Евро растет вместе с иеной. А доллар? – Обзор рынка

Японская иена, похоже, готова прервать 9-недельную полосу неудач в пятницу благодаря ослаблению рисковых настроений. В то же время очередная распродажа на Уолл-стрит вызвала приверженность к безопасному доллару, который остался вблизи 20-летнего максимума. Доллар США немного восстановился против иены. Японская валюта, наконец, достигла уровня 128,9 за доллар после падения до 2-недельного минимума в 127,5 за ночь.

Несмотря на это, доллар по-прежнему на 1,2% ниже по отношению к иене на этой неделе. Это первая неделя его снижения с начала марта. Евро также потерял 2,6% по отношению к иене на этой неделе. Он переживает самое большое падение с начала марта. Единая валюта стала главной жертвой неприятия риска.

Алан Раскин, макростратег Deutsche Bank, отметил, что иена, возможно, является наиболее очевидным сигналом перехода от мира, где риск был устойчивым (иена в минусе) и доходность доминировала, к миру, где доминирующей силой является слабые рисковые настроения, и это приводит к снижению доходности (иена в плюсе).

В пятницу эталонная доходность 10-летних облигаций США составила 2,8877%. Это небольшой рост. Тем не менее, уровень все же низкий по сравнению с максимумом понедельника в 3,203%. Доходность подскочила в то время, когда Банк Японии пытался удержать свой эталон на низком уровне. Это и привело к падению иены.

Однако в настоящее время трейдеры переходят к безопасным активам. Они опасаются, что повышение ставок центральным банком может сдержать инфляцию. Такие действия могут ударить по глобальному экономическому росту. В то же время оценка акций MSCI во всем мире упала до самого низкого уровня с ноября 2020 года.

Евро уже некоторое время торгуется в минусе. А сейчас?

Единая валюта выросла на 0,16% и в пятницу торговалась на уровне 1,0394 доллара. На данный момент она держится выше минимума 2017 года в 1,034 доллар. Благодаря падающему курсу евро индекс доллара остался на уровне 104,63, что немного ниже 20-летнего максимума в 104,92.

С другой стороны, британский фунт сегодня упал до 1,2221 доллара. В четверг данные показали, что экономика Великобритании неожиданно сократилась в марте, вызвав спад. Австралийский доллар также упал до 0,6886 доллара. Несмотря на то, что фьючерсы на американские и азиатские акции немного выросли в пятницу, экономисты не увидели признаков более широкого восстановления.

Трейдеры все еще оценивают, насколько агрессивной будет политика ФРС США после того, как ЦБ повысил базовую процентную ставку овернайт на 50 базисных пунктов на прошлой неделе. Это самое крупное повышение за 22 года. Согласно CME FedWatch Tool, ожидания еще одного повышения как минимум на 50 базисных пунктов на июньском заседании центрального банка вполне вероятны.

Что известно о валютах развивающихся рынков?

Азиатские рынки в пятницу были разнонаправленными, поскольку инвесторы анализировали влияние быстрого роста потребительских цен на мировую экономику. Тем не менее, ринггит Малайзии продемонстрировал незначительный рост после положительных данных об экономическом росте.

В пятницу сингапурский доллар поднялся на 0,2%. В то время как филиппинский песо просел на 0,1%. Несмотря на то, что ринггит начал день со снижения, ему удалось подняться на 0,1% после выхода данных по ВВП. Утром валюта торговалась с небольшим ростом на уровне 4,391 за доллар.

Малайзия объявила, что ее ВВП вырос на 5% за первый квартал. Этот показатель превзошел ожидания экономистов. Снятие карантинных ограничений подстегнуло экономическую активность. В результате чего индексы Малайзии также подскочили на 0,8%.

Валютные рынки все еще анализируют опубликованный в среду отчет о высокой инфляции в США. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что меры политики по борьбе с инфляцией будут сопряжены с определенными трудностями. Он также подтвердил свою поддержку двух последовательных повышений на 50 базисных пунктов. Доходность в Сингапуре выросла на 50 базисных пунктов до 2,776%.

Между тем индийская рупия прибавила 0,1% за день после падения до рекордно низкого уровня и побудила центральный банк страны провести интервенцию. ЦБ пришлось продать 700 млн долларов, чтобы удержать местную валюту на плаву. Вечером в четверг Индия также сообщила, что потребительские цены показали рост на 7,79% четвертый месяц подряд. Это намного превышает верхний предел допустимого диапазона ЦБ в 6%.

Индексы в Индии последовали за более широкими азиатскими настроениями, прибавив 0,8% после резкой распродажи в начале недели. Индонезийская рупия снизилась на 0,1%. По словам представителя министерства финансов, в этом году экономика вырастет на 5%, несмотря на высокую инфляцию, благодаря увеличению экспорта.