырос до 14 362, а CAC поднялся на 15 пунктов до 6 429. FTSE 100 закрыт в четверг и пятницу, чтобы отметить платиновый юбилей королевы.
Европейские трейдеры все еще следят за инфляцией в еврозоне, которая в мае достигла 8,1% в годовом исчислении, превзойдя все ожидания и став седьмым подряд рекордным показателем. Инвесторы внимательно следят за Европейским центральным банком в поисках подсказок о темпах и масштабах повышения процентных ставок, необходимых для снижения потребительских цен.
Нападение России на Украину также отмечено в недавнем заявлении ЕС о частичном запрете на импорт российской нефти. Производители нефти из стран ОПЕК и не-ОПЕК, включая Россию, проведут очередное политическое заседание в четверг.
Фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона упали на торгах в четверг, поскольку профицит торгового баланса Австралии в апреле оказался выше ожиданий. Индекс Hang Seng принес убытки в регионе, упав на 1,67%, а акции Alibaba упали более чем на 3%. На Уолл-стрит в четверг утром американские фондовые фьючерсы мало изменились, поскольку экономические проблемы ослабили настроения инвесторов.
