Доллар США и евро продолжают рост. А иена?

Евро вырос до 7-летнего максимума по отношению к иене в среду. Инвесторы ожидают заседания ЕЦБ по процентной ставке, которое состоится в четверг. Решение ЕЦБ, скорее всего, приведет к тому, что Банк Японии останется единственным со своей сверхмягкой денежно-кредитной политикой.

Иена падает уже десять торговых сессий подряд по отношению к евро, пережив самую длинную серию потерь за восемь месяцев. Валюта достигла 7-летнего минимума в 142,84 за евро в начале европейских торгов.

Тем временем евро снизился на 0,1% по отношению к более сильному доллару до 1,06885 доллара, торгуясь в недавних диапазонах в преддверии завтрашнего заседания ЕЦБ. Аналитики ING отметили, что пара EUR/USD достаточно хорошо устояла перед лицом укрепления доллара на этой неделе. Они добавили, что перспектива ястребиной позиции ЕЦБ поддержала единую валюту.

Валютный рынок широко ожидает, что ЕЦБ объявит о прекращении покупки облигаций в этом месяце. Это проложит путь к первому повышению процентной ставки за 11 лет в июле. Трейдеры теперь также оценивают рост на 75 базисных пунктов к сентябрю. Похоже, участники рынка ожидают повышения на 50 базисных пунктов либо на июльской, либо на сентябрьской встрече.

Более того, похоже, что ФРС готова повысить свою процентную ставку на 50 базисных пунктов второй раз подряд на заседании на следующей неделе. С другой стороны, Банк Японии не проявляет никаких признаков отказа от своей мягкой политики. Доходность 10-летних облигаций США в настоящее время превышает 3%, консолидируясь вокруг этого уровня после его пробоя в начале недели. Разница между 10-летним долгом США и Японии осталась на уровне 277 базисных пунктов, что близко к 3,5-летнему максимуму в 292 пункта, который был зафиксирован в прошлом месяце.

 

Какова позиция доллара США по отношению к японской иене?

Доллар США взлетел до 20-летнего максимума в 133,47 иены, при этом иена потеряла около 5% по отношению к доллару за последние восемь торговых сессий. Ларс Спаррезо Ликке Мерклин, старший аналитик Danske Bank, заявил, что, когда доходность облигаций меняется, эта пара начинает движение. Вот почему это выглядит немного резким в ценовом действии. Денежно-кредитная политика Банка Японии, которая заключается в том, чтобы удерживать свои позиции на фоне всеобщего роста, вызывает ослабление иены. Однако есть некоторые признаки того, что банк может вмешаться, чтобы поддержать свою валюту.

В среду управляющий Банком Японии Курода объявил, что ослабление иены является позитивным фактором для экономики, пока динамики остаются стабильными. Он также добавил, что денежная политика не была прерогативой японского центрального банка.

В Европе британский фунт упал на 0,2% по отношению к доллару США до 1,2566 доллара. Несмотря на это, фунт стерлингов пренебрег политической неопределенностью вокруг премьер-министра Бориса Джонсона.

Кроме того, австралийский доллар и киви ослабли, упав на 0,35% и 0,55% по отношению к доллару США соответственно. Даже китайский юань оказался не застрахован от текущей силы доллара. Он снизился по отношению к доллару под давлением опасений рынка по поводу все более расходящихся позиций денежно-кредитной политики между Китаем и другими странами.

 

Турецкая лира также понесла потери в среду. Почему?

Турецкая лира упала более чем на 2% в среду из-за роста опасений по поводу повышения инфляции и истощения официальных резервов. На этой неделе обещание президента Тайипа Эрдогана продолжить снижение процентных ставок также усилило опасения инвесторов. В результате чего лира упала до 17,15 за доллар, торгуясь вблизи рекордно низкого уровня в 18,4, достигнутого 20 декабря.

В ходе 12 из последних 14 сессий валюта снижалась, потеряв в этом году 23%. В 2021 году она также потеряла 44%. Годовая инфляция в размере 73% в сочетании с обесцениванием валюты сильно напрягала домохозяйства в преддверии выборов, назначенных на середину 2023 года.

Кроме того, президент показал очередной приступ слабости после заседания кабинета министров в понедельник. Эрдоган заявил, что Турция не будет повышать ставки, а вместо этого продолжит их снижать из-за высокой стоимости жизни.

Эмре Акчакмак, старший консультант East Capital в Дубае, отметил, что экономическая «мягкая посадка» кажется наилучшим сценарием с учетом дисбалансов. Однако добиться этого будет непросто, особенно накануне выборов.

Центральный банк уже использовал свои валютные резервы для поддержки лиры после декабрьского кризиса, что побудило инвесторов назвать его управляемым рынком.