Европейские индексы восстанавливаются с минимальных уровней

Европейские индексы вновь достигли годовых минимумов. Инвесторы стали покупать на спаде после глобального падения на фоне ужесточения агрессивной политики ЦБ с учетом упорно высокой инфляции. Индекс Stoxx Europe 600 вырос на 0,8% после падения до самого низкого уровня с марта 2021 года в понедельник. Банки и технологический сектор добились прогресса.

Рынок видит «скачок дохлой кошки» из уровня краткосрочного профицита. Однако опасения по поводу того, что у центральных банков может отсутствовать программный доступ, означают его вероятное отсутствие в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Основные опасения ЦБ и потенциальная рецессия снизили спрос на рискованные активы. Тем не менее, оценки акций стали намного ниже, чем их долгосрочные средние значения. С прошлой недели ЕЦБ вел себя несколько более агрессивно, чем прогнозировали экономисты. На этой неделе основное внимание уделяется заседанию ФРС по вопросам политики. Ставки на решение ЦБ растут, учитывая его самое значительное повышение процентной ставки с 1994 года. Инвесторы считают, что недальновидные центральные банки представляют собой самый значительный риск для европейских акций, за чем последует глобальная рецессия и инфляция.

Индексы и инфляция

Индекс Wall Street S&P 500 в понедельник подтвердил свое медвежье ралли. Он просел на 20% с рекордного максимума, с растущими опасениями относительно ожидаемого агрессивного повышения ставок ФРС США и продвижения экономики к рецессии. В центре внимания политическое решение ФРС, которое станет известно в среду. Многие ожидают значительного увеличения процентных ставок на три четверти процентного пункта после выхода данных о накале инфляции на прошлой неделе.

Риски рецессии, вызванной ФРС, увеличились. Исторически сложилось так, что в периоды, когда инфляция была выше 3%, преобладали стоимостные ниши. Инвесторы борются с рекордно высокой инфляцией в еврозоне, ужесточением финансовых условий и замедлением экономики Китая. Запасы нефти и газа увеличились на 0,7%. Из-за глобальных ограничений предложения цены на сырую нефть выросли примерно на 1 доллар. 

Среди отдельных акций акции SAP выросли на 0,5% после того, как Oracle опубликовала оптимальные квартальные результаты. Это помогло увеличить спрос на облачные продукты. Акции Atos упали на 18,7% после того, как французская ИТ-компания обнародовала план разделения своей деятельности, план продажи активов и сообщила об отставке генерального директора. Akzo Nobel потеряла 5% после предупреждения об операционных доходах в Китае из-за ослабления спроса на декоративные краски в Европе.

Заключение

Индексы Шанхая закрылись на трехмесячном максимуме. Рост индексов в Гонконге во вторник остался без изменений. В то же время американские индексы просели на фоне опасений роста агрессивных ставок в США. Аналитики ожидают, что Китай будет расти. Индекс CSI300 вырос на 0,8% до 4 222,31, Индекс Shanghai Composite вырос на 1% до 3288,91 после падения на 1,8%. Индекс Hang Seng закрылся без изменений на отметке 21 067,99. China Enterprises Index упал до 7 333,61.

Уолл-стрит достигла стадии медвежьего рынка. Goldman Sachs прогнозирует повышение процентной ставки на 75 пунктов на политическом заседании ФРС в среду. По мнению экспертов, динамика китайских индексов в конечном итоге будет зависеть от ожиданий восстановления внутренней экономики.

Данные Refinitiv показывают 7,1 млрд юаней притока к северу от программы Stock Connect. Финансовые компании выросли на 2,7%, банки – на 1,5%, брокеры – на 4,8%, застройщики укрепились на 2%. Акции энергетических компаний выросли на 2,3%, автомобильных – на 3,3%. Акции Alibaba просели на 2,5%, Meituan – на 3,3%. BOC Hong Kong Holdings получила прибыль от местных банков. В целом рост составил 4,8%, позволив стать самым крупным майнером в индексе Hang Seng.